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銀行從業(yè)資格考試《公司信貸》第五章第三節(jié)借款需求與負(fù)債結(jié)構(gòu)
正保會計網(wǎng)校為了幫助廣大考生充分備考，整理了銀行從業(yè)資格考試知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學(xué)習(xí)愉快，夢想成真！
第五章 借款需求分析
第三節(jié) 借款需求與負(fù)債結(jié)構(gòu)
學(xué)習(xí)要求：
掌握借款需求與負(fù)債結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系
基本信貸準(zhǔn)則：短期資金需求要通過短期融資來實現(xiàn)，長期資金需求要通過長期融資來實現(xiàn)。
但是：短期融資需求并不意味著就與流動資產(chǎn)和營運資金有關(guān)，一些與流動資產(chǎn)和營運資金有關(guān)的融資需求也可能與長期融資需求相關(guān)。
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季節(jié)性銷售模式
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季節(jié)性融資一般是短期的。銀行對公司的季節(jié)性融資通常在一年以內(nèi)，而還款期安排在季節(jié)性銷售低谷之前或之中。
如果公司在銀行有多筆貸款，并且貸款是可以展期的，那么，銀行就一定要確保季節(jié)性融資不被用于長期投資，比如營運資金投資。這樣做的目的就是保證銀行發(fā)放的短期貸款只用于公司的短期投資，從而確保銀行能夠按時收回所發(fā)放的貸款。避免短貸長用。 |
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銷售增長旺盛時期
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沒有流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的支持，穩(wěn)定、長期的銷售增長是不可能實現(xiàn)的。公司大量的核心流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)投資將超出凈營運現(xiàn)金流，必然需要額外的融資。對于這部分融資需求，表面上看是一種短期融資需求，實際上則是一種長期融資。
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資產(chǎn)使用效率下降
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①應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率的下降可能成為長期融資和短期融資需求的借款原因。銀行應(yīng)當(dāng)首先判斷資產(chǎn)使用效率下降是短期的還是長期的，短期的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率下降所引起的現(xiàn)金需求（即潛在的借款原因）也是短期的。長期的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率下降所引起的現(xiàn)金需求是長期的。對于這種長期性的周轉(zhuǎn)率下降，公司在短期內(nèi)無法積累足夠的現(xiàn)金，因此借款需求也是長期的。長期性的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率下降，反映了公司的核心流動資產(chǎn)的增加，這需要通過營運資本投資來實現(xiàn)。
②固定資產(chǎn)使用效率的下降需要公司管理層判斷廠房和設(shè)備是否依然具有較高的生產(chǎn)能力，即考慮是否有必要重置這部分固定資產(chǎn)。如果管理層為了提高生產(chǎn)率而決定重置或改進部分固定資產(chǎn)，那么就需要從公司的內(nèi)部和外部進行融資，并且由于這種支出屬于資本性支出，因此是長期融資。 ③銀行在發(fā)放貸款時必須有效識別借款需求的本質(zhì)，從而保證貸款期限與公司借款需求相互匹配。 |
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固定資產(chǎn)重置或擴張
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對于廠房和設(shè)備等固定資產(chǎn)重置的支出，其融資需求是長期的，銀行在作出貸款決策時應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司的借款需求和未來的現(xiàn)金償付能力決定貸款的金額和期限。
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長期投資
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用于長期投資的融資應(yīng)當(dāng)是長期的。除了維持公司正常運轉(zhuǎn)的生產(chǎn)設(shè)備外，其他方面的長期融資需求可能具有投機性，銀行應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎受理，以免加大信用風(fēng)險暴露。
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商業(yè)信用的減少和改變
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①商業(yè)信用的減少反映在公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的下降，這就意味著公司需要額外的現(xiàn)金及時支付給供貨商。類似于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率的變化，分析人員應(yīng)當(dāng)判斷這種變化是長期的還是短期的。
②對于發(fā)展迅速的公司來說，為了滿足資產(chǎn)增長的現(xiàn)金需求，公司就需要通過借款來達到供貨商的還款周期要求。這意味著公司的運營周期將發(fā)生長期性變化，因此，采用長期融資方式更合適。 |
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債務(wù)重構(gòu)
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銀行除了評價公司的信譽狀況和重構(gòu)的必要性，還應(yīng)當(dāng)判斷所要重構(gòu)的債務(wù)是長期的還是短期的。主要的相關(guān)因素包括：
①借款公司的融資結(jié)構(gòu)狀況； ②借款公司的償債能力。 |
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盈利能力不足
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①在較長時間里，如果公司的盈利能力很弱甚至為負(fù)，那么公司就無法維持正常的經(jīng)營支出，因此，盈利能力不足會導(dǎo)致直接借款需求。這種情況反映了公司管理層經(jīng)營能力的不足，無法應(yīng)對不斷變化的市場形勢，不能夠充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造價值。因此，在這種情況下，銀行不應(yīng)受理公司的貸款申請。
②如果公司的盈利能力不足只是借款需求的間接原因，即公司的目前盈利能夠滿足日常的經(jīng)營支出，但沒有足夠的現(xiàn)金用于營運資本和廠房設(shè)備的投資，銀行受理此種貸款申請時也要非常謹(jǐn)慎。其原因是，在缺少內(nèi)部融資渠道（比如股東出資）的情況下，盈利能力不足會引起其他借款需求；此外，盈利能力不足也可能會增加公司的財務(wù)杠桿，從而加大債權(quán)人的風(fēng)險暴露。 |
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額外的或非預(yù)期性支出
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非預(yù)期性支出導(dǎo)致的借款需求可能是長期的，也可能是短期的。銀行要分析公司為什么會沒有足夠的現(xiàn)金儲備來滿足這部分支出。銀行在受理該類貸款時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司未來的現(xiàn)金積累能力和償債能力決定貸款的期限。
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