2011年經(jīng)濟(jì)師考試《中級金融》重點(diǎn)歸納：金融自由化

　　（一）金融自由化

　　1.中級經(jīng)濟(jì)師考試金融自由化的涵義（掌握）

　　金融自由化是相對于金融管制而言，即放松管制或取消金融業(yè)在利率、匯率、市場準(zhǔn)入、經(jīng)營范圍、資本流動(dòng)等方面的政策限制，將其完全交由市場決定。

　　簡而言之，金融自由化就是取消金融控制，完全交由市場決定。

　　2.金融自由化的原因（大綱不要求）

　?。?）金融自由化與經(jīng)濟(jì)金融全球化關(guān)系密切。

　?。?）國際組織是金融自由化的重要推動(dòng)力。

　?。?）金融創(chuàng)新是金融自由化的重要因素。

　　3.金融自由化的條件（掌握）

　?。?）宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定

　?。?）財(cái)政紀(jì)律良好

　?。?）法規(guī)、會計(jì)制度、管理體系完善

　?。?）充分謹(jǐn)慎的商業(yè)銀行監(jiān)管

　?。?）取消對金融體系歧視性的稅負(fù)

　　4.金融自由化的速度和時(shí)機(jī)

　　漸進(jìn)式的金融自由化策略

　　5.金融自由化的順序（掌握）

　　先國內(nèi)實(shí)際部門的自由化——再國內(nèi)金融部門的自由化——再對外金融部門的自由化。

　　6.金融自由化過程的監(jiān)管（大綱不要求）

　　市場失靈會帶來沒有效率，所以需要監(jiān)管。

　　（二）放松管制（掌握）

　　放松管制即廢除或改變原有的各種限制政策，或放松原有的限制標(biāo)準(zhǔn)。

　　放松管制是金融自由化的手段。

　　1999年美國國會通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，其核心內(nèi)容是廢止1933年的《格拉斯—斯蒂格爾法案》以及其他一些相關(guān)法律中有關(guān)限制商業(yè)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司三者跨界經(jīng)營的條款，準(zhǔn)許金融持股公司跨界從事金融業(yè)務(wù)。

　　（三）金融約束（掌握概念及政策主張）

　　1.金融約束指通過選擇一組金融政策，為金融部門和生產(chǎn)部門制造租金機(jī)會，從而為這些部門提供必要的激勵(lì)，促進(jìn)它們在追逐租金機(jī)會中把私人信息并入配置決策中。

　　金融約束論者以金融市場更容易失敗為由批評金融自由化。認(rèn)為只要政府使銀行獲得了超過競爭性市場所能得到的收益，且政府并不參與收益的分配，就可以說政府為它們創(chuàng)造了租金。租金創(chuàng)造的直接目的是為競爭者提供適當(dāng)?shù)募?lì)，誘發(fā)出一種對社會有益的活動(dòng)。這是“金融約束”論與“金融抑制”論的根本區(qū)別。

　　平均租金為銀行創(chuàng)造特許權(quán)價(jià)值。特許權(quán)價(jià)值能給銀行創(chuàng)造一個(gè)持續(xù)、穩(wěn)定的利潤流。使銀行有動(dòng)力成為一個(gè)長期經(jīng)營者，從而減少銀行的逆向選擇和道德危害行為。

　　2.政策主張

　　“溫和的金融壓制”是必要的。對發(fā)展中國家而言，金融自由化并不一定是實(shí)現(xiàn)金融深化的最優(yōu)選擇。至少在短期內(nèi)，金融約束的經(jīng)濟(jì)效果要優(yōu)于金融自由化。因此，發(fā)展中國家不要急于盲目推進(jìn)金融自由化。