銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》第三章第一節(jié)信用風(fēng)險識別四

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2014/05/13 10:31:02　字體：大小

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第三章　信用風(fēng)險管理

3.1 信用風(fēng)險識別

　　（3）現(xiàn)金流量分析

　　現(xiàn)金流是指現(xiàn)金在企業(yè)內(nèi)的流入和流出，分為三個部分：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流（見表3-2）。

類別	定義	現(xiàn)金流入	現(xiàn)金流出
經(jīng)營活動	指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項	所收到的現(xiàn)金	銷售商品或提供勞務(wù)、經(jīng)營租賃等購買貨物、接受勞務(wù)、制造產(chǎn)品、廣告宣傳、推銷產(chǎn)品、繳納稅款等所支付的現(xiàn)金
投資活動	指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動	收回投資；分得股利、利潤或取得債券利息收入；處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金等	購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金；進行權(quán)益性或債權(quán)性投資等所支付的現(xiàn)金
融資活動	導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動	吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金；發(fā)行債券或借款所收到的現(xiàn)金	償還債務(wù)或減少注冊資本所支付的現(xiàn)金；發(fā)生籌資費用所支付的現(xiàn)金；分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金；融資租賃所支付的現(xiàn)金等

　　現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流，關(guān)注經(jīng)營活動現(xiàn)金流從何而來，流向何方，現(xiàn)金流是否為正值，現(xiàn)金流是否足以滿足和應(yīng)付重要的日常支出和還本付息，現(xiàn)金流的變化趨勢和潛在變化的原因是什么；其次分析投資活動的現(xiàn)金流，關(guān)注企業(yè)買賣房產(chǎn)、購買機器設(shè)備或資產(chǎn)租借，借款給附屬公司，或者買賣其他公司的股票等投資行為；最后分析融資活動的現(xiàn)金流，關(guān)注企業(yè)債務(wù)與所有者權(quán)益的增加/減少以及股息分配。

　　針對企業(yè)所處的不同發(fā)展階段以及不同期限的貸款，企業(yè)現(xiàn)金流量分析的側(cè)重點有所不同。對于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款；對于中長期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進行現(xiàn)金流量分析時需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金流特性。例如，在開發(fā)期和成長期，借款人可能沒有或只有很少的銷售收入，而且還需要依賴外部融資解決資金需求，因此其正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量一般是負(fù)值；在成熟期，隨著產(chǎn)品的銷售收入增加，企業(yè)維持原有規(guī)模，其凈現(xiàn)金流量開始為正值并保持穩(wěn)定增長?？梢?，在進行現(xiàn)金流量分析時，必須根據(jù)客戶和交易對方的具體情況作具體分析。

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