2011銀行從業(yè)《風險管理》第三章第一節(jié)考點

    第3章 信用風險管理

3.1 信用風險識別

信用風險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風險。就我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風險仍然是其所面臨的最大的、最主要的風險種類。

3.1.1 單一法人客戶信用風險識別

1.單一法客戶的基本信息分析

按照業(yè)務(wù)特點和風險特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據(jù)其機構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機構(gòu)類客戶。

商業(yè)銀行在對單一法人客戶進行信用風險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進行全面了解，以判斷客戶的類型（企業(yè)法人客戶還是機構(gòu)法人客戶）、基本經(jīng)營情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利情況）、信用狀況（有無違約記錄）等。

2. 單一法人客戶的財務(wù)狀況分析

財務(wù)分析是通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進而識別企業(yè)信用風險的目的。主要內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。

（1）財務(wù)報表分析

①識別和評價財務(wù)報表風險。主要關(guān)注財務(wù)報表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實際和潛在的風險。

②識別和評價經(jīng)營管理狀況。

③識別和評價資產(chǎn)管理狀況。

④識別和評價負債管理狀況。

（2）財務(wù)比率分析

財務(wù)比率主要分為四大類：

①盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力。

銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]×100%

銷售凈利率=（凈利潤 / 銷售收入）×100%

資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）=凈利潤/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]×100%

凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）=凈利潤/[（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2]×100%

總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/平均總資產(chǎn)）

②效率比率，又稱營運能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。

存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本/[（期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款）/2]

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2]

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]

資產(chǎn)回報率（ROA）=[稅后損益+利息費用×（1-稅率）]/平均資產(chǎn)總額

權(quán)益收益率（ROE）=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

雖然從表面上看，各項周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。

③杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。

資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）×100%

有形凈值債務(wù)率=[負債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]×100%

利息償付比率（利息保障倍數(shù)）

=（稅前凈利潤+利息費用）/利息費用

=（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅）/利息費用

=[（凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷）+利息費用+所得稅]/利息費用

利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。

④流動比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。

流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債合計

其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用

通常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣除了存貨，能夠更好地反映短期流動性。但速動比率也有其局限性，沒有將應(yīng)收賬款收回的可能性或時間預(yù)期考慮進來。

（3）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表分為三個部分：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。

凈營運現(xiàn)金流量（經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量）=凈損益+折舊+/-非現(xiàn)金的收入、費用項目（攤銷、遞延稅項等）+/-營運資金的變化額

本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流；其次分析投資活動的現(xiàn)金流；最后分析融資活動的現(xiàn)金流。

在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應(yīng)當全面考慮所有與信用風險相關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務(wù)健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。

針對不同類型的貸款，對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點也是不同的。

對于短期貸款，應(yīng)當考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款；對于中長期貸款，應(yīng)當主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。

此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進行現(xiàn)金流量分析時需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金流特征。

3. 單一法人客戶的非財務(wù)因素分析

非財務(wù)因素分析是信用風險分析過程中的一個重要組成部分，與財務(wù)分析相互印證、互為補充。

（1）管理層風險分析

重點考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動機、經(jīng)營能力及道德水準：

（2）行業(yè)風險分析

（3）生產(chǎn)與經(jīng)營風險分析

行業(yè)風險分析只能夠幫助商業(yè)銀行對行業(yè)整體的共性風險有所認識，但行業(yè)中的每個企業(yè)又都有其獨特的自身特點。就國內(nèi)企業(yè)而言，存在的最突出的問題是經(jīng)營管理不善。

① 總體經(jīng)營不善

② 產(chǎn)品風險

③ 原料供應(yīng)風險

④ 生產(chǎn)風險

⑤ 銷售風險

（4）宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境分析

4. 單一法人客戶的擔保分析

擔保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。

（1）保證

在對貸款保證進行分析時，商業(yè)銀行最關(guān)心的是保證的有效性。

① 保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。國家機關(guān)（除經(jīng)國務(wù)院批準），學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體，企業(yè)法人的分支機構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。

② 保證人的財務(wù)實力。

③ 保證人的保證意愿。

④ 保證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關(guān)系。

⑤ 保證的法律責任。保證分為連帶責任保證和一般保證兩種。連帶責任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責任；一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對債權(quán)人可以拒絕承擔保證責任。

（2）抵押

抵押是指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔保的財產(chǎn)為抵押物。

① 可以作為抵押品的財產(chǎn)的范圍及種類。

② 抵押合同應(yīng)包括的基本內(nèi)容。

③ 抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。

④ 抵押物登記

⑤ 抵押權(quán)的實現(xiàn)

