CFA和FRM同時備考 真的可以“買一送一”嗎？

CFA(特許金融分析師)被譽為“華爾街的入場券”、“金融業(yè)的百科全書”，是全球投資業(yè)要求專業(yè)且認可度高的資格證書。

CFA全稱 Chartered Financial Analyst （特許注冊金融分析師），是全球投資業(yè)里最為嚴格與高含金量資格認證，被稱為全球“金融第一考”的考試，為全球投資業(yè)在道德操守、專業(yè)標準及知識體系等方面設(shè)立了規(guī)范與標準。自1962年設(shè)立CFA課程以來，對投資知識、準則及道德設(shè)立了全球性的標準，被廣泛認知與認可。

FRM(金融風險管理師)則是金融風險管理領(lǐng)域?qū)I(yè)的證書，已經(jīng)成為國內(nèi)外許多金融機構(gòu)以及大型企業(yè)風險管理部門人員的籌碼。

FRM意為金融風險管理師，金融風險管理領(lǐng)域備受認可的國際資格證書，由美國“全球風險管理專業(yè)人士協(xié)會”（Global Association of Risk Professionals，簡稱GARP）設(shè)立。GARP通過“創(chuàng)造一種風險意識文化”，幫助風險社群做出更明智的風險決策。

在CFA三個級別的學習中，與FRM一級知識點重合率約達到80%左右。特別是在數(shù)量分析和衍生品這一塊。學過CFA的同學再去學FRM一級會輕松很多。

另外FRM二級和CFA的知識點重合率也能達到30%左右，特別是在投資分析管理這一科目中重合率約能達到90%左右。

FRM要學大量的知識跟固定收益有關(guān)，而這些固定收益的知識，比如債券定價，債券久期、凸度等風險衡量指標、資產(chǎn)證券化等， 都是既在CFA考試里面出現(xiàn)，又在FRM里面出現(xiàn)的。

考了CFA二級考試，去考FRM一級你會發(fā)現(xiàn)差不多有2/3以上的內(nèi)容你基本上是不用學的，內(nèi)容基本一樣的。而考完FRM之后，會學到很對風控的計量方法，比如VAR等，以及期權(quán)組合策略，再去考CFA三級考試，里面的風控部分以及衍生品的問題就不用再學了。

同時FRM對于知識點的掌握程度要求比較高，FRM一級的知識點對應(yīng)的可能是CFA二級或者三級里面的內(nèi)容，而一些CFA中泛泛而談的知識點，在FRM中會用長篇大論去介紹。這也是兩個考試的特點，一個全面，一個有深度。

也可以這么說，F(xiàn)RM中定量分析這一科目和CFA一二級數(shù)量科目幾乎達到100%的相似度。 FRM二級和CFA知識點的重合率達到30%左右，其中投資風險重合率能達到90%左右。

綜合，如果說FRM一級是對CFA一二級的鞏固性學習，那么完成FRM二級的學習則是對CFA整體學習的進階和升華。

正因為CFA考試和FRM有很多內(nèi)容是高度重合的，考下來類似買一送一，于是便出現(xiàn)了很多人同時考兩個證書的現(xiàn)象。

FRM偏向風險管理，定量（quantitative）的比重更大。FRM里對于市場/操作/信用風險的講解更加深入。FRM中巴塞爾協(xié)議的部分恐怕在商業(yè)銀行之外的地方無法用到，但商業(yè)銀行非常歡迎有巴塞爾協(xié)議經(jīng)驗的人。

CFA偏向投資，更加全面，包含F(xiàn)RM沒有的財務(wù)分析，股票投資，經(jīng)濟學，職業(yè)道德等。包含的知識點數(shù)倍于FRM，但對于一個基金經(jīng)理，這些都是必要的知識。另外CFA里的道德部分看似雞肋，實際上卻是了解西方人職業(yè)觀很好的途徑。