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銀行從業(yè)考試《個人理財》知識點：投資理論
備戰(zhàn)2015年銀行從業(yè)資格考試，正保會計網(wǎng)校為廣大學員準備了相關(guān)的復習資料，希望對您備考有所幫助，祝您在網(wǎng)校學習愉快！
1.投資風險的測定
（1）方差：一組數(shù)據(jù)偏離其平均值的程度。方差越大，說明數(shù)據(jù)波動越大，風險越大。
方差=∑Pi×[Ri-E（R i）]2
（2）標準差σ：方差的開方，即一組數(shù)據(jù)偏離其均值的平均距離。標準差越大，說明數(shù)據(jù)波動越大，風險越大。
（3）變異系數(shù)（CV）：獲得單位預(yù)期收益須承擔的風險。變異系數(shù)越小，投資項目越優(yōu)。
CV=標準差/預(yù)期收益率=σi/E（Ri）
2.必要收益率：投資某投資對象所要求的最低的回報率，也稱必要回報率。
必要收益率=無風險收益率（貨幣的純時間價值）+通脹率+風險補償
3.系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險
系統(tǒng)風險即宏觀風險，非系統(tǒng)風險即微觀風險。
【例1·單選題】下列統(tǒng)計指標不能用來衡量證券投資的風險的是（ ）。
A.期望收益率
B.收益率的方差
C.收益率的標準差
D.收益率的變異系數(shù)
【正確答案】A
【答案解析】期望收益率是用來衡量投資收益的。風險用波動性或離散度來衡量。
【例2·單選題】已知股票X在2011年期望收益率為12％，標準差為12，股票Y的期望收益率為15％，標準差為20，則比較兩只股票價格的變異程度（ ）。
A.股票X大
B.股票Y大
C.一樣大
D.無法判斷
【正確答案】B
【答案解析】變異系數(shù)CVx=12/12％=100，CVy=20/15％=133，因此股票Y的變異程度更大。
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