財務(wù)管理指導(dǎo)

　　第一章 財務(wù)管理總論

　　一、 財務(wù)管理的內(nèi)容：

　　1、 財務(wù)管理的概念：

　　2、 財務(wù)活動：籌資活動、投資活動、資金營運活動、分配活動。

　　3、 財務(wù)關(guān)系：企業(yè)與政府、企業(yè)與投資者、企業(yè)與債權(quán)人、企業(yè)與受資者、企業(yè)與債務(wù)人、企業(yè)內(nèi)部各單位、企業(yè)與職工。

　　二、 財務(wù)管理的目標(biāo)：

　　1、企業(yè)目標(biāo)：生存、發(fā)展、獲利。

　　2、企業(yè)目標(biāo)對財務(wù)管理的要求：保持生存、籌集資金、獲得盈利。

　　3、財務(wù)管理目標(biāo)的含義：代表性觀點：利潤最大化、資本利潤率或每股利潤最大化、企業(yè)價值最大化。

　　4、財務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)：所有者和經(jīng)營者矛盾；所有者和債權(quán)人矛盾。

　　三、 財務(wù)管理的環(huán)節(jié)：

　　1、財務(wù)預(yù)測：明確預(yù)測目標(biāo)、搜集相關(guān)資料、建立預(yù)測模型、確定預(yù)測結(jié)果。

　　2、財務(wù)決策：確定決策目標(biāo)、提出備選方案、選擇最優(yōu)方案。

　　3、財務(wù)預(yù)算：分析財務(wù)環(huán)境，確定預(yù)算指標(biāo)；協(xié)調(diào)財務(wù)能力，組織綜合平衡；選擇預(yù)算方法，編制財務(wù)預(yù)算。

　　4、財務(wù)控制：制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實責(zé)任；實施追蹤控制，及時調(diào)整誤差；分析執(zhí)行差異，搞好考核獎懲。

　　5、財務(wù)分析：占有資料，掌握信息；指標(biāo)對比，揭露矛盾；分析原因，明確責(zé)任；提出措施，改進工作。

　　四、財務(wù)管理的環(huán)境：

　　1、財務(wù)管理環(huán)境的概念與分類：

　　2、經(jīng)濟環(huán)境：經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟政策。

　　3、法律環(huán)境：企業(yè)組織形式：獨資、合伙、公司。

　　　　　　　　　稅收種類：所得稅、流轉(zhuǎn)稅、資源稅、財產(chǎn)稅、行為稅。

　　4、金融環(huán)境：金融機構(gòu)、金融市場、利息率。


　　第二章 資金時間價值與風(fēng)險分析

　　一、資金時間價值：

　　1、資金時間價值的概念：

　　2、一次性收付款項的終值與現(xiàn)值：計算公式

　　3、普通年金的終值與現(xiàn)值：計算公式

　　4、即付年金的終值與現(xiàn)值：計算公式

　　5、遞延年金和永續(xù)年金的現(xiàn)值：

　　6、折現(xiàn)率、期間和利率的推算：

　　二、風(fēng)險分析：

　　1、風(fēng)險的概念：

　　2、風(fēng)險報酬：

　　3、風(fēng)險衡量：期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率。


　　第三章 企業(yè)籌資方式：

　　一、企業(yè)籌資概述：

　　1、企業(yè)籌資的分類與意義：分類：短期資金，長期資金；所有者權(quán)益，負(fù)債。

　　2、企業(yè)籌資的渠道與方式：渠道：國家財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、居民個人資金、企業(yè)自留資金。

