注冊會計師《財管》復習指導：財務報表分析(1)

　　【知識點1】短期償債能力比率

　　短期償債能力中的“債”是指“流動負債”，企業(yè)償還流動負債，一般是使用流動資產，因此，該類指標通常涉及的是“流動負債”和流動資產或者流動資產的組成項目。

　?。ㄒ唬﹥魻I運資本

　　凈營運資本＝流動資產—流動負債＝長期資本—長期資產（非流動資產）

　　

　?。ǘ┝鲃颖嚷?/p>

　　流動比率＝流動資產/流動負債

　　此外，注意流動比率與凈營運資本配置比率之間的關系

　　

　?。ㄈ┧賱颖嚷?

　　

　　速動資產，是指可以在較短時期內變現(xiàn)的資產，包括貨幣資金、交易性金融資產和應收、預付款項等。另外的流動資產，包括存貨、待攤費用、一年內到期的非流動資產和其他流動資產等，稱為非速動資產。

　　

　?。ㄋ模┈F(xiàn)金比率 

賬務比率	分析時需注意的問題
現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產）/流動負債	現(xiàn)金比率假設現(xiàn)金資產是可償債資產，表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產作償債的保障

　　【小結】從流動比率、速動比率到現(xiàn)金比率，分子包括的內容越來越少（流動資產—速動資產—現(xiàn)金資產）。因此，一般情況下（企業(yè)具有貨幣資金、交易性金融資產、各種應收及預付款項和之外的其他流動資產），流動比率>速動比率>現(xiàn)金比率。

　　

　?。ㄎ澹┈F(xiàn)金流量比率

賬務比率	分析時需注意的問題
現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營現(xiàn)金流量÷流動負債	現(xiàn)金流量比率表明每1元流動負債的經(jīng)營現(xiàn)金流量保障程度。該比率越高，償債越有保障。

　?。┯绊懚唐趦攤芰Φ钠渌蛩?mdash;—表外因素（根據(jù)其對短期償債能力的影響分為兩類）

　　（1）增強短期償債能力的因素

　?、倏蓜佑玫你y行貸款指標。不反映在財務報表中，但在董事會決議中披露。

　?、跍蕚浜芸熳儸F(xiàn)的非流動資產。比如出租的房屋，企業(yè)發(fā)生周轉困難時，可以將其出售，并且不會影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。

　?、蹆攤芰Φ穆曌u。聲譽好，易于籌集資金。

　?。?）降低短期償債能力的因素

　?、倥c擔保有關的或有負債，如果它的數(shù)額較大并且可能發(fā)生，就應在評價償債能力時給予關注；

　　②經(jīng)營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務；

　?、劢ㄔ旌贤?、長期資產購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應視同需要償還的債務。

　　【總結】

　　

　　【小竅門】營運資本除外。

　?。?）本類指標屬于子比率指標，分子可以從名稱中得到提示。

　?。?）本類指標屬于短期償債能力指標，分母均為流動負債。

　　（3）凡指標中涉及現(xiàn)金流量，均為經(jīng)營現(xiàn)金流量。

　　【例·單選題】某公司2009年末的流動比率為2，則2009年末的營運資本配置比率為（ ）。

　　A.0.3

　　B.0.5

　　C.2

　　D.1.5

　　【正確答案】B

　　【答案解析】營運資本配置比率＝營運資本/流動資產＝（流動資產—流動負債）/流動資產＝1—1/流動比率＝1—1/2＝0.5.

　　【例·多選題】流動比率為1.2，則賒購材料一批，將會導致（ ）。

　　A.流動比率提高

　　B.流動比率降低

　　C.流動比率不變

　　D.速動比率降低

　　【正確答案】BD

　　假設：原來的流動比率＝流動資產/流動負債＝200÷100＝2，賒購材料100萬，即分子分母同增100萬，則流動比率變?yōu)椋?00÷200＝1.5<2，則流動比率下降。

　　【答案解析】流動比率大于1，說明流動資產大于流動負債，而賒購材料導致流動資產和流動負債等額增加，因此，流動比率會降低；由于賒購之后速動資產不變，流動負債增加，所以速動比率降低。

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