2012銀行從業(yè)《個人理財》第四章知識點：信貸資產類理財產品

第四章 銀行理財產品

第三節(jié) 銀行理財產品介紹

　　四、信貸資產類理財產品

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　　信托公司作為受托人成立信托計劃，接受銀行委托，將銀行發(fā)行理財產品所募集來的客戶資金，向理財產品發(fā)售銀行或第三方購買信貸資產。信托計劃到期后，由信托公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益。

　?。ǘ┍O(jiān)管要求

　　1.在開發(fā)信貸資產理財產品過程中，金融機構開展信貸資產轉讓及信貸資產類理財業(yè)務時，應保證信貸資產是確定的、可轉讓的，以合法有效地進行轉讓和投資。

　　2.銀監(jiān)會 《關于規(guī)范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業(yè)務有關事項的通知》要求，信貸資產類理財產品通過資產組合管理的方式投資于多項信貸資產，理財產品的期限與信貸資產的剩余期限不一致時，應將不少于30% 的理財資金投資于高流動性、本金安全性高的存款、債券等產品。

　?。ㄈ┬刨J資產類理財產品的特點

　　1.信貸資產類理財產品作為銀行調整資產負債結構的一個重要手段，在銀行資產業(yè)務規(guī)模受到控制的條件下，銀行有動力開發(fā)信貸資產類理財產品，借此將資產業(yè)務轉化為中間業(yè)務，規(guī)避宏觀經(jīng)濟政策和監(jiān)管政策的限制。

　　2.這種規(guī)避政策的方式，在信貸規(guī)模受到嚴格限制的情況下，容易受到政策的窗口指導的影響，借以減少對宏觀經(jīng)濟政策效果有效性的不利影響。

　?。ㄋ模╋L險特征：屬于穩(wěn)健、保守型理財產品

　　1.信用風險

　　信貸資產類產品對銀行和信托公司而言，屬于表外業(yè)務，貸款的信用風險完全由購買理財產品的投資者承擔。一旦出現(xiàn)還款風險，將會給理財產品投資者帶來巨大風險，銀行和信托公司對此不負有償還義務，但也將面臨系統(tǒng)性的聲譽風險。

　　2.收益風險

　　該類產品收益來源于貸款利息。執(zhí)行人民銀行相關利率標準。意味著收益上限是貸款利率，而且面臨信托公司提取信托管理費用、托管費用及理財產品的銷售費用的抵扣。

　　3.流動性風險

　　借款人提前還款，信托資產類產品可能提前終止，投資者面臨著一定的流動性風險。例如當貸款利率上升時，借款人提前還貸，理財產品面臨提前終止的風險。

　　五、組合投資類財產品

　?。ㄒ唬└拍睿和ǔＭ顿Y于多種資產組成的資產組合或資產池，其中包括債券、票據(jù)、債券回購、貨幣市場存拆放交易、新股申購、信貸資產以及他行理財產品等多種投資產品，同時發(fā)行主體往往采用動態(tài)的投資組合管理方法和資產負債管理方法對資產池進行管理。相較于其他理財產品，該類產品實現(xiàn)兩大突破：

　　1.突破了理財產品投資渠道狹窄的限制，進行多種組合投資；

　　2.突破了銀行理財產品間歇式銷售的形式，實現(xiàn)滾動發(fā)行和連續(xù)銷售。

　?。ǘ﹥?yōu)勢

　　1.產品期限覆蓋面廣，可以全面滿足不同類型客戶對投資期限的個性化要求；

　　2.組合資產池的投資模式在分散投資風險的同時，突破了單一投向理財產品負債期限和資產期限必須嚴格對應的缺陷，擴大了銀行的資金運用范圍和客戶收益空間；

　　3.賦予發(fā)行主體充分的主動管理能力，最大限度地發(fā)揮了銀行在資產管理和風險防控方面的優(yōu)勢。

　?。ㄈ┤秉c

　　1.信息透明度不高，增加了產品的信息不對稱性；

　　2.產品的表現(xiàn)更加依賴于發(fā)行主體的管理水平；

　　3.負債期限和資產期限的錯配以及復雜衍生結構的嵌入增加了產品的復雜性，導致決定產品最終收益的因素增多，產品投資風險可能會隨之擴大。

　?。ㄋ模┙M合投資類理財產品現(xiàn)狀

　　從收益類型上看，組合投資類理財產品主要有保本浮動收益和非保本浮動收益兩種類型。