和CFA小白聊聊金融常識(shí)（四）：快速理解財(cái)務(wù)三張表！

（二）、現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反應(yīng)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)(如月度、季度或年度)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物所產(chǎn)生影響的財(cái)務(wù)報(bào)表。影響現(xiàn)金流的就是企業(yè)的三個(gè)活動(dòng)，“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”、“投資活動(dòng)”、“籌資活動(dòng)”。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流+利潤(rùn)：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流增加，利潤(rùn)也增加：成長(zhǎng)型企業(yè)的表現(xiàn)；

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流減少，利潤(rùn)也減少：衰退型企業(yè)的表現(xiàn)；

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流減少，利潤(rùn)增加：警報(bào)之一，要注意企業(yè)的應(yīng)收帳款是否有問(wèn)題，庫(kù)存是否大量增加。當(dāng)然，也有虛驚一場(chǎng)的可能性（比如企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)置了大量存貨，并通過(guò)客戶(hù)預(yù)充值的方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)）；

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流增加，利潤(rùn)減少：這個(gè)是比較奇葩的情況，一般是企業(yè)內(nèi)部有數(shù)據(jù)調(diào)整，進(jìn)行一些清算或者減損的時(shí)候才會(huì)出現(xiàn)。

投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流：

企業(yè)是否做出了較多有利于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的投資（長(zhǎng)期或短期）？

是否通過(guò)籌資的方式獲取了所需資金？

籌資的方式是什么（股權(quán)融資、債權(quán)融資）？

通過(guò)這些，可以看出企業(yè)管理者在經(jīng)營(yíng)上的情況，以及專(zhuān)注度。

（三）、資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的靜態(tài)體現(xiàn)，根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一平衡公式，依照一定的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和順序，將某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體項(xiàng)目予以適當(dāng)?shù)呐帕芯幹贫伞?/span>

一般來(lái)說(shuō)，負(fù)債比率在50%～70%是比較合理的，如果高于100%，那就是“資不抵債”，但是如果負(fù)債太低，也可能是不好的信號(hào)（資產(chǎn)流動(dòng)性差、供應(yīng)不給賒賬等）。

需要關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)：

負(fù)債比率=總負(fù)債／總資產(chǎn)*100%

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債*100%

流動(dòng)比率用來(lái)衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。一般來(lái)說(shuō)，業(yè)界普遍將150%～200%的流動(dòng)比率作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，如果流動(dòng)比率太低，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)不靈，難以?xún)斶€短期債務(wù)；如果流動(dòng)比率太高，則說(shuō)明企業(yè)閑置資產(chǎn)過(guò)多，經(jīng)營(yíng)效率低。

此外，應(yīng)收賬款和無(wú)形資產(chǎn)也值得關(guān)注。

應(yīng)收賬款：這個(gè)可以算是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的聚集地，企業(yè)一般會(huì)計(jì)提應(yīng)收帳款的壞賬準(zhǔn)備，但是這個(gè)數(shù)據(jù)是很容易操作的，需要綜合分析應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬的可能性和數(shù)額。

無(wú)形資產(chǎn)：一般指品牌、專(zhuān)利、商標(biāo)、著作權(quán)等。對(duì)于上市公司或大型企業(yè)，無(wú)形資產(chǎn)有專(zhuān)門(mén)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行計(jì)算；而對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)行估值時(shí)，可能沒(méi)有許多數(shù)據(jù)可供參考，這就需要做更多的研究了。

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