（3）質(zhì)押

質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。在動產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物。

① 出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當以書面形式訂立質(zhì)押合同。

② 質(zhì)押合同時效

③ 質(zhì)押合同應(yīng)當包括以下內(nèi)容。

④ 質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移

⑤ 質(zhì)押擔保的范圍

⑥ 質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物承擔的權(quán)利、義務(wù)和責任。

⑦ 債務(wù)履行期屆滿時質(zhì)物的處理。

⑧ 權(quán)利質(zhì)押的范圍

⑨ 權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務(wù)履行期不一致時的處理。

⑩ 權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓

（4）留置與定金

留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。留置擔保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金，留置物保管費用和實現(xiàn)留置權(quán)的費用。留置這一擔保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同。定金是指當事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔保。

5.機構(gòu)類客戶和小企業(yè)/微小企業(yè)的信用風險識別和分析

①機構(gòu)類客戶具有非營利性的特征，還要識別是否存在以下風險因素：

政策風險

投資風險

財務(wù)風險

擔保風險

②在對小企業(yè)進行信用風險分析時，還應(yīng)關(guān)注以下主要風險點：

經(jīng)營風險

財務(wù)風險

信譽風險

3.1.2 集團法人客戶信用風險識別

1. 集團法人客戶的整體狀況分析

商業(yè)銀行的集團法人客戶是指企業(yè)集團法人客戶。

企業(yè)集團是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系，或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。確定為同一集團法人客戶內(nèi)的關(guān)聯(lián)方可稱為成員單位。

本書所述的集團法人客戶僅指非金融機構(gòu)類集團法人客戶，但企業(yè)集團財務(wù)公司或其它金融機構(gòu)納入集團法人客戶統(tǒng)一管理。金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團法人客戶管理范疇。

背景知識：企業(yè)集團的特征

① 在股權(quán)或經(jīng)營決策上，直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制。

② 共同被第三方企事業(yè)法人所控制。

③ 由主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員（包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系）共同直接或間接控制。

④ 對關(guān)聯(lián)方的財務(wù)和經(jīng)營政策有重大影響。

⑤ 與自然人股東關(guān)系密切的家庭成員持有或控制的股份或表決權(quán)，應(yīng)當與該自然人股東持有或控制的股份或表決權(quán)合并計算。

⑥ 能夠?qū)嶋H控制后者的其他情況。

商業(yè)銀行可以參照前述的單一法人客戶分析方法，對集團法人客戶的基本信息、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、非財務(wù)因素以及擔保等整體狀況進行逐項分析，以識別其潛在的信用風險。但集團法人客戶的狀況通常更為復(fù)雜。其中，對集團內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的正確分析和判斷至關(guān)重要。

關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項安排。關(guān)聯(lián)方是指在財務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。國家控制的企業(yè)間不應(yīng)當僅僅因為彼此同受國家控制而成為關(guān)聯(lián)方。

分析企業(yè)集團內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易時，首先應(yīng)全面了解集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方，然后對關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進行判斷。

①縱向一體化集團。這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。

②橫向多元化集團。這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購、資金往來以及債務(wù)重組。

商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)客戶的下列行為/情況時，應(yīng)當注意分析和判斷其是否屬于集團法人客戶內(nèi)部的關(guān)聯(lián)方。

此外，在識別和分析集團法人客戶信用風險的過程中，商業(yè)銀行還應(yīng)當盡量做到以下幾點：

①充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng)。

②與客戶建立授信關(guān)系時，授信工作人員應(yīng)當盡職受理和調(diào)查評價。

③識別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時，授信工作人員應(yīng)重點關(guān)注。

④集團法人客戶的識別頻率與額度授信周期應(yīng)當保持一致。

⑤在定期識別期間，集團法人客戶的成員單位若發(fā)生權(quán)關(guān)系變動，導(dǎo)致其與集團的關(guān)系發(fā)生變化。

⑥對所有集團法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進行維護，更新集團內(nèi)的成員單位。

2. 集團法人客戶的信用風險特征

集團法人客戶的信用風險通常是由于商業(yè)銀行對集團法人客戶多頭授信、盲目/過度授信、不適當分配授信額度，或集團法人客戶經(jīng)營不善，或集團法人客戶通過關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間不按公允價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤等原因造成的。

（1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁

（2）連環(huán)擔保十分普遍

（3）財務(wù)報表真實性差

（4）系統(tǒng)性風險較高

（5）風險識別和貸后監(jiān)督難度較大

3.1.3 個人客戶信用風險識別

1. 個人客戶的基本信息分析

個人信貸業(yè)務(wù)特點表現(xiàn)為單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但業(yè)務(wù)復(fù)雜而且數(shù)量巨大?？梢园凑詹煌臉藴蔬M行分類。

