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注會考試《財務成本管理》每日一練：多種證券投資組合的風險和報酬
多項選擇題
◎假設甲、乙證券收益的相關系數(shù)接近于零，甲證券的預期報酬率為6%（標準差10%），乙證券的預期報酬率為8%（標準差為15%），則由甲、乙證券構(gòu)成的投資組合（?。?。
A.最低的預期報酬率為6%
B.最高的預期報酬率為8%
C.最高的標準差為15%
D.最低的標準差為10%
正確答案：ABC
答案解析：投資組合的預期報酬率等于單項資產(chǎn)預期報酬率的加權(quán)平均數(shù)，由此可知，選項A、B的說法正確；如果相關系數(shù)小于1，則投資組合會產(chǎn)生風險分散化效應，并且相關系數(shù)越小，風險分散化效應越強，投資組合最低的標準差越小，根據(jù)教材例題可知，當相關系數(shù)為0.2時投資組合最低的標準差已經(jīng)明顯低于單項資產(chǎn)的最低標準差，而本題的相關系數(shù)接近于零，因此，投資組合最低的標準差一定低于單項資產(chǎn)的最低標準差（10%），所以，選項D的說法不正確。由于投資組合不可能增加風險，所以，選項C的說法正確。
【知識點】多種證券投資組合的風險和報酬
注冊會計師：每日一練《經(jīng)濟法》（2012-8-10）
注冊會計師：每日一練《公司戰(zhàn)略與風險管理》（2012-8-10）
正保會計網(wǎng)校
2012-8-10
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