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中級(jí)審計(jì)師考試《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》復(fù)習(xí)：財(cái)務(wù)比率分析
2011年中級(jí)審計(jì)師考試科目《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》
第二部分 企業(yè)財(cái)務(wù)管理
第七章 財(cái)務(wù)分析與績(jī)效評(píng)價(jià)
第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析
財(cái)務(wù)比率分析是將企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)分析方法。
一、償債能力分析
| 指標(biāo) | 公式 | 分析 | |
| 短期償債能力分析 | 流動(dòng)比率 | 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 | 比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到償還的保障越大。但是，過(guò)高的流動(dòng)比率也并非好現(xiàn)象，因?yàn)榱鲃?dòng)比率過(guò)高，可能是企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過(guò)多，未能有效地加以利用，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。 |
| 速動(dòng)比率 | 速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 | 一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)稱為速動(dòng)資產(chǎn)；比率越高說(shuō)明償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，比率越低則反之。 | |
| 現(xiàn)金比率 | （貨幣資金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債 | 現(xiàn)金比率反映企業(yè)的直接支付能力；比率高說(shuō)明企業(yè)有較好的支付能力；比率太高也并非好現(xiàn)象，可能影響獲利能力。 | |
| 長(zhǎng)期償債能力分析 | 資產(chǎn)負(fù)債率 | 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 | 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力；比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之則償還債務(wù)能力越強(qiáng)。 |
| 股東權(quán)益比率 | 股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 | 股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1； 股東權(quán)益比率的倒數(shù)為權(quán)益乘數(shù)。 注： 股東權(quán)益比率與負(fù)債比率之和等于1。因此，這兩個(gè)比率是從不同的側(cè)面來(lái)反映企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況，股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小，償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。 股東權(quán)益比率的倒數(shù)，稱作權(quán)益乘數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍數(shù)。該乘數(shù)越大，說(shuō)明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。 |
|
| 產(chǎn)權(quán)比率 | 負(fù)債總額/股東權(quán)益總額 | 可以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度； 比率越低說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況越好、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人的債務(wù)越安全。 |
|
| 利息保障倍數(shù) | （稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用 | 反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得支付利息的能力； 若比率太低說(shuō)明企業(yè)難以用經(jīng)營(yíng)所得按時(shí)支付利息； 一般來(lái)說(shuō)企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于1。 |
二、營(yíng)運(yùn)能力分析
| 指標(biāo) | 公式 | 分析 |
| 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 | 賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額 | 評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)弱的一個(gè)重要的指標(biāo)；比率越高，則收賬速度快，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)；比率過(guò)高或過(guò)低都不是好現(xiàn)象，過(guò)高可能會(huì)限制銷售量； 應(yīng)收賬款平均收賬期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 |
| 存貨周轉(zhuǎn)率 | 銷售成本/平均存貨 | 表示一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度；存貨周轉(zhuǎn)率越高則存貨周轉(zhuǎn)的越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)；存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)低則常常是存貨管理不利，銷售狀況不好；但比率過(guò)高也未必是好事。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率。 |
| 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 | 銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 | 比率越高，則流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的越快，提高資金的利用效率，但流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為多少才算好，沒(méi)有一個(gè)確定的標(biāo)準(zhǔn)。 |
| 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 | 銷售收入/固定資產(chǎn)平均值 | 比率越高，說(shuō)明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)水平相比偏低，說(shuō)明企業(yè)的生產(chǎn)效率較低，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。 |
| 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 | 銷售收入/資產(chǎn)平均值 | 可用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個(gè)比率較低，說(shuō)明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差。 |
企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對(duì)此進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的營(yíng)業(yè)狀況及經(jīng)營(yíng)管理水平。資金周轉(zhuǎn)狀況好，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平高，資金利用效率高。
三、獲利能力分析
| 指標(biāo) | 公式 | 分析 |
| 資產(chǎn)報(bào)酬率 | 凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額 | 衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力；比率越高說(shuō)明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。 |
| 股東權(quán)益報(bào)酬率 | 凈利潤(rùn)/股東權(quán)益平均總額 | 比率越高說(shuō)明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。 |
| 銷售毛利率 | 毛利/營(yíng)業(yè)收入 | 比率越大說(shuō)明企業(yè)從銷售獲得利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。 |
| 銷售凈利率 | 凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入 | 比率越大說(shuō)明企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大銷售獲得利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。 |
| 成本費(fèi)用凈利率 | 凈利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額 | 成本費(fèi)用是企業(yè)為了取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)，包括營(yíng)業(yè)成本，稅金，各項(xiàng)費(fèi)用等。 |
四、發(fā)展能力分析
發(fā)展能力是指企業(yè)在從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所表現(xiàn)出的成長(zhǎng)能力，如規(guī)模的擴(kuò)大、盈利的持續(xù)增長(zhǎng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)等。
| 指標(biāo) | 公式 | 分析 |
| 銷售增長(zhǎng)率 | 本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額 | 比率大于0則本年?duì)I業(yè)收入增加；反之則減少；比率越高說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)性越好，企業(yè)的發(fā)脹能力越強(qiáng)。 |
| 資產(chǎn)增長(zhǎng)率 | 本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額 | 比率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的速度越快，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)增強(qiáng)。 |
| 資本增長(zhǎng)率 | 本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益 | 比率越高，說(shuō)明企業(yè)資本積累能力越強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展能力也越好。 |
| 利潤(rùn)增長(zhǎng)率 | 本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額/上年利潤(rùn)總額 | 比率越高表示企業(yè)的成長(zhǎng)性越好，發(fā)展能力越強(qiáng)。 |
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