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2019年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試新教材知識(shí)點(diǎn):可轉(zhuǎn)換債券基本要素

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯:上好佳 2019/05/07 15:03:47 字體:

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可轉(zhuǎn)換債券基本要素

基本要素具體內(nèi)容
基準(zhǔn)股票它是可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換成的普通股股票?;鶞?zhǔn)股票一般為發(fā)債公司自身的股票,也可以是從屬于發(fā)債公司的上市子公司股票
轉(zhuǎn)換期它是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票的起始日至結(jié)束日的期限。轉(zhuǎn)換期可以等于或短于債券期限。在債券發(fā)行一定期限之后開始的轉(zhuǎn)換期,稱為遞延轉(zhuǎn)換期
轉(zhuǎn)換價(jià)格它是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股股份所對(duì)應(yīng)的價(jià)格。股價(jià)是影響轉(zhuǎn)換價(jià)格高低的最重要因素。為了保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券投資人的利益并促進(jìn)轉(zhuǎn)股,一般在可轉(zhuǎn)換債券募集說明書中規(guī)定轉(zhuǎn)換價(jià)格向下修正的條款
轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格
轉(zhuǎn)換價(jià)值它是可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換的普通股股票的總價(jià)值。每份可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值計(jì)算公式是:
轉(zhuǎn)換價(jià)值=轉(zhuǎn)換比率×股票市價(jià)
贖回條款是指允許公司在債券發(fā)行一段時(shí)間后,無條件或有條件在贖回期內(nèi)提前購(gòu)回可轉(zhuǎn)換債券的條款。有條件贖回下,贖回條件通常為股價(jià)在一段時(shí)間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格所設(shè)定的某一幅度??赊D(zhuǎn)換債券的贖回價(jià)格一般高于面值,超出的部分稱為贖回溢價(jià),計(jì)算公式為:
贖回溢價(jià)=贖回價(jià)格-債券面值
【提示】贖回條款實(shí)際上起到了強(qiáng)制轉(zhuǎn)股的作用,最終減輕公司還本付息壓力
強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股條款它要求債券投資者在一定條件下必須將其持有的可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票。強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股的類型包括到期無條件強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股、轉(zhuǎn)換期內(nèi)有條件強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股等
【提示】強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股條款實(shí)際上是將發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券作為權(quán)益融資的手段,并不打算到期還本
回售條款是指允許債券持有人在約定回售期內(nèi)享有按約定條件將債券賣給(回售)發(fā)債公司的權(quán)利,且發(fā)債公司應(yīng)無條件接受可轉(zhuǎn)換債券。約定的回售條件通常為股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到一定幅度時(shí),也可以是諸如公司股票未達(dá)到上市目的等其他條件?;厥蹆r(jià)格一般為債券面值加上一定的回售利率

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