（1） 老客戶與新客戶

（2） 信貸產(chǎn)品種類

（3） 客戶年齡

（4） 客戶的信用評分

（5） 其他可用于個人客戶分類的變量

個人客戶信用風險主要表現(xiàn)為自身作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約，或在表外業(yè)務(wù)中自行違約或作為保證人為其他債務(wù)人/交易方提供擔程中的違約。本書所述的個人客戶信用風險特指個人作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約風險。

商業(yè)銀行在對個人客戶的信用風險進行識別和分析時，同樣需要個人客戶提供各種能夠證明個人年齡、職業(yè)、收入、財產(chǎn)、信用記錄、教育背景等的相關(guān)資料。同時，從多種渠道調(diào)查、識別個人客戶潛在的信用風險。

①借款人的資信情況調(diào)查

利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查了解借款人的資信狀況。

重點調(diào)查可能影響第一還款來源的因素。

②借款人的資產(chǎn)與負債情況調(diào)查

③貸款用途及還款來源的調(diào)查

④對擔保方式的調(diào)查

大部分中資銀行要求客戶經(jīng)理填寫“貸前調(diào)查報告”或“貸前調(diào)查表”，呈送個人貸款的審核/審批部門。而國際先進銀行已經(jīng)廣泛使用自動受理/處理系統(tǒng)，直接將客戶的相關(guān)信息輸入個人信用評分系統(tǒng)。

2. 個人信貸產(chǎn)品分類及風險分析

個人信貸產(chǎn)品可以基本劃分為個人住宅抵押貸款、個人零售貸款、循環(huán)零售貸款三大類。

（1）個人住宅抵押貸款的風險分析

①經(jīng)銷商風險

②識別和評價經(jīng)營管理狀況。

③識別和評價資產(chǎn)管理狀況。

④借款人的經(jīng)濟財務(wù)狀況變動風險。

（2）個人零售貸款的風險分析

①借款人的真實收入狀況難以掌握

②借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定

③貸款購買的商品質(zhì)量有問題或價格下跌導(dǎo)致消費者不愿履約

④抵押權(quán)益實現(xiàn)困難

還應(yīng)當要求學(xué)校、家長或有擔保能力的第三方參與對助學(xué)、留學(xué)貸款的擔保；對用于購買商品（如汽車）的貸款，商業(yè)銀行應(yīng)對經(jīng)銷商的信譽、實力、資格進行分析考察。由于個人貸款的抵押權(quán)實現(xiàn)困難，因此應(yīng)當高度重視第一還款來源。

（3）循環(huán)零售貸款

①貸款是循環(huán)的、無抵押的、未承諾的。

②子組合內(nèi)對個人最高授信額度不超過10萬歐元（或等值貨幣）。

③商業(yè)銀行必須保證對循環(huán)零售貸款采用的風險權(quán)重函數(shù)，僅用于相對于平均損失率而言損失率波動性低的零售貸款組合，特別是那些違約概率低的貸款組合。

④必須保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析損失率波動情況。

⑤循環(huán)零售貸款的風險處理方式應(yīng)與子組合保持一致。

3.1.4 貸款組合信用風險識別

風險分散化，即將信貸資產(chǎn)分散于相關(guān)性較小或負相關(guān)的不同行業(yè)/地區(qū)/信用等級/業(yè)務(wù)領(lǐng)域的借款人，有助于降低商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的總體風險；與之相反，信貸資產(chǎn)過度集中于特定行業(yè)、信用等級或業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將大大增加商業(yè)銀行的信用風險。

商業(yè)銀行在識別和分析貸款組合信用風險時，應(yīng)當更多地關(guān)注系統(tǒng)性風險因素可能造成的影響。

1. 宏觀經(jīng)濟因素

2. 行業(yè)風險和區(qū)域風險

行業(yè)風險和區(qū)域風險同屬于系統(tǒng)性風險的表現(xiàn)形式。

（1）行業(yè)風險

（2）區(qū)域風險

區(qū)域風險是指特定區(qū)域內(nèi)所有企業(yè)類客戶履約情況和信用水平的綜合體現(xiàn)。

區(qū)域風險作為一種系統(tǒng)性風險難以通過貸款組合完全消除，因此其成為影響資產(chǎn)組合信用風險水平的一種重要風險因素。從實踐來看，國外商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系一般都沒有區(qū)域風險變量。

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