2011年證券從業(yè)資格考試《證券交易》第三章重點（1）

第一節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項

　　一、特別交易規(guī)定

　　在證券交易所的交易制度中，除了一般地對交易流程各環(huán)節(jié)進行規(guī)定外，還要對一些特別的交易作出安排，如大宗交易、回轉(zhuǎn)交易等；也要對出現(xiàn)的某些特殊情況制定專門的規(guī)定，如股票交易特別處理、中小企業(yè)板股票暫停上市和終止上市的特別規(guī)定等。

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　　大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報達到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整大宗交易的最低限額。

　　1.上海證券交易所大宗交易

　　進行大宗交易的條件

　　根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：

　?。?）A股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

　?。?）B股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元；

　?。?）基金大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

　?。?）國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元人民幣；

　?。?）其他債券單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。

　　大宗交易時間

　　上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30-11：30、13：00-15：30，但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報；每個交易日15：00-15：30，證券交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認。

　　大宗交易的申報

　　大宗交易的申報包括意向申報和成交申報。

　　意向申報的內(nèi)容包括：證券代碼、證券賬號、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　意向申報中是否明確交易價格和交易數(shù)量，由申報方?jīng)Q定。申報方價格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的最低價格買入或最高價格賣出；申報方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報數(shù)量成交。上交所還規(guī)定，當意向申報被其他參與者接受時，申報方應(yīng)當至少與一個接受意向申報的參與者進行成交申報。

　　有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在當日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定。

　　無漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30％或當日已成交的最高、最低價之間自行協(xié)商確定。

　　成交申報分別通過各自委托會員的席位進行。成交申報的內(nèi)容有：證券代碼、證券賬號、成交價格、成交數(shù)量、買賣方向、交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報，其證券代碼、成交價格和成交數(shù)量必須一致。

　　大宗交易的成交申報須經(jīng)證券交易所確認。交易所確認后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報，并必須承認交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。

　　大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入當日該證券成交總量。

　　每個交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價、成交量及買賣雙方所在會員營業(yè)部的名稱等信息；屬于債券和債券回購大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價和成交量等信息。（大家在記相類似知識點的時候要記不同的地方）

　　2008年5月，上海證券交易所推出了大宗交易系統(tǒng)專場業(yè)務(wù)。

　　2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)

　　自2009年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺，取代原有大宗交易系統(tǒng)。

　　協(xié)議平臺是指交易所為會員和合格投資者進行各類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。

　　（1）下列交易可以通過協(xié)議平臺進行：

　?、贆?quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。

　　②債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等。

　?、蹖ｍ椯Y產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易（“專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易”）。

　　④交易所規(guī)定的其他交易。

　　（2）根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：

　?。?）A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

　?。?）B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣；

　?。?）基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

　　（4）債券單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣100元面額為1張），或者交易金額不低于50萬元人民幣；

　?。?）債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣100元面額為1張），或者交易金額不低于50萬元人民幣；

　　（6）多只A股合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股；

　?。?）多只基金合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份；

　　（8）多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2000張。

　　兩交易所的歸納：

　　（1）A股和基金，滬深相同（A股單筆不低于50萬股、300萬元；基金300萬份、300萬元）；

　?。?）B股單筆，滬市50萬股，深市5萬股；交易額均不低于30萬（滬市是美元，深市是港幣）；

　?。?）滬市的國債及債券回購單筆不低于1000萬元（1萬手）；

　?。?）其余債券（滬市其他債券1000手、100萬元；深市債券及債券質(zhì)押式回購5000張、50萬元）；

　?。?）深市多支合計的，交易額均不低于500萬元。如是A股，單只不少于20萬股；如是基金，單只不少于100萬份；如是債券，單只不少于1.5萬張。

　　協(xié)議平臺接受用戶申報的時間為每個交易日9：15-11：30、13：00-15：30.申報當日有效。當天全天停牌的證券，協(xié)議平臺不接受其有關(guān)的申報。

　　協(xié)議平臺接受交易用戶申報的類型包括：意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報和其他申報。

　　（3）協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)類型分別確認成交，具體成交的時間規(guī)定為：

　?、贆?quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00-15：30.

　　②公司債券的大宗交易、專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15-11：30、13：00-15：30.

　?。?）協(xié)議平臺對申報價格和數(shù)量一致的成交申報和定價申報進行成交確認。用戶對各交易品種申報的價格應(yīng)當符合相關(guān)規(guī)定，交易方可成交。

　?、贆?quán)益類證券大宗交易中，該證券有價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定；該證券無價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價的上下30％或當日已成交的最高價、最低價之間自行協(xié)商確定。

　?、趥笞诮灰變r格，由買賣雙方在前收盤價的上下30％或當日已成交的最高價、最低價之間自行協(xié)商確定。

　?、蹖ｍ椯Y產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易價格，由買賣雙方自行協(xié)議確定。

　　符合《深圳證券交易所交易規(guī)則》并由協(xié)議平臺確認的成交，買賣雙方必須承認交易結(jié)果。協(xié)議平臺用戶應(yīng)當保證其自身或投資者實際擁有與申報時相對應(yīng)的足額資金或證券數(shù)量。因資金或證券數(shù)量不足造成交收失敗的，協(xié)議平臺用戶應(yīng)按照中國結(jié)算深圳分公司的規(guī)定承擔由此引起的相關(guān)責(zé)任。

　　債券大宗交易以及專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易實行當日回轉(zhuǎn)交易。

　?。?）交易所每個交易日通過協(xié)議平臺、交易所網(wǎng)站等方式對外發(fā)布協(xié)議平臺交易信息。主要包括：

　　

	即時行情	報價信息	成交信息
權(quán)益類證券、債券大宗交易（除公司債券外）	協(xié)議平臺上進行的權(quán)益類證券大宗交易和雙邊交易債券的大宗交易，暫不納入交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在協(xié)議平臺交易結(jié)束后計入當日該證券成交總量		證券代碼、證券名稱、成交量、成交價以及買賣雙方所在會員營業(yè)部或交易單元的名稱
公司債券大宗交易	（僅在協(xié)議平臺交易的公司債券大宗交易） 　　 證券代碼、證券簡稱、前收盤價、當日最高價、當日最低價、當日累計成交數(shù)量、當日累計成交金額以及實時最優(yōu)5個買入或賣出價位定價申報的申報價格和數(shù)量	證券代碼、證券名稱、申報類型、買賣方向、買賣數(shù)量、買賣價格以及報價聯(lián)系人和聯(lián)系方式	證券代碼、證券名稱、成交量、成交價以及買賣雙方所在會員營業(yè)部或交易單元的名稱
專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易	證券代碼、證券簡稱、前收盤價、當日最高價、當日最低價、當日累計成交數(shù)量、當日累計成交金額以及實時最優(yōu)5個買入或賣出價位定價申報的申報價格和數(shù)量	證券代碼、證券名稱、申報類型、買賣方向、買賣數(shù)量、買賣價格以及報價聯(lián)系人和聯(lián)系方式	證券代碼、證券名稱、成交量、成交價以及買賣雙方所在會員營業(yè)部或交易單元的名稱

　?。ǘ┗剞D(zhuǎn)交易

　　證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收前全部或部分賣出。

　　債券和權(quán)證實行當日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證。

　　B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。

　　深交所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實行當日回轉(zhuǎn)交易。

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