基金《證券投資》習題練習：特雷諾比率、詹森α與證券市場線的關(guān)系

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：某某 2020/09/22 09:29:32　字體：大小

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習題精煉：

在應用CAPM進行事后風險調(diào)整時，應注意的有（）。
Ⅰ.β系數(shù)是固定不變的
Ⅱ.沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)
Ⅲ.證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益α的測度造成實質(zhì)影響
Ⅳ.理論上的無風險收益率（證券市場線中使用的無風險收益率）與實際應用中的國債收益率往往不同

A. Ⅰ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【答案】

【解析】

本題考查特雷諾比率、詹森α與證券市場線的關(guān)系。在應用CAPM進行事后風險調(diào)整時，也應注意：（1）理論上的無風險收益率（證券市場線中使用的無風險收益率）與實際應用中的國債收益率往往不同；（2）沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)；（3）證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益α的測度造成實質(zhì)影響；（4）β系數(shù)并不是固定不變的。參見教材（上冊）P462-463。