中級會計職稱《財務管理》第八章知識點：財務分析與評價概述

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2011年中級會計職稱考試《財務管理》科目

第八章 財務分析與評價

　　知識點一、財務分析與評價概述

　　（一）財務分析的意義

　　1.可以判斷企業(yè)的財務實力

　　2.可以評價和考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，揭示財務活動存在的問題

　　3.可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟效益的途徑

　　4.可以評價企業(yè)的發(fā)展趨勢

　　（二）財務分析的內(nèi)容

　　【備考提示】不同財務信息需求者對財務分析信息的關(guān)注內(nèi)容容易出客觀題，注意區(qū)別記憶。

　　（三）財務分析的方法

　　

方法	含 義	主 要 內(nèi) 容	應注意的問題
比較 分析法	將兩期或連續(xù)數(shù)期財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。	1.重要財務指標的比較 定基動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額×100% 環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額×100% 2.會計報表的比較 3.會計報表項目構(gòu)成的比較	1.所對比指標的計算口徑必須一致； 2.應剔除偶發(fā)性項目的影響； 3.應運用例外原則對某項有顯著變動的指標作重點分析。
比率 分析法	通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。	構(gòu)成比率＝某個組成部分數(shù)值/總體數(shù)值×100% 效率比率＝所得/所費×100% 相關(guān)比率＝某個項目/與其有關(guān)但又不同的項目×100%	1.對比項目的相關(guān)性； 2.對比口徑的一致性； 3.衡量標準的科學性。
因素 分析法	連環(huán)替代法	將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準值（通常為標準值或計劃值），據(jù)以測定各因素對分析指標的影響。	1.因素分解的關(guān)聯(lián)性； 2.因素替代的順序性； 3.順序替代的連環(huán)性； 4.計算結(jié)果的假定性。
	差額分析法	利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。

　　【備考提示】因素分析法是重點，需要從主觀題的角度把握。

　　【提示】

　　1.資產(chǎn)負債率是指負債與資產(chǎn)的比率，資產(chǎn)與負債屬于兩個不同項目的比較，而不是屬于部分與總體的比值，雖然“資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益”，但負債并不是資產(chǎn)的一部分，所以資產(chǎn)負債率屬于相關(guān)比率。

　　2.因素分析法

　　用因素分析法分析某一因素對分析指標的影響時，假定其他各個因素都不變，順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。

　?。?）連環(huán)替代法

　　設(shè)某一分析指標R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個因素相乘得到，報告期（實際）指標和基期（計劃）指標為：

　　報告期（實際）指標R1＝A1×B1×C1

　　基期（計劃）指標R0＝A0×B0×C0

　　在測定各因素變動對指標R的影響程度時可按順序進行：

　　基期（計劃）指標R0＝A0×B0×C0 （1）

　　第一次替代 A1×B0×C0 （2）

　　第二次替代 A1×B1×C0 （3）

　　第三次替代 R1＝A1×B1×C1 （4）

　?。?）－（1）→A變動對R的影響。

　?。?）－（2）→B變動對R的影響。

　?。?）－（3）→C變動對R的影響。

　　把各因素變動綜合起來，總影響：△R＝R1－R0

　　（2）差額分析法

　　用下面公式直接計算各因素變動對R的影響。

　　（A1－A0）×B0×C0 →A變動對R的影響。

　　A1×（B1－B0）×C0 →B變動對R的影響。

　　A1×B1×（C1－C0）→C變動對R的影響。

　　連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。

　　【說明】

　　1.替代順序不同，得出的結(jié)果是不一樣的。

　　2.關(guān)于替代順序的確定問題，一般來說在題目條件中會有說明。

　　3.可以簡單地這樣記憶：已經(jīng)分析過的指標不再“復原”（參照上述公式理解）。

　　【例題·單選題】下列說法不正確的是（ ）。

　　A.效率比率反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系

　　B.資本利潤率屬于效率比率

　　C.權(quán)益乘數(shù)屬于相關(guān)比率

　　D.由于資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益，因此，資產(chǎn)負債率屬于構(gòu)成比率

　　【答案】D

　　【解析】本題考核比率指標的類型。效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。由此可知，選項A、B的說法正確；相關(guān)比率，是以某個項目與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。由此可知，選項C的說法正確；構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某項財務指標的各組成部分數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。例如：資產(chǎn)構(gòu)成比率和負債構(gòu)成比率等。由此可知，資產(chǎn)負債率不屬于構(gòu)成比率，而是屬于相關(guān)比率。所以，選項D的說法不正確。

　　【例題·單選題】A公司需要對公司的銷售收入進行分析，通過分析可以得到2007、2008、2009年銷售收入的環(huán)比動態(tài)比率分別為110%、115%和95%。則如果該公司以2007年作為基期，2009年作為分析期，則其定基動態(tài)比率為（ ）。

　　A. 126.5%B. 109.25%

　　C. 104.5%D. 120.18%

　　【答案】B

　　【解析】以2007年作為基期，2009年作為分析期，則定基動態(tài)比率＝2009年銷售收入/2007年銷售收入＝2009年銷售收入/2008年銷售收入×2008年銷售收入/2007年銷售收入＝95%×115%＝109.25%。

　　【例題·單選題】新海公司2007年的營業(yè)凈利率為10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.5次；2008年的營業(yè)凈利率為15%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.25次，按題所給順序依次替換，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對總資產(chǎn)凈利率的影響為（ ）。

　　A. －3.75%

　　B. －2.5%

　　C. －1.5%

　　D. －1%

　　【答案】A

　　【解析】總資產(chǎn)凈利率＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對總資產(chǎn)凈利率的影響為15%×（1.25－1.5）＝－3.75%。

　　（四）財務分析的局限性

　　

存在的局限性	局限性存在的原因
資料來源的局限性	報表數(shù)據(jù)的時效性、真實性、可靠性、可比性、完整性問題
分析方法的局限性	1.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性 2.比率分析的綜合程度較低，另外，比率指標提供的信息與決策的相關(guān)性不高 3.因素分析法的一些假定往往與事實不符 4.在進行財務分析時，分析者往往只注重數(shù)據(jù)的比較而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論是不全面的
分析指標的局限性	1.財務指標體系不嚴密 2.財務指標所反映的情況具有相對性 3.財務指標的評價標準不統(tǒng)一 4.財務指標的計算口徑不一致

　　（五）財務評價

　　

含義	財務評價是對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營情況進行的總結(jié)、考核和評價。它以企業(yè)的財務報表和其他財務分析資料為依據(jù)，注重對企業(yè)財務分析指標的綜合考核
內(nèi)容	包括杜邦分析法、沃爾評分法等。目前我國企業(yè)經(jīng)營績效評價主要使用的是功效系數(shù)法

　　【備考提示】上述內(nèi)容主要是概念性的東西，將教材多看幾遍，做到心中有數(shù)，能應付客觀題即可。

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