2013注評考試《經(jīng)濟(jì)法》預(yù)習(xí)：債券的發(fā)行

2013/02/28　　來源: 正保會計網(wǎng)校　　字體：大小　　打印

　　第八章　證券法律制度

　　知識點(diǎn)四、債券的發(fā)行

　�。ㄒ唬﹤母拍詈头N類

　　1.債券的概念和特征：債權(quán)憑證；還本付息的憑證；持有人收益固定，市場風(fēng)險較小。

　　2.債券的種類：

　　根據(jù)發(fā)行人：公司（企業(yè)）債券、政府債券（公債券）和金融債券。

　　（二）債券發(fā)行的條件

　　1.公司債券發(fā)行條件：　　

主動要求　

① 股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元；
② 本次發(fā)行后累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；
【注意】累計債券余額﹦尚未償還的金額+本次發(fā)行的金額
③ 最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。
④ 籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；
【注意】必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
⑤ 債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平　

禁止要求　

有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：
（1）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足；
（2）對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；
（3）違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。　

　　2.企業(yè)債券發(fā)行條件：

　�。�1）企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求；

　�。�2）企業(yè)財務(wù)會計制度符合國家規(guī)定；

　�。�3）具有償債能力；

　　（4）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好、發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利；

　　（5）所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

　　目前，我國滬、深兩個交易所交易的債券品種均為企業(yè)債券。

　　（三）債券發(fā)行的程序

　　1.申請：應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送文件，依照規(guī)定聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

　　2.審核：企業(yè)債券由國家發(fā)展改革委員會審核。國務(wù)員授權(quán)的部門對公司債券發(fā)行進(jìn)行核準(zhǔn)。

　　3.公開信息。

　　4.債券核準(zhǔn)決定的撤銷、承銷協(xié)議的簽訂、備案。