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初級會計職稱考試《初級會計實務(wù)》備考指導(dǎo):企業(yè)財務(wù)管理金融環(huán)境

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2012/04/16 09:38:11 字體:

  根據(jù)2012年初級會計職稱《初級會計實務(wù)》考試大綱規(guī)定,考生必須了解企業(yè)財務(wù)管理金融環(huán)境的相關(guān)內(nèi)容。正保會計網(wǎng)校整理了相關(guān)知識點及練習(xí)測試供廣大初級會計職稱考生復(fù)習(xí)。

2012年《初級會計實務(wù)》——第十一章 財務(wù)管理基礎(chǔ)

  知識點七、企業(yè)財務(wù)管理金融環(huán)境

  企業(yè)總是需要資金從事投資和經(jīng)營活動。而資金的取得,除了自有資金外,主要從金融機構(gòu)和金融市場取得。金融政策的變化必然影響企業(yè)的籌資、投資和資金運營活動。所以,金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素之一。

  財務(wù)管理的主要金融環(huán)境,包括金融機構(gòu)、金融工具、金融市場和利率四個方面。

  1.金融機構(gòu)

  金融機構(gòu)包括銀行業(yè)金融機構(gòu)和其他金融機構(gòu)。銀行業(yè)金融機構(gòu)主要包括各種商業(yè)銀行及政策性銀行。其他金融機構(gòu)包括金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財務(wù)公司和金融租賃公司等。

  2.金融工具

  金融工具又稱交易工具,它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證,是貨幣資金或金融資產(chǎn)借以轉(zhuǎn)讓的工具。

  一般認為,金融工具具有以下特征:

 ?。?)期限性

  期限性是指金融工具一般規(guī)定了償還期,也就是借款人拿到借款開始,到借款全部償還清為止所經(jīng)歷的時間。

 ?。?)流動性

  流動性是指金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)換成貨幣時,其價值不會蒙受損失的能力。

 ?。?)風(fēng)險性

  風(fēng)險性是指投資于金融工具的本金是否會遭受損失的風(fēng)險。風(fēng)險可分為兩類:一是債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險。這種風(fēng)險的大小主要取決于債務(wù)人的信譽以及債務(wù)人的社會地位。另一類風(fēng)險是市場的風(fēng)險,這是金融資產(chǎn)的市場價格隨市場利率的上升而跌落的風(fēng)險。

 ?。?)收益性

  收益性是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。金融工具收益性的大小,是通過收益率來衡量的,其具體指標(biāo)有名義收益率、實際收益率、平均收益率等。

  3.金融市場

  廣義的金融市場,是指一切資本流動的場所,包括實物資本和貨幣資本的流動。廣義金融市場的交易對象包括貨幣借貸、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、有價證券的買賣、黃金和外匯買賣、辦理國內(nèi)外保險、生產(chǎn)資料的產(chǎn)權(quán)交換等。狹義的金融市場一般是指有價證券市場,即股票和債券的發(fā)行和買賣市場。

金融市場的分類

分類標(biāo)志
類型
含義
交易的期限

短期資金市場

短期資金市場是指期限不超過一年的資金交易市場,因為短期有價證券易于變成貨幣或作為貨幣使用,所以也叫貨幣市場。

長期資金市場

長期資金市場是指期限在一年以上的股票和債券交易市場,因為發(fā)行股票和債券主要用于固定資產(chǎn)等資本貨物的購置,所以也叫資本市場。
交割的時間

現(xiàn)貨市場

是指買賣雙方成交后,當(dāng)場或幾天之內(nèi)買方付款、賣方交出證券的交易市場。

期貨市場

是指買賣雙方成交后,在雙方約定的未來某一特定的時日才交割的交易市場。
交易的方式和次數(shù)

初級市場

是指從事新證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場,也叫發(fā)行市場或一級市場。

次級市場

次級市場是指從事已上市的舊證券或票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場。也叫流通市場或二級市場。

