2019高級會計師考試核心考點：現(xiàn)金流量的估計

2019年高級會計師考試時間為9月8日，高級會計職稱備考已經(jīng)白熱化，不少考生已經(jīng)開始暈頭轉(zhuǎn)向啦。為了讓大家明確高級會計師考試學(xué)習(xí)方向，正保會計網(wǎng)校參考為廣大考生整理了高級會計實務(wù)各章節(jié)核心考點，希望大家抓住重點，高效備考！

高會核心考點：現(xiàn)金流量的估計

（一）現(xiàn)金流量的概念

現(xiàn)金流量指一個項目引起的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金支出的增量部分。

1. 現(xiàn)金流出量：是指項目引起的現(xiàn)金流出的增加額。

2. 現(xiàn)金流入量：是指該項目引起的現(xiàn)金流入的增加額。

3. 現(xiàn)金凈流量：是指一定期間該項目的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額。流入量大于流出量時，凈流量為正值；流入量小于流出量時，凈流量為負(fù)值。

（二）現(xiàn)金流量的估計

1. 現(xiàn)金流量估計中應(yīng)該注意的問題

（1）假設(shè)與分析的一致性。

（2）現(xiàn)金流量的不同形態(tài)。

常規(guī)的現(xiàn)金流量模式是由最初一次的現(xiàn)金流出與以后連續(xù)的現(xiàn)金流入組成。許多資本支出項目都是這種模式。

非常規(guī)的現(xiàn)金流量模式是指最初的現(xiàn)金流出并沒有帶來連續(xù)的現(xiàn)金流入。

（3）會計收益與現(xiàn)金流量。

對于大型的、較為復(fù)雜的投資項目，實務(wù)中對現(xiàn)金流量的估計，一般根據(jù)損益表中的各項目來進(jìn)行綜合的考慮直接估計出項目的現(xiàn)金流量，或者通過預(yù)測的損益表加以調(diào)整。通過對凈利潤進(jìn)行調(diào)整得出項目的現(xiàn)金流量時，應(yīng)注意以下幾點：

①固定資產(chǎn)的成本。在計算現(xiàn)金流出時，需要注意兩點：一是固定資產(chǎn)的成本，不僅僅指廠房、機器設(shè)備的成本，而且包括運輸、安裝、稅金及其他費用在內(nèi)的全部成本；二是固定資產(chǎn)一般都有殘值，在計算項目現(xiàn)金流時，應(yīng)考慮殘值出售后的現(xiàn)金流入量。

②非付現(xiàn)成本。在計算項目各期的現(xiàn)金流量時，若是通過損益表中凈利潤為基礎(chǔ)調(diào)整計算現(xiàn)金流量的話，需要加回每年估計的該項目購置的固定資產(chǎn)折舊費用和已攤銷的費用。

③凈經(jīng)營性營運資本的變動。

④利息費用。在計算投資項目的收益率時，由于使用的折現(xiàn)率是加權(quán)平均的資金成本，包括債務(wù)資本和權(quán)益資本的成本，因而，利息費用不應(yīng)作為現(xiàn)金流出，應(yīng)該加回。

2. 現(xiàn)金流量的相關(guān)性：增量基礎(chǔ)

現(xiàn)金流量的相關(guān)性是指與特定項目有關(guān)的，在分析評估時必須考慮的現(xiàn)金流量。在確定投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量時，應(yīng)遵循的基本原則是：只有增量的現(xiàn)金流量才是與項目相關(guān)的現(xiàn)金流量。

增量現(xiàn)金流量指接受或放棄某個投資方案時，企業(yè)總的現(xiàn)金流量的變動數(shù)。

在考慮增量現(xiàn)金流量時，需要區(qū)別以下幾個概念：

（1）沉沒成本。沉沒成本指已經(jīng)發(fā)生的支出或費用，它不會影響擬考慮項目的現(xiàn)金流量。沉沒成本不屬于采用某項目而帶來的增量現(xiàn)金流量，因此，在投資決策分析中不必加以考慮。

（2）機會成本。在互斥項目的選擇中，如果選擇了某一方案，就必須放棄另一方案或其他方案。所放棄項目的預(yù)期收益就是被采用項目的機會成本。機會成本不是我們通常意義上所說的成本，不是一種支出或費用，而是因放棄其他項目而失去的預(yù)期收益。

（3）關(guān)聯(lián)影響。當(dāng)采納一個新的項目時，該項目可能對公司其他部門造成有利的或不利的影響，經(jīng)濟學(xué)家一般稱為“外部效應(yīng)”。關(guān)聯(lián)影響有兩種情況：競爭關(guān)系和互補關(guān)系。

3. 折舊與稅收效應(yīng)

項目稅后營業(yè)現(xiàn)金流量的計算有三種方法：

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