中級審計師考試《審計專業(yè)相關知識》預習：證券發(fā)行

第四部分
第七章 票據(jù)法和證券法

　　知識點八、證券發(fā)行

　?。ㄒ唬┳C券發(fā)行的條件

　　1.證券發(fā)行的種類 ——公開發(fā)行與非公開發(fā)行。

　　公開發(fā)行指有下列情形之一的證券發(fā)行：

　?。?）向不特定對象發(fā)行證券的；

　?。?）向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的；

　　（3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

　　2.保薦制度

　　發(fā)行人申請公開發(fā)行 股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構(gòu)擔任保薦人。

　　3.股票發(fā)行的條件

　　設立股份有限公司公開發(fā)行股票，即為了以募集設立方式設立公司而公開發(fā)行股票，應當符合組織機構(gòu)、持續(xù)經(jīng)營能力、財務狀況、最近3年無虛假記載等。

　　籌集的資金 按規(guī)定用途使用。改變招股說明書用途的，必須經(jīng)股東大會決議。

　　4.公司債券發(fā)行的條件

　　公開發(fā)行公司債券，應當符合下列條件：

　?、?股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6 000萬元；

　?、?累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；

　?、圩罱?年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；

　　④籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；

　　⑤債券的利率不超過國務院限定的利率水平；

　　⑥國務院規(guī)定的其他條件。

　　（二）公開發(fā)行證券的程序

　　1.申請

　　2.核準

　　國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)設發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。

　　3.發(fā)行

　　證監(jiān)會或者國務院授權(quán)的部門對已作出的核準證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應當予以撤銷，停止發(fā)行。

　　已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準決定，發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；保薦人應當與發(fā)行人承擔 連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外；發(fā)行人的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發(fā)行人承擔連帶責任。

　　發(fā)行后的收益與經(jīng)營的變動由發(fā)行人自行負責；由此變化引致的投資風險，有投資者自行負責。

　　4.承銷

　?。?）方式：證券承銷業(yè)務采取 代銷或者包銷方式。

　　證券代銷——指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式；

　　證券包銷——指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。

　　（2）要點

　?、僮C券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司 不得為本公司預留所代銷的證券和預先購人并留存所包銷的證券。

　?、诎l(fā)行人向不特定對象公開發(fā)行的證券以及法律、行政法規(guī)規(guī)定應當由證券公司承銷的，發(fā)行人應當同證券公司簽訂承銷協(xié)議。其中，向 不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和參與承銷的證券公司組成。

　?、圩C券的代銷、包銷期限最長不得超過 90日。

　?、芄善卑l(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量 70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。