CFA證書在基金、證券、銀行、金融企業(yè)、保險公司的地位

眾所周知，CFA 是全球投資業(yè)里最為嚴(yán)格與含金量最高的資格認(rèn)證，為全球投資業(yè)在道德操守、專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及知識體系等方面設(shè)立了規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)。自 1962 年設(shè)立 CFA 課程以來，對投資知識、準(zhǔn)則及道德設(shè)立了全球性的標(biāo)準(zhǔn)，被廣泛認(rèn)知與認(rèn)可?！督鹑跁r報》雜志于 2006 年將 CFA 專業(yè)資格比喻成投資專才的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”。

這些年CFA在國內(nèi)有了很大的發(fā)展，CFA 特許資格認(rèn)證持有人通常就職于投資公司、基金公司、投資銀行、證券公司、咨詢公司、會計師事務(wù)所咨詢部、會計師事務(wù)所審計部（面向金融客戶）、保險公司、期貨、信托、信用評級機構(gòu)，或成為私人財富經(jīng)理。對投資行業(yè)薪酬狀況的調(diào)查表明，雇主愿意提供高額獎金給擁有 CFA 特許資格認(rèn)證的投資專業(yè)人士。

國際金融企業(yè)在招聘人員時，是比較看中是否具有CFA資格。比如，職位廣告中經(jīng)常包括：“CFAPreferred”或“CFAcandidate,LevelIorIIpreferred.Analyticalskills–quantitativehighlydesirable”。從這些方面，雇主們對CFA考試的認(rèn)可度略見一斑。

因為薪資水平往往是就業(yè)市場的最好反映，CFA持有人的高額薪資充分體現(xiàn)了金融行業(yè)對CFA證書的價值認(rèn)可。自1963年第一個注冊金融分析師產(chǎn)生以來，CFA資格證書就成為全球從事投資行業(yè)人員的職業(yè)典范的象征，國際知名企業(yè)和投資機構(gòu)均視CFA資格為衡量專業(yè)投資人員職業(yè)水準(zhǔn)和職業(yè)道德的標(biāo)準(zhǔn)。作為緊缺人才，CFA也因此有著令人羨慕的高收入。

據(jù)統(tǒng)計，通過CFA除了在就業(yè)方面有無庸置疑的巨大幫助，同時，對有效的獲得提升也很有好處。CFA考試，面廣、層次深，三級考試層層篩選下來，通過者一定應(yīng)該對投資知識的了解比較透徹，也正因為如此，公司常把CFA作為衡量員工能力和專業(yè)素質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)之一。有的甚至把它作為經(jīng)理評定的先決條件之一。

與投行不同，CFA證書對進入基金公司工作是很有幫助的。看看基金公司的招聘要求就可以發(fā)現(xiàn)，不論是對研究員還是投資經(jīng)理，往往都會有一個CFA優(yōu)先的條款。其實在國外也是類似的，很多人直接就說CFA是為了培養(yǎng)基金管理人用的。

但是，也請注意，在招聘啟事中對于CFA的要求一般是放在最后一條的，而第一條則都是要求應(yīng)聘者具有碩士學(xué)位。我個人感覺這也是有道理的，和工作內(nèi)容相關(guān)。

像研究員這樣的工作，除了最好有相關(guān)行業(yè)的工作和教育北京以外，系統(tǒng)的研究技能還是需要的。在我國，本科主要是課程教育，很少有研究技能的培養(yǎng)。雖然國內(nèi)研究生教育水平不是那么高，但相比本科階段，還是加入了研究技能的培養(yǎng)。這對于研究員這樣的工作是很重要的。

