2012銀行從業(yè)《風(fēng)險(xiǎn)管理》第一章知識(shí)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用

第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

第四節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本

　　三、經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用

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　　經(jīng)濟(jì)資本指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本的意義在于強(qiáng)調(diào)資本的有償占用，及占用資本來防范風(fēng)險(xiǎn)需要付出成本。

　　根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本的定義，經(jīng)濟(jì)資本是一種取決于商業(yè)銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平的資本，商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)水平高，要求的經(jīng)濟(jì)資本就多；反之，則要求的經(jīng)濟(jì)資本就少。

　　（二）經(jīng)濟(jì)資本對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的意義及應(yīng)用

　　商業(yè)銀行根據(jù)不同部門、業(yè)務(wù)單位和產(chǎn)品/項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，將有限的經(jīng)濟(jì)資本在機(jī)構(gòu)整體范圍內(nèi)進(jìn)行合理配置，有助于銀行從風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)接受者轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)管理者，

　　經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

　　一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

　　商業(yè)銀行根據(jù)事前計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)敞口，可以了解不同部門、業(yè)務(wù)單位和產(chǎn)品/項(xiàng)目在多大程度上影響整體風(fēng)險(xiǎn)，從而結(jié)合各自特點(diǎn)制定更有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和實(shí)施方案。

　　二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。

　　長(zhǎng)期以來，股本收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA）被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力，但由于這兩項(xiàng)指標(biāo)無法全面、深入揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，因此，用來衡量商業(yè)銀行這樣經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，具有明顯的局限性。

　　如果一家商業(yè)銀行因?yàn)榇笠?guī)模投資短期能源市場(chǎng)而獲得超額當(dāng)期收益，則其創(chuàng)造的高股本收益率和資產(chǎn)收益率也具有短期性，不足以真實(shí)反映其長(zhǎng)期穩(wěn)定性和健康狀況。而且，值得警惕的是，具有如此風(fēng)險(xiǎn)偏好的商業(yè)銀行，隨時(shí)有可能因?yàn)槭袌?chǎng)上任何風(fēng)吹草動(dòng)而招致巨額損失。因此，采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法來綜合考量商業(yè)銀行盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已成為國(guó)際先進(jìn)銀行通行做法。

　　在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率。其計(jì)算公式如下：P21

　　RAROC = （NL-EL）/UL=（稅后凈利潤(rùn)一預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失）

　　在RAROC計(jì)算公式的分子項(xiàng)中，風(fēng)險(xiǎn)造成的預(yù)期損失被量化為當(dāng)期成本，直接對(duì)當(dāng)期收益進(jìn)行扣減，以此衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益；分母項(xiàng)中，則以經(jīng)濟(jì)資本或非預(yù)期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)股本收益率中的所有者權(quán)益，意即商業(yè)銀行應(yīng)為不可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備相應(yīng)的資本。

　　這個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。

　　目前，國(guó)際先進(jìn)銀行已經(jīng)廣泛采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率，這一指標(biāo)在商業(yè)銀行各個(gè)層面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用：

　　（1）在單筆業(yè)務(wù)層面上，RAROC可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否開展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價(jià)提供依據(jù)。

　?。?）在資產(chǎn)組合層面上，商業(yè)銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù)RAROC衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，及時(shí)對(duì)RAROC指標(biāo)出現(xiàn)明顯不利變化趨勢(shì)的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)配置更多資源。

　　（3）在商業(yè)銀行總體層面上，RAROC指標(biāo)可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績(jī)效考核等。董事會(huì)和高級(jí)管理層確定自身所能承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平（或風(fēng)險(xiǎn)偏好）之后，計(jì)算所需的總體經(jīng)濟(jì)資本，以此評(píng)價(jià)自身的資本充足狀況；然后將經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)業(yè)務(wù)部門和各類業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配（資本配置），以有效控制商業(yè)銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)水平，并通過分配經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化資源配置；最后將股東回報(bào)要求轉(zhuǎn)化為全行、各業(yè)務(wù)部門和各個(gè)業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，并直接應(yīng)用于績(jī)效考核，促使商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)在可承受風(fēng)險(xiǎn)水平之下的收益最大化及股東價(jià)值最大化。

　　使用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法，有利于在銀行內(nèi)部建立正確的激勵(lì)機(jī)制，從根本上改變銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)、盲目追求利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)方式，激勵(lì)銀行充分了解所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并自覺地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制這些風(fēng)險(xiǎn)，從而在審慎經(jīng)營(yíng)的前提下拓展業(yè)務(wù)、提高收益。

　　以經(jīng)濟(jì)資本配置為基礎(chǔ)的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法，克服了傳統(tǒng)績(jī)效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺陷，促使商業(yè)銀行將收益與風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在平衡，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與績(jī)效考核的協(xié)調(diào)一致。