2012注冊資產(chǎn)評估師考試《經(jīng)濟法》預習：外商投資企業(yè)法

第二章 企業(yè)與公司法律制度

　　知識點二十五、外商投資企業(yè)和外商投資企業(yè)法

　　（一）外商投資企業(yè)

　　外商投資企業(yè)是指外國投資者依照中華人民共和國法律的規(guī)定，在中國境內以直接投資方式與中國投資者共同投資或單獨出資設立的各類企業(yè)的總稱。

　　1.從投資主體看，外商投資企業(yè)是外國投資者參與或獨立設立的企業(yè)。外商投資企業(yè)主要包括中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外資企業(yè)。（含港澳臺地區(qū)的）

　　2.從設立地點看，外商投資企業(yè)是依照中國法律，在中國境內設立的企業(yè)，包括外國公司在我國設立的子公司，不包括外國公司和其他經(jīng)濟組織在我國境內的分支機構。

　　3.從投資方式看，外商投資企業(yè)是外國人以直接投資方式設立的。間接投資是借用國外各種貸款，如外國政府、國際金融組織的貸款和一般商業(yè)貸款等，或以發(fā)行債券從事投資活動，外商并不參與使用貸款的生產(chǎn)或經(jīng)營環(huán)節(jié)。

　?。ǘ┩馍掏顿Y企業(yè)法

　?。ㄈ╆P于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定

　　并購方式

　　外國投資者并購境內企業(yè)的期限（記憶）

　　1.外資占25%以上的前提下

　?。?）通過“購買境內公司股東的股權”達成的并購——并購期限（3，6/60%+1）

　　外國投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，外國投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內向“轉讓股權的股東”支付全部對價；對特殊情況需要延長者，經(jīng)審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付全部對價的60%以上，1年內付清全部對價，并按實際繳付的出資比例分配收益。

　?。?）通過“認購境內公司增資”達成的并購——不低于20%（同公司法）

　　外國投資者認購境內公司增資，有限責任公司和以發(fā)起方式設立的境內股份有限公司的股東應當在公司申請外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照時繳付不低于20%的新增注冊資本，其余部分的出資時間應符合《公司法》、有關外商投資的法律和《公司登記管理條例》的規(guī)定。其他法律和行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　?。?）“先設立外商投資企業(yè)，后購買境內企業(yè)資產(chǎn)”達成的并購①設立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內企業(yè)資產(chǎn)且運營該資產(chǎn)的，對與資產(chǎn)等額部分的出資，投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內向境內企業(yè)支付全部對價，特殊情況需要延長者，經(jīng)審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付全部對價的60%以上，1年內付清全部對價，并按實際繳付的出資比例分配收益。（與資產(chǎn)等額部分的出資，適用并購期限）

　?、谄溆嗖糠值某鲑Y（超過資產(chǎn)等額部分的出資），合同、章程中規(guī)定一次繳清出資的，投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清，合同、章程中規(guī)定分期繳付出資的，投資者第一期出資不得低于各自認繳出資額的15%，并應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清。（超過資產(chǎn)等額部分的出資，適用新設期限）P93第二段

　?。?）“先購買境內企業(yè)資產(chǎn)，后設立外商投資企業(yè)并運營該資產(chǎn)”達成的并購

　?、偻鈬顿Y者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內向出售資產(chǎn)的境內企業(yè)支付全部對價。對特殊情況需要延長者，經(jīng)審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付全部對價的60%以上，1年內付清全部對價，并按實際繳付的出資比例分配收益。（購買價款的支付，適用并購期限）

　?、谕鈬顿Y者購入資產(chǎn)后設立外商投資企業(yè)是新設外商投資企業(yè)的，外商投資企業(yè)合同中規(guī)定一次繳付出資的，投資各方應當自營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個月內繳清；合同中規(guī)定分期繳付出資的，投資各方第一期出資不得低于各自認繳出資額的15%，并且應當在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個月內繳清。（設立出資適用新設期限）

　　2.外資小于25%的前提下

　?。?）以現(xiàn)金出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清；

　?。?）以實物、工業(yè)產(chǎn)權等出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清。

　　外國投資者并購境內企業(yè)的程序

　　外國投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，應依照有關規(guī)定經(jīng)中華人民共和國商務部或省級商務主管部門（以下稱“省級審批機關”）批準，向中華人民共和國國家工商行政管理總局或其授權的地方工商行政管理局，辦理變更登記或設立登記。如果被并購企業(yè)為境內上市公司，還應根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，向國務院證券監(jiān)督管理機構辦理相關手續(xù)。

　　外國投資者并購境內企業(yè)的要求

　?。?）外國投資者股權并購的，并購后所設外商投資企業(yè)承繼被并購境內公司的債權和債務。

　?。?）外國投資者資產(chǎn)并購的，出售資產(chǎn)的境內企業(yè)承擔其原有的債權和債務。

　　結論：A企業(yè)還是A企業(yè)，只是賣掉了一些東西而已，債權、債務還得接著承擔。

　　出售資產(chǎn)的境內企業(yè)應當在投資者向審批機關報送申請文件之前至少15日，向債權人發(fā)出通知書，并在全國發(fā)行的省級以上報紙上發(fā)布公告。

　　并購對價的支付手段

　　外國投資者以其合法擁有的人民幣資產(chǎn)作為支付手段的，應經(jīng)外匯管理機關核準。外國投資者以其擁有處置權的股權作為支付手段（指境外公司的股東以其持有的境外公司股權，或者境外公司以其增發(fā)的股份作為支付手段，購買境內公司股東的股權或者境內公司增發(fā)股份的行為）的，按照《規(guī)定》的有關規(guī)定來辦理。

　　外國投資者并購境內企業(yè)的資產(chǎn)評估和注冊資本

　　（1）并購當事人應以資產(chǎn)評估機構對擬轉讓的股權價值或擬出售資產(chǎn)的評估結果作為確定交易價格的依據(jù)。

　?。?）注冊資本

　　外國投資者股權并購境內企業(yè)的投資總額（記憶）

　　【注意】投資總額由注冊資本與負債構成。

　　用注冊資本決定投資總額的基本規(guī)定——決定投資總額上限

　?。?）注冊資本在210萬元美元以下的，投資總額不得超過注冊資本的10/7；

　?。?）注冊資本在210萬美元以上至500萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的2倍；

　?。?）注冊資本在500萬美元以上至1 200萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的2.5倍；

　?。?）注冊資本在1 200萬美元以上的，投資總額不得超過注冊資本的3倍。

　　反壟斷審查（選擇題）