　　方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券、融資租賃。

　　3、企業(yè)籌資的基本原則：規(guī)模適當(dāng)、籌資及時、來源合理、方式經(jīng)濟。

　　4、企業(yè)資金需要量預(yù)測：

　　二、權(quán)益資金的籌集：

　　1、吸收直接投資：種類：國家投資、法人投資、個人投資。

　　方式：現(xiàn)金投資、實物投資、工業(yè)產(chǎn)權(quán)投資、土地使用權(quán)投資。

　　程序：確定籌資數(shù)量，尋找投資單位，協(xié)商投資事項，簽署投資協(xié)議，共享投資利潤。

　　優(yōu)缺點：

　　2、發(fā)行普通股：股票的分類：

　　普通股股東的權(quán)利：

　　股票的發(fā)行：

　　股票上市：

　　普通股籌資的優(yōu)缺點：

　　3、發(fā)行優(yōu)先股：優(yōu)先股的種類：

　　優(yōu)先股股東的權(quán)利：

　　優(yōu)先股的性質(zhì)：

　　優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點：

　　三、負(fù)債資金的籌集：

 　　1、銀行借款：種類：

　　程序：企業(yè)提出申請；銀行審查申請；雙方簽訂合同；企業(yè)取得借款；企業(yè)歸還本息。

　　信用條件：

　　利息支付方式：利隨本清、貼現(xiàn)。

　　優(yōu)缺點：

 　　2、發(fā)行債券：基本要素：面值、期限、利率與利息、價格。

　　　　種類：

　　　　發(fā)行：公募、私募；等價、折價、溢價。

　　　　收回與償還：一次、分批。

　　　　優(yōu)缺點：

 　　3、融資租賃：形式：售后回租、直接租賃、杠桿租賃。

　　程序：選擇租賃公司；辦理租賃委托；簽訂購貨協(xié)議；簽訂租賃合同；辦理驗貨投保；

　　支付租金；處理租賃期滿的備。 

　　融資租賃租金的計算：

　　租賃籌資的優(yōu)缺點：

 　　4、商業(yè)信用：形式：賒購商品、預(yù)收貨款、商業(yè)匯票。 

　　第四章 資金成本和資金結(jié)構(gòu)

　　一、資金成本：

 　　1、資金成本的概念與作用：絕對數(shù)、相對數(shù)。計算公式：

    　　企業(yè)籌資決策中的作用：

    　　投資決策中的作用：

 　　2、個別資金成本：債券成本、銀行借款成本、優(yōu)先股成本、普通股成本、留存收益成本。計算公式：

 　　3、加權(quán)平均資金成本：計算公式：

 　　4、資金的邊際成本：計算步驟：

　　二、杠桿原理：

 　　1、成本按習(xí)性分類：固定成本、變動成本、混合成本。

    　　總成本習(xí)性模型：

    　　邊際貢獻和利潤的計算：計算公式：

 　　2、經(jīng)營杠桿：概念和計量；經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險。

 　　3、財務(wù)杠桿：概念和計量；財務(wù)杠桿與財務(wù)風(fēng)險。

 　　4、復(fù)合杠桿：概念和計量；復(fù)合杠桿與企業(yè)風(fēng)險。

　　三、資金結(jié)構(gòu)：

 　　1、資金結(jié)構(gòu)概述：概念與意義；最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)。

 　　2、息稅前利潤----每股利潤分析法：

 　　3、比較資金成本法：

 　　4、因素分析法：基本因素：企業(yè)銷售的增長情況、企業(yè)所有者和管理人員的態(tài)度、貸款人和信用評級機構(gòu)的影響、行業(yè)因素、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)的財務(wù)狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、所得稅稅率的高低、利率水平的變動趨勢。

