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初級會計職稱考試《初級會計實務》預習：資產的風險
初級會計職稱考試科目《初級會計實務》 第十一章 財務管理基礎
知識點十八、資產的風險
風險是對企業(yè)的目標產生負面影響的事件發(fā)生的可能性。從財務管理的角度看，風險就是企業(yè)在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實際收益與預計收益發(fā)生背離，從而蒙受經濟損失的可能性。
?。ㄒ唬┵Y產的風險及其衡量
資產的風險是資產收益率的不確定性，其大小可用資產收益率的離散程度來衡量。離散程度是指資產收益率的各種可能結果與預期收益率的偏差。
衡量風險的指標主要有收益率的方差、標準差和標準離差率等。
1.收益率的方差（σ2）
收益率的方差用來表示資產收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度。其計算公式為：
收益率的方差σ2＝∑[Ri－E（R）]2×Pi
收益率的方差σ2=[各種可能情況i出現(xiàn)時的收益率-預期收益率] 2×情況i可能出現(xiàn)的概率
2.收益率的標準差（σ）
收益率的標準差也是反映資產收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度的指標，它等于方差的開方。其計算公式為：
?。?）標準差和方差都是用絕對數(shù)來衡量資產的風險大小，在預期收益率相等的情況下，標準差或方差越大，則風險越大；標準差或方差越小，則風險越小。
（2）標準差或方差指標衡量的是風險的絕對大小，因此不適用于比較具有不同預期收益率的資產的風險。
3.收益率的標準離差率（V）
標準離差率，是資產收益率的標準差與期望值之比。其計算公式為：
標準離差率是一個相對指標，它表示某資產每單位預期收益中所包含的風險的大小。一般情況下，標準離差率越大，資產的相對風險越大；標準離差率越小，資產的相對風險越小。標準離差率指標可以用來比較預期收益率不同的資產之間的風險大小。
資產風險是資產收益率的不確定性，其大小可用資產收益率的離散程度來衡量。
離散程度是資產收益率的各種可能結果與預期收益率的偏差。
總結：衡量指標
1.收益率的方差
2.收益率的標準差
3.收益率的標準離差率
預期收益率相同時，衡量指標越大，資產的相對風險越大。
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