2017年銀行初級(jí)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)：交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量

為了幫助參加2017年銀行職業(yè)資格（原銀行從業(yè)資格）考試的考生提高備考效果，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校精心整理了銀行初級(jí)職業(yè)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》第四章市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，希望各位考生能夠記牢每個(gè)易錯(cuò)知識(shí)點(diǎn)，一舉拿下2017年銀行職業(yè)資格考試！

【知識(shí)點(diǎn)】交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量

交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量主要包括三部分：一是交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量；二是對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)；三是交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量。計(jì)量交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)前，需要先獲得交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)據(jù)。

1.交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量

巴塞爾委員會(huì)共提出三種交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)量方法，較常用的方法是現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法。

（1）現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法。現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法適用于場(chǎng)外衍生工具交易違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）的計(jì)量。

（2）標(biāo)準(zhǔn)法。標(biāo)準(zhǔn)法僅適用于計(jì)算場(chǎng)外衍生工具交易的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。對(duì)于不滿足利用內(nèi)部模型法，但希望提高風(fēng)險(xiǎn)敏感度（相對(duì)現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法）的銀行，可以采用標(biāo)準(zhǔn)法。在標(biāo)準(zhǔn)法下，每一筆交易的風(fēng)險(xiǎn)暴露將映射至其含有的風(fēng)險(xiǎn)因素（如利率、匯率）中。

（3）內(nèi)部模型法。內(nèi)部模型法適用于場(chǎng)外衍生工具交易和證券融資交易，采用蒙特卡羅模擬方法，通過模擬合約剩余期限內(nèi)未來各時(shí)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素的隨機(jī)過程，計(jì)算交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露可以采用模擬未來不同時(shí)點(diǎn)上的不同情境，使用統(tǒng)計(jì)方法得到價(jià)格分布，然后度量風(fēng)險(xiǎn)損失。

2.交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)計(jì)量

度量交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是與既定交易對(duì)手進(jìn)行交易時(shí)設(shè)定交易限額的重要環(huán)節(jié)，對(duì)沖交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)可以緩釋可能的風(fēng)險(xiǎn)損失或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。而從監(jiān)管者角度來看，金融機(jī)構(gòu)精確計(jì)量其風(fēng)險(xiǎn)暴露，計(jì)算資本要求更有利于金融穩(wěn)定。

3.交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量

商業(yè)銀行可以選擇權(quán)重法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算場(chǎng)外衍生工具交易與證券融資交易的交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

對(duì)于場(chǎng)外衍生工具交易，商業(yè)銀行采用權(quán)重法的，交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為場(chǎng)外衍生工具交易的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露乘以權(quán)重法下交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；商業(yè)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的，將場(chǎng)外衍生工具交易風(fēng)險(xiǎn)暴露代入內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

4.信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量

除了計(jì)量交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，商業(yè)銀行還需要對(duì)場(chǎng)外衍生工具交易計(jì)量信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手信用狀況惡化、信用利差擴(kuò)大導(dǎo)致商業(yè)銀行衍生工具交易發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

信用估值調(diào)整的計(jì)量有兩種方法：?jiǎn)芜呅庞霉乐嫡{(diào)整和雙邊信用估值調(diào)整。單邊的信用估值調(diào)整只假設(shè)一方具有信用風(fēng)險(xiǎn)（單邊違約，認(rèn)為被評(píng)估實(shí)體是無風(fēng)險(xiǎn)的）。雙邊的信用估值調(diào)整則考慮到交易雙方都違約的風(fēng)險(xiǎn)。    

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