現(xiàn)在許多國外的研究員、分析師、基金經(jīng)理人在業(yè)界人士交流時，名片上都頂著CFA三個字，光鮮亮麗。

國內(nèi)的研究員分析師見賢思齊，有朝一日一定要和他們平起平坐，不管是在薪資上或是在專業(yè)上。在我們接觸的學(xué)員中，有很多已經(jīng)是基金經(jīng)理人，他們常常看國內(nèi)外的研究報告，其中作者姓名旁多有CFA三個字，這代表一種專業(yè)，而操盤手又需要這種專業(yè)，這樣才能碰撞出更美的火花?？糃FA絕對不是趕流行，也不是速成的事。資產(chǎn)管理更是一輩子的事業(yè)，因此終身學(xué)習(xí)實有必要，參加CFA只是終身學(xué)習(xí)中重要的一環(huán)。

整體看保險公司和CFA的關(guān)系不大，但保險公司的資產(chǎn)管理部門中可以用到CFA。

這和基金公司本質(zhì)上是相類似的，作為資本市場的機構(gòu)投資者，都屬于買方的陣營。保險公司由于穩(wěn)健性的要求，相對投資保守一些，這在兩方面對投資人員的專業(yè)水平產(chǎn)生了影響。

與保險營銷相反，保險公司的投資部門是很難進入的，這點和銀行類似?？偟膩碚f現(xiàn)在保險公司招聘時直接對CFA的要求還是比較少的。

但其自身某些不適應(yīng)中國國情的特點讓人對其未來一段時間的前景產(chǎn)生懷疑。和CPA注冊會計師不同，CFA這是一向認(rèn)證，不具備法定的“權(quán)力”。

CPA雖然是國內(nèi)的認(rèn)證，但具有法定的簽字權(quán)。當(dāng)對待會計文件審計時，擁有CPA證書的人才能簽字，即便另一個有CFA證書的人的技能水平更高也只能旁邊看著。在“權(quán)力尋租”的背景下，CPA的適應(yīng)性可能更強一些。

此外要想取得CFA證書需要職業(yè)工作內(nèi)容符合CFA協(xié)會的要求，這無形間給廣大考生增加了負(fù)擔(dān)。我一向認(rèn)為需要申請者調(diào)整自身職業(yè)去迎合某些要求的認(rèn)證不是一個好的認(rèn)證，帶來的機會成本太大，轉(zhuǎn)換費用太高。這一點上CPA也是有優(yōu)勢的，對職業(yè)的限制更少。

這里不去說經(jīng)紀(jì)等部門，因為在現(xiàn)有體制下，CFA證書對這些部門根本沒有用。在證券公司中投行部門往往很多朋友向往的，但CFA在投行中的地位卻是很尷尬的。

這主要是由于CFA是一個美國考試，缺少對中國具體投資環(huán)境的適應(yīng)，突出表現(xiàn)在突出會計等技術(shù)面的考核，缺少法律法規(guī)的內(nèi)容。而從事投行業(yè)務(wù)的兩大技能正是會計和法律。這也是為什么投行在招聘時往往希望應(yīng)聘者擁有CPA證書和通過司法考試。

國內(nèi)投行業(yè)最高認(rèn)證恐怕就是保薦代表人考試，看看這門考試的指定參考資料就會發(fā)現(xiàn)2/3的內(nèi)容是有關(guān)法律法規(guī)的東西，那本著名的“黃寶書”厚厚1100多頁更是法律法規(guī)的大合集。所以如果想進如投行工作，與其花3年時間考CFA，不如參加CPA考試和國家司法考試。

CFA在銀行中的發(fā)展是所有行業(yè)中最有前途的。CFA在銀行中主要適合如外匯投資交易這樣的部門，包括銀行間債券交易。忘記哪家銀行的行長就是從這樣一個交易員做起來的。

中國銀行曾經(jīng)宣布要在3-5年擁有至少100名CFA。由于銀行這些交易部門不面向普通投資者，所以對學(xué)歷的要求也不那么高，加上銀行本身的晉升體制，所以CFA證書的加分作用是很明顯的。缺憾就是想進入金融銀行這些部門并不容易，現(xiàn)在研究生都有可能去做柜員，你要不是清華北大的畢業(yè)生是很難直接進入相關(guān)部門的。

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