2012會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《中級(jí)經(jīng)濟(jì)法》復(fù)習(xí)：股票發(fā)行的條件

　　2012年會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《中級(jí)經(jīng)濟(jì)法》——第四章證券法律制度

　　知識(shí)點(diǎn)、股票發(fā)行的條件

　　一、首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件

　　設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票（以下簡(jiǎn)稱(chēng)首次公開(kāi)發(fā)行股票），應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》規(guī)定的發(fā)行條件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他發(fā)行條件，包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》（2006）等規(guī)定的發(fā)行條件。

　　1.《證券法》規(guī)定的首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件

　　設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票，即首次公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合《公司法》規(guī)定的條件：

　?。?）發(fā)起人符合法定人數(shù)。

　　（2）發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額。

　?。?）股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定。

　?。?）發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)。

　?。?）有公司名稱(chēng)，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)。

　?。?）有公司住所。

　　首次公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：

　?、俟菊鲁?；②發(fā)起人協(xié)議；③發(fā)起人姓名或者名稱(chēng)，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、出資種類(lèi)及驗(yàn)資證明；④招股說(shuō)明書(shū)；⑤代收股款銀行的名稱(chēng)及地址；⑥承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)及有關(guān)的協(xié)議。

　　依照證券法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)的批準(zhǔn)文件。

　　2.首次公開(kāi)發(fā)行股票的其他條件

　　《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定的首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行條件是：

　?。?）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開(kāi)發(fā)行股票。

　?。?）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。發(fā)行人的資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立，在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。

　?。?）發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

　?。?）發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。

　?。?）募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　二、上市公司公開(kāi)發(fā)行新股的條件

　　上市公司公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》規(guī)定的發(fā)行條件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他發(fā)行條件，包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（2006）等規(guī)定的發(fā)行條件。

　　1.《證券法》規(guī)定的上市公司公開(kāi)發(fā)行新股的條件

　　上市公司公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

　　（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)。

　　（2）具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好。

　　（3）最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為。

　?。?）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

　　公司對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說(shuō)明書(shū)所列資金用途使用。改變招股說(shuō)明書(shū)所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開(kāi)發(fā)行新股，上市公司也不得非公開(kāi)發(fā)行新股。

　　公司公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：

　?、俟緺I(yíng)業(yè)執(zhí)照；②公司章程；③股東大會(huì)決議；④招股說(shuō)明書(shū)；⑤財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；⑥代收股款銀行的名稱(chēng)及地址；⑦承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)及有關(guān)的協(xié)議。

　　依照證券法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。

　　2.上市公司公開(kāi)發(fā)行新股的其他法定條件

　　《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定的公開(kāi)發(fā)行證券的條件有：

　?。?）上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好；

　?。?）上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性；

　?。?）上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好；

　?。?）上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且不存在重大違法行為；

　?。?）上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合該辦法的規(guī)定；

　?。?）上市公司存在規(guī)定的不得公開(kāi)發(fā)行證券的情形之一的，不得公開(kāi)發(fā)行證券。

　　向原股東配售股份（以下簡(jiǎn)稱(chēng)配股），除符合上述條件外，還有下列條件：

　?。?）擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的30%；

　?。?）控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量；

　?。?）采用證券法規(guī)定的代銷(xiāo)方式發(fā)行。

　　控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷(xiāo)期限屆滿(mǎn)，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量的70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期錯(cuò)款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。

　　向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份（以下簡(jiǎn)稱(chēng)增發(fā)），除符合上述條件外，還要符合下列條件：

　　（1）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%.扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；

　?。?）除金融類(lèi)企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形；

　?。?）發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前30個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)。

　　3.上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票的條件

　　《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，非公開(kāi)發(fā)行股票的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　（1）特定對(duì)象符合股東大會(huì)決議規(guī)定的條件；

　?。?）發(fā)行對(duì)象不超過(guò)10名。

　　發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)事先批準(zhǔn)。

　　上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　?。?）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%；

　　（2）本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)豢毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/p>

　?。?）募集資金使用符合下列規(guī)定：募集資金數(shù)額不超過(guò)項(xiàng)目需要量；募集資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定；除金融類(lèi)企業(yè)外，本次募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司；投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東或?qū)嶋H控制人產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性；建立募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金必須存放于公司董事會(huì)決定的專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)。

　　（4）本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。

　　4.上市公司不得非公開(kāi)發(fā)行股票的情形

　　上市公司存在下列情形之一的，不得非公開(kāi)發(fā)行股票：

　?。?）本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；

　?。?）上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除；

　?。?）上市公司及其附屬公司違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除；

　?。?）現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員最近36個(gè)月內(nèi)受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所公開(kāi)譴責(zé)；

　?。?）上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)連偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案?jìng)刹椋?/p>

　　（6）最近1年及1期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外；

　?。?）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。