掃碼下載APP
及時接收考試資訊及
備考信息
2017年基金從業(yè)資格考試已經(jīng)拉開帷幕,為了幫助大家更好地備考基金從業(yè),正保會計網(wǎng)校從論壇收集了基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》相關(guān)知識方便大家學(xué)習(xí),預(yù)祝大家順利通過考試!
知識點:投資組合管理(風(fēng)險分散化)
分散風(fēng)險理論,是20世紀(jì)70年代中期發(fā)展的有關(guān)投資條件的一種理論。
“分散風(fēng)險理論”其前期代表人物是凱夫斯(R.E.Caves)和斯蒂文斯(G.V.Stevens)。他們從馬科維茨的證券組合理論出發(fā),認為對外直接投資多樣化是分散風(fēng)險的結(jié)果,因此,證券組合理論的依據(jù)也是該理論的基礎(chǔ)。
凱夫斯認為,直接投資中的“水平投資”通過產(chǎn)品多樣化降低市場不確定,減少產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險;而“垂直投資”是為了避免上游產(chǎn)品和原材料供應(yīng)不確定性風(fēng)險。斯蒂文斯認為,廠商分散風(fēng)險的原則和個人一樣,總要求在一定的預(yù)期報酬下,力求風(fēng)險最小化。但個人投資條件與企業(yè)不一樣,個人主要投資于金融資產(chǎn),廠商則投資于不動產(chǎn),投資于不同國家和地區(qū)的工廠和設(shè)備。
投資存在風(fēng)險。股票存在價格波動的風(fēng)險,并且每個股票的價格波動各不相同。債券的收益率會隨著利率的波動而變化,也會因違約事件或信用等級變化而變化。對于風(fēng)險各不相同的投資工具,投資者可以通過分散化投資來降低投資風(fēng)險。
在不同的地區(qū)或國家選取的,那么風(fēng)險分散化的潛力會更大。風(fēng)險分散化也可在不同的資產(chǎn)類別之間起作用,因此在投資組合中融入不同類別的資產(chǎn)也能夠降低投資組合的風(fēng)險。例如投資者可以將股票、債券等證券投資與房地產(chǎn)等另類投資結(jié)合起來。
安卓版本:8.7.50 蘋果版本:8.7.50
開發(fā)者:北京正保會計科技有限公司
應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>
APP隱私政策:查看政策>
HD版本上線:點擊下載>
官方公眾號
微信掃一掃
官方視頻號
微信掃一掃
官方抖音號
抖音掃一掃
Copyright © 2000 - galtzs.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權(quán)所有
京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經(jīng)營許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號