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2012年銀行從業(yè)《個人理財》預習：金融衍生品市場（1）
1、概述
金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。
金融衍生產(chǎn)品是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。
?、俳鹑谘苌ぞ叩姆N類
按照基礎工具的種類劃分：股權、貨幣和利率衍生工具
按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具
按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權和互換
?、?衍生金融市場的特點
衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特征
③ 金融衍生品市場的功能
轉(zhuǎn)移風險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置
?、?金融衍生工具的交易主體
套期保值者（風險對沖者）、投機者、套利者、經(jīng)紀人
?、?金融衍生品市場的交易組織
交易所交易（即場內(nèi)交易）、場外交易
2、金融衍生品市場：
包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場、金融互換市場
?。?）金融遠期市場
遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風險。金融遠期合約的缺點表現(xiàn)在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。
?。?）金融期貨市場
金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所。
金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。
期貨可分為商品期貨和金融期貨。
國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。
金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀行、結(jié)算公司和保險公司。
期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約；期貨合約的履約大部分通過對沖方式；期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保； 合約有最小的價格和變動幅度。
期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度（與持倉限額相聯(lián)系）和強行平倉制度。
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