2011銀行從業(yè)資格考試知識點：金融環(huán)境(3)

　　3、貨幣政策——是中央銀行為實現特定經濟目標而采用的控制和調節(jié)貨幣、信用及利率等方針和措施的總稱。

　　組成 分類 釋義

　　貨幣政策目標 最終目標 經濟增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、國際收支平衡

　　操作目標 基礎貨幣——由中央銀行發(fā)行的現金通貨和吸收的金融機構存款構成。我國的基礎貨幣包括金融機構存入中國人民銀行的存款準備金、流通中的現金、金融機構的庫存現金三部分。

　　中介目標 貨幣供應量——指某個時點上全社會承擔流通和支付手段的貨幣存量。我國按流動性不同將貨幣供應量分為三個層次：M0=流通中現金;M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農村存款+機關團體部隊存款+銀行卡項下的個人人民幣活期儲蓄存款(狹義貨幣，是現實購買力);M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款+證券公司保證金存款+其他存款(廣義貨幣，通常反映社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，是一般所指的貨幣供應量)。(M2—M1)稱為準貨幣，是潛在購買力。

　　貨幣政策工具

　　公開市場業(yè)務 指中央銀行在金融市場上賣出或買進有價證券，吞吐基礎貨幣，以改變商業(yè)銀行等存款金融機構的可用資金，進而影響貨幣供應量和利率。中國人民銀行從2003年開始面向商業(yè)銀行發(fā)行中央銀行票據。

　　存款準備金 指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金，包括商業(yè)銀行的庫存現金和繳存中央銀行的準備金存款兩部分。它分為法定存款準備金(商業(yè)銀行按其存款的一定比例向中央銀行繳存的存款)和超額存款準備金(商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調撥或作為資產運用的備用資金)。2004年，我國實行差別存款準備金率制度，主要內容是商業(yè)銀行適用的存款準備金率與其資本充足率、資產質量狀況等指標掛鉤。

　　再貸款與再貼現 再貸款：中央銀行對金融機構發(fā)放的貸款，分為三類：一是為解決流動性不足的需要而發(fā)放的貸款;二是為處置金融風險的需要而發(fā)放的貸款;三是用于特定目的的貸款(如對地方政府、支農等)。

　　再貼現：指金融機構為取得資金，將未到期貼現的商業(yè)匯票以貼現方式向中央銀行轉讓票據的行為。再貼現政策包括兩方面內容，一是通過再貼現率的調整影響商業(yè)銀行融入資金的成本，二是規(guī)定再貼現票據的種類，影響商業(yè)銀行及全社會的資金投向，促進資金的高效流動。(1986年開展再貼現業(yè)務)

　　利率政策 利率分類 市場利率、官方利率、公定利率(民間金融組織)

　　名義利率、實際利率(扣除通脹因素)

　　固定利率、浮動利率(一般調整期為半年)

　　短期利率(1年以下含1年)、長期利率

　　即期利率、遠期利率

　　利率政策 調整中央銀行基準利率

　　調整金融機構的法定存貸款利率

　　制定金融機構存貸款利率的浮動范圍

　　制定相關政策對各類利率結構和檔次進行調整

　　匯率政策 匯率分類 基本匯率、套算匯率

　　固定匯率、浮動匯率

　　即期匯率、遠期匯率(遠期差價分升水、貼水、平價)

　　官方匯率、市場匯率

　　匯率政策 選擇相應的匯率制度(最基礎、最核心部分)

　　確定適當的匯率水平

　　促進國際收支平衡

　　2005年7月21日匯率改革：貨幣籃子

　　窗口指導 中央銀行利用自己的地位與聲望，使用口頭或書面的方式，向金融機構通報金融形勢，說明中央銀行意圖，勸其采取某些相應措施，貫徹中央銀行的貨幣政策。

　　背景知識：財政政策(一國政府為實現一定的宏觀經濟目標而調整財政收支規(guī)模和收支平衡的指導原則以及相應措施。主要包括財政收入政策、財政支出政策。可運用的工具主要有稅收、政府支出和政府債券，其中政府支出包括公共支出和政府投資兩部分)。