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2012年初級會計職稱考試《初級會計實務(wù)》第七章 財務(wù)報告
知識點八、償債能力指標(biāo)
償債能力,是指企業(yè)償還到期債務(wù)(包括本息)的能力。償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)。
1.短期償債能力指標(biāo)
短期償債能力是指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債及時足額償還的保證程度,是衡量企業(yè)當(dāng)期財務(wù)能力,特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。
企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有兩項:流動比率和速動比率。
?。?)流動比率
流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率,它表明企業(yè)每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證,反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負(fù)債的能力。其計算公式為:
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%
?、僖话闱闆r下,流動比率越高,短期償債能力越強。但流動比率高,不等于企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。國際上通常認(rèn)為,流動比率的下限為100%,而流動比率等于200%時較為適當(dāng);
?、趶膫鶛?quán)人角度看,流動比率越高越好;從企業(yè)經(jīng)營者角度看,過高的流動比率,意味著機會成本的增加和獲利能力的下降;
?、哿鲃颖嚷适欠窈侠?,不同行業(yè)、企業(yè)以及同一企業(yè)不同時期評價標(biāo)準(zhǔn)是不同的。
?。?)速動比率
速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。所謂速動資產(chǎn),是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨等之后的余額。其計算公式為:
速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%
其中:
速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)
?。搅鲃淤Y產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)
說明:報表中如有應(yīng)收利息、應(yīng)收股利和其他應(yīng)收款項目,可視情況歸入速動資產(chǎn)項目。一般情況下,速動比率越高,說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強。國際上通常認(rèn)為,速動比率等于100%時較為適當(dāng)。如果速動比率小于100%,必使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險。如果速動比率大于100%,盡管企業(yè)償還的安全性很高,但卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過多而大大增加企業(yè)的機會成本。
2.長期償債能力指標(biāo)
長期償債能力,是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。企業(yè)長期償債能力的衡量指標(biāo)主要有兩項:資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率。
(1)資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率,指企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中,債權(quán)人提供資金所占的比重,以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。其計算公式為:
資產(chǎn)負(fù)債率(又稱負(fù)債比率)=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%
?、僖话闱闆r下,資產(chǎn)負(fù)債率越小,表明企業(yè)長期償債能力越強。
②保守的觀點認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)高于50%,而國際上通常認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率等于60%時較為適當(dāng)。
?、蹚膫鶛?quán)人來說,該指標(biāo)越小越好;從企業(yè)所有者來說,該指標(biāo)過小表明對財務(wù)杠桿利用不夠;企業(yè)的經(jīng)營決策者應(yīng)當(dāng)將償債能力指標(biāo)與獲利能力指標(biāo)結(jié)合起來分析。
?。?)產(chǎn)權(quán)比率
產(chǎn)權(quán)比率是指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率,是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志,也稱資本負(fù)債率。它反映企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。其計算公式為:
產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%
一般情況下,產(chǎn)權(quán)比率越低,說明企業(yè)長期償債能力越強,債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高、承擔(dān)的風(fēng)險越小,但企業(yè)不能充分地發(fā)揮負(fù)債的財務(wù)杠桿效應(yīng)。所以,企業(yè)在評價產(chǎn)權(quán)比率適度與否時,應(yīng)從獲利能力與增強償債能力兩個方面綜合進行,即在保障債務(wù)償還安全的前提下,應(yīng)盡可能提高產(chǎn)權(quán)比率。
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