會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》備考指導(dǎo)：債務(wù)籌資稅務(wù)管理

　　新增的一章，毫無(wú)疑問是考試的重點(diǎn)，但是在講課時(shí)，陳華亭老師提到?jīng)]有必要做過多的延伸，因?yàn)樗粫?huì)太復(fù)雜，如果實(shí)在感興趣，可以聽聽葉青老師的稅法。

　　財(cái)務(wù)管理目的之一是達(dá)到收益最大，成本最少?？墒枪?jié)省也是也有手段的，要合理合法。“野蠻者抗稅、愚昧者偷稅、糊涂者漏稅、精明者進(jìn)行稅收籌劃”，那么作為一個(gè)企業(yè)來說，稅務(wù)是其一筆很大的開支，學(xué)完這一章我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，如果知道稅務(wù)籌劃，會(huì)給企業(yè)節(jié)省很多哦~

　　對(duì)于理論，我們也沒有必要在上面過多糾纏，還是聽陳老師的話，把書上的題目搞懂，再把應(yīng)試指南上面的題做會(huì)了就可以了。這樣看來，倒覺得輕松了不少。

　　理論：

　　由于企業(yè)的資產(chǎn)分為負(fù)債和所有者權(quán)益兩大類，因此，稅務(wù)管理也分為債務(wù)籌資稅務(wù)管理和權(quán)益籌資稅務(wù)管理。

　　債務(wù)籌資稅務(wù)管理：銀行借款的稅務(wù)管理、發(fā)行債券的稅務(wù)管理、企業(yè)間拆借資金的稅務(wù)管理、借款費(fèi)用的稅務(wù)管理、租賃的稅務(wù)管理。

　　習(xí)題：

　　【例·計(jì)算題】利用負(fù)債的稅收籌劃

　　某企業(yè)投資總額2000萬(wàn)元，當(dāng)年息稅前利潤(rùn)300萬(wàn)元，企業(yè)所得稅稅率為25%。假設(shè)投資總額由以下兩種方式獲得：1、投資總額全部由投資者投入；2、投資總額由投資者投入1200萬(wàn)元，銀行借款投入800萬(wàn)元，借款年利率10%。站在稅務(wù)角度，哪種方式實(shí)現(xiàn)收益更高?

　　【正確答案】分析如下：

　　【方案1】若投資全部為權(quán)益資本，不存在納稅調(diào)整項(xiàng)。

　　則當(dāng)年應(yīng)稅所得額為300萬(wàn)元，應(yīng)交所得稅300×25%=75萬(wàn)元

　　則權(quán)益資本收益率（稅前）=300÷2000=15%

　　權(quán)益資本收益率（稅后）=300×（1-25%）÷2000=11.25%

　　【方案2】若企業(yè)投資總額仍為2000萬(wàn)元，其中權(quán)益資本1200萬(wàn)元，另外800萬(wàn)元為負(fù)債融資，借款年利率10%，因此增加利息支出80萬(wàn)元。

　　則當(dāng)年應(yīng)稅所得額為220萬(wàn)元，應(yīng)交所得稅220×25%=55萬(wàn)元

　　則權(quán)益資本收益率（稅前）=220÷1200=18.33%

　　權(quán)益資本收益率（稅后）=220×（1-25%）÷1200=13.75%

　　不難看出，籌劃前后權(quán)益資本收益率相差2.5%（13.75%-11.25）。

　　當(dāng)然，再考慮到利益最大化的前提是收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的權(quán)衡，不可以一味追求收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)。例如，此題中如果只追求收益而利用大舉借債來進(jìn)行稅收籌劃，那么它的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。因此應(yīng)將納稅籌劃與資本結(jié)構(gòu)一起來考慮。

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