2018高級會計師《高級會計實(shí)務(wù)》知識點(diǎn)：投資戰(zhàn)略的原則與選擇

做任何一件事，只要不斷進(jìn)取，努力奮斗，就會獲得成功。高級會計師考試正式進(jìn)入備考階段，正保會計網(wǎng)校為大家總結(jié)了重要知識點(diǎn)，供大家參考。

【知識點(diǎn)】投資戰(zhàn)略的原則與選擇

（一）投資戰(zhàn)略的目標(biāo)與原則（★）

1.投資戰(zhàn)略的目標(biāo)

投資戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的直接體現(xiàn)，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)中的收益性目標(biāo)、發(fā)展性目標(biāo)和公益性目標(biāo)都是投資戰(zhàn)略所追求的。從財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，收益性目標(biāo)是投資戰(zhàn)略最直接與重要的目標(biāo)，即投資效率和資本增值。

2.投資戰(zhàn)略的原則

（1）集中性原則

（2）適度性原則

（3）權(quán)變性原則

（4）協(xié)同性原則

（二）投資戰(zhàn)略的選擇（★★）

投資戰(zhàn)略選擇應(yīng)考慮企業(yè)對投資規(guī)模和投資方式做出恰當(dāng)安排，應(yīng)確保投資規(guī)模與企業(yè)發(fā)展需要相適應(yīng)，投資方式與企業(yè)風(fēng)險管理能力相適應(yīng)。

1.直接投資戰(zhàn)略選擇

直接投資是指直接進(jìn)行生產(chǎn)或其他經(jīng)營活動而進(jìn)行的土地、固定資產(chǎn)等方面的投資，通常與實(shí)物投資相聯(lián)系。根據(jù)其目標(biāo)不同，可分為提高規(guī)模效益、提高技術(shù)進(jìn)步效益、提高資源配置效率和盤活資產(chǎn)存量。

2.間接投資戰(zhàn)略選擇
　　間接投資是指企業(yè)通過購買證券、融出資金或者發(fā)放貸款等方式將資本投入到其他企業(yè)，其他企業(yè)再將資本投入到生產(chǎn)經(jīng)營中的投資。間接投資通常是證券投資。主要目的是獲得股利或利息，實(shí)現(xiàn)資本的增值和股東價值最大化。
　　【提示】多種證券組合的最優(yōu)投資策略，可以尋求在風(fēng)險一定的情況下獲得最高投資收益，或在投資收益一定的情況下風(fēng)險最小的投資策略。

3.投資時機(jī)戰(zhàn)略選擇

4.投資期限戰(zhàn)略選擇
　?。?）長期投資戰(zhàn)略。長期投資戰(zhàn)略形成企業(yè)的基本特征和公司戰(zhàn)略定位，包括固定資產(chǎn)投資戰(zhàn)略和長期對外投資戰(zhàn)略。
　?。?）短期投資戰(zhàn)略。短期投資具有期限短、變現(xiàn)能力強(qiáng)的特征，包括現(xiàn)金持有戰(zhàn)略、存貨戰(zhàn)略和交易性金融資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。
　?。?）投資組合戰(zhàn)略。投資組合戰(zhàn)略是長期投資和短期投資戰(zhàn)略的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，影響投資組合戰(zhàn)略的因素包括盈利能力、經(jīng)營風(fēng)險、經(jīng)營規(guī)模和產(chǎn)業(yè)性質(zhì)。

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