注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》預(yù)習(xí)：現(xiàn)金流量表的分析

第十二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　知識(shí)點(diǎn)十二、現(xiàn)金流量表的分析

　　（一）總體分析

　　主要分析企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的總量及其構(gòu)成

　　1.絕對(duì)數(shù)分析是分析現(xiàn)金流量的正負(fù)情況；

　　2.相對(duì)數(shù)分析是根據(jù)現(xiàn)金流入與流出的比率，分析現(xiàn)金流入對(duì)流出的保證程度；

　　3.與上年實(shí)際數(shù)進(jìn)行比較，分析現(xiàn)金流量變動(dòng)的趨勢(shì)。

　?。ǘ┙Y(jié)構(gòu)分析

　　包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量分別占現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額的比重以及各自結(jié)構(gòu)的分析

　　1.經(jīng)濟(jì)活動(dòng)性質(zhì)結(jié)構(gòu)分析

　?。?）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，如果為正值，屬于正常的現(xiàn)金流量情況，并且說明企業(yè)可以持續(xù)地產(chǎn)生現(xiàn)金流量；如果為負(fù)值，若該企業(yè)處于創(chuàng)建階段，可能未來能夠產(chǎn)生正的現(xiàn)金流量；若處于其他階段，則可能面臨財(cái)務(wù)困境。

　　一般情況下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)為正值。

　?。?）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~如果為正值，一是企業(yè)收回對(duì)外投資及取得投資收益，屬于正常情況，說明企業(yè)對(duì)外投資形成收益或投資到期收回；二是處置固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)，表明經(jīng)營(yíng)策略經(jīng)營(yíng)方向上有所調(diào)整，需要更多的現(xiàn)金投入到固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)上。如果為負(fù)值，可能是企業(yè)對(duì)外投資增加或企業(yè)購(gòu)置固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)，不論屬于哪一種情況，都說明企業(yè)具有一定的投資能力，進(jìn)而說明企業(yè)的籌資能力和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力。

　　（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~如果為正值，說明企業(yè)具有一定的籌資能力，進(jìn)而間接說明企業(yè)的盈利能力。如果為負(fù)值，說明企業(yè)具有一定的償債能力、分配現(xiàn)金股利能力，進(jìn)而間接說明企業(yè)的盈利能力。

　　如果由于減資導(dǎo)致的負(fù)值，說明企業(yè)在調(diào)整經(jīng)營(yíng)規(guī)模或經(jīng)營(yíng)原因方面出現(xiàn)虧損需要減資。

　　一般來說，一個(gè)健康的正在成長(zhǎng)的公司，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)是正值，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是負(fù)值，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的。

　　2.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

　　通過各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占總現(xiàn)金流入的比重，分析經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)，分析產(chǎn)生現(xiàn)金流量的合理性。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應(yīng)占絕對(duì)大的比重。

　　3.現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

　　通過各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出的比重，分析經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出的構(gòu)成，分析產(chǎn)生現(xiàn)金流量的合理性。

　?。ㄈ┴?cái)務(wù)比率分析

　　（四）重點(diǎn)項(xiàng)目分析

　　對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)產(chǎn)生較大影響的項(xiàng)目和變化幅度較大的項(xiàng)目進(jìn)行具體分析，包括：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等項(xiàng)目。