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會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》備考指導(dǎo)：可轉(zhuǎn)換公司債券含義與分類
2012會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》
第三章 籌資管理
衍生工具籌資，主要包括兼具股權(quán)與債務(wù)特征的混合融資和其他衍生工具籌資，我國(guó)上市公司目前最常見(jiàn)的主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證。
備考指導(dǎo)十二、可轉(zhuǎn)換公司債券含義與分類
| 含義 | 可轉(zhuǎn)換債券是一種混合性證券，是公司普通債券和證券期權(quán)的組合體。 可轉(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi)，可以按照事先規(guī)定的價(jià)格或轉(zhuǎn)換比例，自由的選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股。 |
|
| 分類 | 一般可轉(zhuǎn)換債券 | 其轉(zhuǎn)股權(quán)與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格，在約定的期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票 |
| 可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券 | 在發(fā)行時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證，是認(rèn)股權(quán)證和公司債券的組合，又被稱為“可分離的附認(rèn)股權(quán)證的公司債” | |
【例·判斷題】下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的說(shuō)法不正確的是（ ）。
A.認(rèn)股權(quán)證屬于基礎(chǔ)金融工具
B.它具有融資促進(jìn)的作用
C.它是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具
D.認(rèn)股權(quán)證有助于改善上市公司的治理機(jī)構(gòu)
【正確答案】：A
【答案解析】：認(rèn)股權(quán)證屬于衍生金融工具，因此，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；認(rèn)股權(quán)證能夠保證公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃，順利實(shí)現(xiàn)融資，可見(jiàn)，選項(xiàng)B正確；投資者可以通過(guò)購(gòu)買認(rèn)股權(quán)證獲得市場(chǎng)價(jià)與認(rèn)購(gòu)價(jià)之間的股票差價(jià)收益，因此認(rèn)股權(quán)證是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具，選項(xiàng)C正確；認(rèn)股權(quán)證有助于改善上市公司的治理機(jī)構(gòu)，選項(xiàng)D正確。
【該題針對(duì)“衍生工具籌資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
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