　　第五章 項目投資

　　一、項目投資的相關(guān)概念：

　　二、現(xiàn)金流量的內(nèi)容及其估算：

 　　1、現(xiàn)金流量的含義：

 　　2、現(xiàn)金流量的內(nèi)容：

 　　3、現(xiàn)金流量的估算：流入量、流出量。

　　三、凈現(xiàn)金流量的確定：

　　 1、凈現(xiàn)金流量的含義：計算公式：

 　　2、現(xiàn)金流量表的編制：

 　　3、凈現(xiàn)金流量的簡算公式：

 　　4、凈現(xiàn)金流量的計算：注意點：

　　四、項目投資決策評價指標(biāo)及其應(yīng)用：

 　　1、投資決策評價指標(biāo)及其類型：

 　　2、非折現(xiàn)評價指標(biāo)的含義、特點及計算方法：投資利潤率、靜態(tài)投資回收期。

 　　3、折現(xiàn)評價指標(biāo)的含義、特點及計算方法：凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率；
    　　折現(xiàn)指標(biāo)之間的關(guān)系：

 　　4、項目投資決策評價指標(biāo)的運用：單一的獨立投資項目的財務(wù)可行性評價；多個互斥方案的比較與優(yōu)選；多個投資方案組合的決策。

　　第六章 證券投資

　　一、證券投資的種類與目的：種類：

    　　目的：暫時存放閑置資金、配合長期資金的籌集與運用、滿足未來的財務(wù)需求、滿　　　　　　　足季節(jié)性 經(jīng)營對現(xiàn)金的需求、為獲得對相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)。

二、證券投資的風(fēng)險與收益率：

 1、證券投資的風(fēng)險：

 2、證券投資的收益率：短期投資收益率、長期投資收益率的計算：

 3、證券風(fēng)險與收益的確認(rèn)：證券信用等級：

　　三、證券投資決策：

　　 1、影響證券投資決策的因素分析：國民經(jīng)濟形勢分析、行業(yè)分析、企業(yè)經(jīng)營管理情況分析。

 　　2、企業(yè)債券投資：優(yōu)點：本金安全性高；收入穩(wěn)定性強；市場流動性好。缺點：購買力風(fēng)險較大。

 　　3、企業(yè)股票投資決策：優(yōu)點：投資收益高；購買力風(fēng)險低；擁有經(jīng)營控制權(quán)；缺點：求償權(quán)居后；價格不穩(wěn)定；收入不穩(wěn)定。

　　四、證券投資組合：

 　　1、證券投資組合的意義：

 　　2、證券投資組合的風(fēng)險與收益率：

 　　3、證券投資組合的策略與方法：策略：保守型策略、冒險型策略、適中型策略。

       　　　　　　　　　　　　　方法：

　　第七章 營運資金

　　一、營運資金的含義與特點:

 　　1、含義：流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。

 　　2、特點：流動資產(chǎn)特點：投資回收期短；流動性；并存性；波動性。

        流動負(fù)債特點：速度快、彈性高、成本低、風(fēng)險大。

　　二、現(xiàn)金：

 　　1、現(xiàn)金的持有動機與成本：持有動機：交易動機、預(yù)防動機、投機動機。

    　　成本：持有成本、轉(zhuǎn)換成本、短缺成本。

 　　2、現(xiàn)金最佳持有量：成本分析模式、存貨模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式的計算和步驟。

 　　3、現(xiàn)金日常管理：現(xiàn)金回收管理（郵政信箱法、銀行業(yè)務(wù)集中法）、現(xiàn)金支出管理（合理利用“浮游量”、推遲支付應(yīng)付款、采用匯票付款、改進工資支付方式）閑置現(xiàn)金投資管理。

　　三、應(yīng)收賬款：

 　　1、應(yīng)收賬款的功能與成本：功能：促進銷售、減少存貨。

    　　成本：機會成本、管理成本、壞賬成本。

 　　2、信用政策：信用標(biāo)準(zhǔn)（定性分析、定量分析）、信用條件、收賬政策。

 　　3、應(yīng)收賬款日常管理：追蹤分析、賬齡分析、收現(xiàn)率分析、壞賬準(zhǔn)備制度。

　　四、存貨：

 　　1、存貨的功能與成本：功能：保證生產(chǎn)正常進行、適應(yīng)市場變化、降低購貨成本、均衡生產(chǎn)。
    　　成本：進貨成本、儲存成本、缺貨成本。

