昨天，財政部發(fā)布了企業(yè)年金、每股收益、保險合同、再保險合同、職工薪酬和所得稅等六項新的企業(yè)會計準則征求意見稿。其中《每股收益會計準則》提出的上市公司每股收益計算方法與證監(jiān)會公布的算法頗有出入。那么，不同在哪里呢？投資者又需注意哪些方面？記者就此采訪了業(yè)內(nèi)人士。

　　西南證券研發(fā)中心的張剛認為，在每股收益計算方面，與在2001年1月19日證監(jiān)會公布的《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則第9號-凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》相比，征求意見稿中最大的不同在于界定了潛在普通股。按照國際財務(wù)報告準則，潛在普通股是指可能賦予其持有者普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同。為增強對準則的理解和應(yīng)用，征求意見稿從我國目前階段的實際情況出發(fā)，在潛在普通股的定義中僅列舉了可轉(zhuǎn)換債券、期權(quán)、認股權(quán)證等。

　　在稀釋的每股收益的計算中，即股本可能發(fā)生變化的每股收益的計算中也重點介紹了這三種潛在普通股的計算方法。由于在股改過程中，上市公司開始引入認股權(quán)證、期權(quán)等金融衍生品種，而可轉(zhuǎn)債則早已存在，這些都是潛在普通股，而現(xiàn)行的相關(guān)規(guī)定則并未涉及此領(lǐng)域。從世界各主要資本市場情況看，無論是國際會計準則還是美國、英國等一些國家關(guān)于“每股收益”的準則均要求計算基本每股收益和稀釋的每股收益。所謂“基本每股收益”的計算，就是企業(yè)應(yīng)當按照歸屬于普通股股東的當期凈利潤除以當期發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)計算基本每股收益，屬于目前通行的計算方法，《征求意見稿》對此并無根本性的變化。

　　而新引入的“稀釋的每股收益”的計算，則需要企業(yè)在具有稀釋性的潛在普通股的情況下，考慮其影響，來計算普通股加權(quán)平均數(shù)。具有稀釋性的潛在普通股就包括前面提到的可轉(zhuǎn)換債券、期權(quán)、認股權(quán)證等。因為這三個證券品種存在使總股本變化的可能性，因而被納入到調(diào)整計算范圍。

　　例如，具有可轉(zhuǎn)債的A股上市公司在計算分母-普通股加權(quán)平均數(shù)時，需要先計算基本每股收益的普通股加權(quán)平均數(shù)，再加上假設(shè)可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)為A股時形成的新增股數(shù)。假設(shè)一家10000萬股總股本的A股公司，同時有10000萬元的可轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)股價10元。計算稀釋的每股收益時，分子為凈利潤1000萬元，分母為10000萬股加上假設(shè)可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)為A股的新增的1000萬股，共計11000萬股。這樣該公司基本每股收益為0.10元，稀釋的每股收益為0.09元。不過這只是為了便利讀者理解的簡單算法。實際上在計算時還要考慮是本期發(fā)行的還是以前發(fā)行的。以前發(fā)行的視為期初轉(zhuǎn)換為A股，當期發(fā)行的視為發(fā)行日轉(zhuǎn)為A股，兩者有不同的權(quán)數(shù)。至于認股權(quán)證和期權(quán)，在行權(quán)價格低于平均市場價格時，因具有稀釋性（即股本可能發(fā)生變化），也需要調(diào)整分母，分子仍為凈利潤是不影響的。假設(shè)一家10000萬股總股本的A股公司，同時在外發(fā)行有1000萬張1：1的認股權(quán)證，行權(quán)價為5元，平均市場價為 10元。調(diào)整后，分母新增的股數(shù)＝1000萬股－5元×1000萬股/10元，結(jié)果為500萬股。另外，該準則僅適用于已上市或擬上市的企業(yè)，其他企業(yè)一般不涉及每股收益的計算。

　　張剛認為，在配股計算方面，征求意見稿采用了簡化的計算方法，不對股數(shù)進行調(diào)整，將配股視同新發(fā)行的股票，按照發(fā)行在外時間計入股數(shù)平均數(shù)中。總之，《征求意見稿》中每股收益的計算更趨國際化，同時為了適應(yīng)股改的新環(huán)境，新增了金融衍生品種作為調(diào)整范圍，便于投資者在進行每股收益的評估對比時作為參考的依據(jù)。

　　新聞內(nèi)存

　　2001年1月19日證監(jiān)會公布的《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則第9號-凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》規(guī)定，當期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0.其中：P為報告期利潤；S0為期初股份總數(shù)；S1為報告期因公積金轉(zhuǎn)增股本或股票股利分配等增加股份數(shù)；Si為報告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)；Sj為報告期因回購或縮股等減少股份數(shù)；M0為報告期月份數(shù)；Mi為增加股份下一月份起至報告期期末的月份數(shù)；Mj為減少股份下一月份起至報告期期末的月份數(shù)。

　　新發(fā)布征求意見的《每股收益會計準則》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當按照歸屬于普通股股東的當期凈利潤除以當期發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)計算基本每股收益。當期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)計算公式為：當期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當期新發(fā)行普通股股數(shù)×發(fā)行在外時間÷報告期時間－當期回購普通股股數(shù)×回購時間÷報告期時間。

　　同時還規(guī)定，發(fā)行在外時間、報告期時間和回購時間一般按照天數(shù)計算，也可以按月份計算。按月計算的，發(fā)行在外時間是指普通股發(fā)行的次月份起至報告期末的月數(shù)，回購時間是指普通股回購的次月至報告期末的月數(shù)。