新用戶掃碼下載中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《經(jīng)濟(jì)法》強(qiáng)化學(xué)習(xí)：證券發(fā)行概述
2012年會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)經(jīng)濟(jì)法》——第四章 證券法律制度
強(qiáng)化學(xué)習(xí)四、證券發(fā)行概述
（一）證券發(fā)行的概念與方式
1.方式：上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、上網(wǎng)詢價(jià)發(fā)行、市值配售發(fā)行、網(wǎng)上網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行（主要方式）
2.詢價(jià)：
?。?）首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者（詢價(jià)對(duì)象）詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。詢價(jià)對(duì)象是指符合該辦法規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者，以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)投資者。
（2）首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。
（二）證券發(fā)行的類型（重點(diǎn)看第一條和最后一條）
| 發(fā)行的對(duì)象不同 | 公開發(fā)行 | （1）向不特定對(duì)象發(fā)行證券 （2）向累計(jì)超過200人的特定對(duì)象發(fā)行證券 |
| 非公開發(fā)行 | ||
| 發(fā)行的目的不同 | 設(shè)立發(fā)行 | 成立新的股份有限公司 |
| 增資發(fā)行 | 擴(kuò)大已有的公司規(guī)模 | |
| 發(fā)行的方式不同 | 直接發(fā)行 | 自行承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn) |
| 間接發(fā)行 | 證券承銷機(jī)構(gòu)承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn) | |
| 發(fā)行條件的確定方式不同 | 議價(jià)發(fā)行 | |
| 招標(biāo)發(fā)行 | 常見于國債發(fā)行 | |
| 發(fā)行價(jià)格與證券票面金額之間的關(guān)系 | 平價(jià)發(fā)行 | 發(fā)行價(jià)格與證券面值相同 |
| 溢價(jià)發(fā)行 | 發(fā)行價(jià)格以高于證券制定的面額 | |
| 折價(jià)發(fā)行 | 發(fā)行價(jià)格以低于證券制定的面額（我國禁止折價(jià)發(fā)行） |
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