 　　2、存貨控制方法：存貨經(jīng)濟批量模型、存貨儲存期控制、存貨ABC分類管理。

　　第八章 收益分配

　　一、收益分配程序：

 　　1、收益分配的基本原則：依法分配原則、兼顧各方面利益原則、分利與積累并重原則、投資與收益對等原則、盈虧自負(fù)原則、

 　　2、股份公司收益分配及股利支付程序：

　　二、收益分配政策：

 　　1、確定收益分配政策應(yīng)考慮的因素：法律因素、股東因素、公司因素、其他因素。

 　　2、收益分配政策的評價與選擇：剩余政策、固定股利政策、固定股利比例政策、正常股利加額外股利政策。

 　　3、股份公司的股利形式：現(xiàn)金股利形式、股票股利形式。

　　第九章 財務(wù)預(yù)算

　　一、財務(wù)預(yù)算的意義與體系：

 　　1、財務(wù)預(yù)算的含義：

 　　2、財務(wù)預(yù)算與財務(wù)預(yù)測、決策及控制等環(huán)節(jié)的關(guān)系：

 　　3、財務(wù)預(yù)算在全面預(yù)算體系中的地位：

　　二、財務(wù)預(yù)算的編制方法：

 　　1、固定預(yù)算與彈性預(yù)算：

 　　2、增量預(yù)算與零基預(yù)算：

 　　3、定期預(yù)算與滾動預(yù)算：

　　三、現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計財務(wù)報表的編制：

 　　1、現(xiàn)金預(yù)算的編制：現(xiàn)金預(yù)算的概念；編制現(xiàn)金預(yù)算的依據(jù)；日常業(yè)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容及特點；特種決策預(yù)算的內(nèi)容。

 　　2、預(yù)計財務(wù)報表的編制：

　　第十章 財務(wù)控制

　　一、財務(wù)控制的意義與種類：

 　　1、財務(wù)控制的含義與作用：

 　　2、財務(wù)控制的基礎(chǔ)：

 　　3、財務(wù)控制的種類：

　　二、責(zé)任控制：

 　　1、責(zé)任中心：成本中心、利潤中心、投資中心。

 　　2、責(zé)任預(yù)算、責(zé)任報告與業(yè)績考核：

 　　3、責(zé)任結(jié)算與核算：內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格：制定原則：全局性原則、公平性原則、自主性原則、重要性原則。其中包括：市場價格、協(xié)商價格、雙重價格、成本價格。

    　　內(nèi)部結(jié)算方式：內(nèi)部支票結(jié)算方式、轉(zhuǎn)賬通知單方式、內(nèi)部貨幣結(jié)算方式?？山?nèi)部銀行結(jié)算制度。

    　　責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)和內(nèi)部仲裁：

　　第十一章 財務(wù)分析

　　一、財務(wù)分析的意義和內(nèi)容：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析。

　　二、財務(wù)分析的方法：

 　　1、趨勢分析法：重要財務(wù)指標(biāo)的比較、會計報表的比較、會計報表項目構(gòu)成的比較。

 　　2、比率分析法：構(gòu)成比率、效率比率、相關(guān)比率。

 　　3、因素分析法：

　　三、財務(wù)指標(biāo)分析：

 　　1、償債能力分析：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率；資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。

 　　2、營運能力分析：勞動效率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

 　　3、盈利能力分析：銷售利潤率、成本利潤率、總資產(chǎn)報酬率、自有資金利潤率、資本保值增值率；社會貢獻率、社會積累率。

　　四、財務(wù)綜合分析：

 　　1、財務(wù)綜合分析的含義及特點：指標(biāo)體系基本素質(zhì)：指標(biāo)要素齊全適當(dāng)、主輔指標(biāo)功能匹配、滿足多方信息需要。

 　　2、財務(wù)綜合分析方法