  4、利率

  利率也稱利息率,是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系看,利率是一定時期運用資金資源的交易價格。

 ?。?)利率的類型

標(biāo)志
類型
含義
利率之間的變動關(guān)系
基準(zhǔn)利率
基準(zhǔn)利率是在整個利率體系中起主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率。它的水平和變化決定其他各種利率的水平和變化。
市場經(jīng)濟國家一般以中央銀行的再貼現(xiàn)率為基準(zhǔn)利率,計劃經(jīng)濟國家,由中央銀行制定。在中國,中國人民銀行對國家專業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)規(guī)定的存貸款利率為基準(zhǔn)利率。
套算利率
是指在基準(zhǔn)利率確定后,各金融機構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項的特點而換算出的利率。例如,某金融機構(gòu)規(guī)定,貸款A(yù)AA級、AA級、A級企業(yè)的利率,應(yīng)分別在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加0.5%、1%、1.5%,加總計算所得的利率便是套算利率。
利率與市場資金供求情況的關(guān)系
固定利率
是指在借貸期內(nèi)不作調(diào)整的利率。受通貨膨脹的影響,實行固定利率會使債權(quán)人利益受到損害。
(借錢時,借出的錢能夠買2頭豬,由于通貨膨脹,收回的本金和利息可能連一頭豬都買不回來,對債權(quán)人不利)
浮動利率
是一種在借貸期內(nèi)可定期調(diào)整的利率。在通貨膨脹條件下采用浮動利率,可使債權(quán)人減少損失。
利率形成機制
市場利率
是指根據(jù)資金市場的供求關(guān)系,隨著市場而自由變動的利率
法定利率
是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率

 ?。?)利率的一般計算公式

  一般說來,金融市場上資金的購買價格,可用下式表示:

  利率=純粹利率+通貨膨脹補償率+風(fēng)險收益率

 ?。綗o風(fēng)險報酬率+風(fēng)險收益率

  ①純粹利率

  純粹利率是指無通貨膨脹、無風(fēng)險情況下的平均利率。例如,在沒有通貨膨脹時,國庫券的利率可以視為純粹利率。純粹利率的高低,受平均利潤率、資金供求關(guān)系和國家調(diào)節(jié)的影響。

  ②通貨膨脹補償率

  通貨膨脹使貨幣貶值,投資者的真實報酬下降。因此投資者在把資金交給借款人時,會在純粹利息率的水平上再加上通貨膨脹附加率,以彌補通貨膨脹造成的購買力損失。因此,每次發(fā)行國庫券的利息率隨預(yù)期的通貨膨脹率變化,它近似等于純粹利息率加預(yù)期通貨膨脹率。

 ?、埏L(fēng)險收益率

  投資者除了關(guān)心通貨膨脹率以外,還關(guān)心資金使用者能否保證他們收回本金并取得一定的收益。這種風(fēng)險越大,投資人要求的收益率越高。

  風(fēng)險收益率是投資者要求的除純粹利率和通貨膨脹之外的風(fēng)險補償。

  單項選擇題

  ◎在下列各項中,不屬于財務(wù)管理經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成內(nèi)容的是(?。?/p>

  A.經(jīng)濟體制

  B.利率

  C.宏觀經(jīng)濟政策

  D.通貨膨脹

  正確答案:B

  正保會計網(wǎng)校答案解析:財務(wù)管理的環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境,其中經(jīng)濟環(huán)境是最為重要的,它的內(nèi)容主要包括:經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策和通貨膨脹。其中利率屬于金融環(huán)境。所以本題答案是選項B。

  多項選擇題

  ◎在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率是指(?。?。

  A.套算利率

  B.市場利率

  C.浮動利率

  D.實際利率

  正確答案:C

  正保會計網(wǎng)校答案解析:按利率與市場資金供求情況的關(guān)系,分為固定利率和浮動利率。固定利率是指在借貸期內(nèi)不作調(diào)整的利率。浮動利率是一種在借貸期內(nèi)可定期調(diào)整的利率。

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