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會計職稱考試《中級財務(wù)管理》備考指導(dǎo):流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2012/04/23 09:19:41 字體:

2012會計職稱考試《中級財務(wù)管理》
第五章 營運資金管理

  備考指導(dǎo)四、流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略

  

戰(zhàn)略類型 

基本內(nèi)容 

主要特點 

期限匹配融資戰(zhàn)略 



在期限匹配融資戰(zhàn)略中,永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長期融資方式(負(fù)債或權(quán)益)來融資,短期融資被用來為波動性流動資產(chǎn)融資。
波動性流動資產(chǎn)=短期資金(來源)
永久性流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)=長期資金(來源) 

收益和風(fēng)險居中 

保守融資戰(zhàn)略 


在保守融資戰(zhàn)略中,長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和某部分波動性流動資產(chǎn)。公司通常以長期融資來源來為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資。
短期資金<波動性流動資產(chǎn)
長期資金>永久性流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn) 

風(fēng)險與收益較低 

激進(jìn)融資戰(zhàn)略 


在激進(jìn)融資戰(zhàn)略中,公司以長期負(fù)債和股東權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資,僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)。
短期資金>波動性流動資產(chǎn)
長期資金<永久性流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)
【提示】這種戰(zhàn)略比其他戰(zhàn)略使用更多的短期融資。 

收益風(fēng)險較高 

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