本次證券法修訂中有哪些重大的制度調(diào)整？

    全國人大常委會(huì)法工委副主任李飛27日在回答人民日報(bào)記者提問時(shí)談到，本次證券法的修改，有以下幾個(gè)著眼點(diǎn)：

    第一，著眼于促進(jìn)我國證券市場的健康發(fā)展。這次一個(gè)重要的修改，在適應(yīng)證券市場發(fā)展方面，在交易制度上做了進(jìn)一步的完善。首先擴(kuò)大了證券交易的方式和范圍。剛才周正慶副主任也已經(jīng)講到了，就是授權(quán)國務(wù)院對期貨交易等等制訂管理辦法，這樣就擴(kuò)大了我國證券市場和證券交易活動(dòng)的方式和范圍。

    另外在證券公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)方面，適應(yīng)證券公司擴(kuò)大的業(yè)務(wù)范圍和增加業(yè)務(wù)的品種，當(dāng)然也有創(chuàng)新的方面，改變了過去證券公司實(shí)行的管理辦法。大家都知道，過去是分經(jīng)紀(jì)類公司和綜合類公司，這次有七大業(yè)務(wù)，按照業(yè)務(wù)的總體水平來設(shè)定條件。同時(shí)也對證券公司的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制加以完善。我就不多列舉了。這次修訂的很重要的一個(gè)目的，就是促進(jìn)我國證券市場的健康發(fā)展。第二，著眼于加強(qiáng)規(guī)范。當(dāng)然這是和促進(jìn)發(fā)展相輔相成的。在這方面有以下幾點(diǎn)考慮：一是進(jìn)一步完善有關(guān)的制度。比如對上市公司披露信息，這次進(jìn)一步進(jìn)行了完善。

    包括對證券公司的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，授權(quán)監(jiān)管部門制訂一系列防范風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。二是強(qiáng)化監(jiān)管部門的權(quán)力，加強(qiáng)進(jìn)一步的監(jiān)管，吸取過去證券市場發(fā)展當(dāng)中的一些教訓(xùn)，對于證券業(yè)的違法行為及時(shí)地進(jìn)行處理，因?yàn)榭紤]到證券市場資金流動(dòng)的多面性，也借鑒了國外的經(jīng)驗(yàn)，對于這次的修改，我們考慮要對證券會(huì)的權(quán)力加以完善，但同時(shí)也對證券會(huì)行使權(quán)力加以制約。如果證監(jiān)會(huì)監(jiān)管機(jī)關(guān)和其工作人員，出現(xiàn)了違法法律行使權(quán)力時(shí)，也要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。三是進(jìn)一步發(fā)揮了證券自律機(jī)構(gòu)的作用。特別是對于證券的上市，暫停上市和終止上市。

    從上市的受理，一直到暫停上市和終止上市的決定，現(xiàn)在都由證券交易所來進(jìn)行資質(zhì)性的管理。同時(shí)也進(jìn)一步發(fā)揮證券協(xié)會(huì)的作用。四是進(jìn)一步完善法律責(zé)任。原來證券法對違法行為規(guī)定了處罰的條款，這次的處罰條款增加了三分之一�，F(xiàn)在的處罰條款達(dá)到了47條。這實(shí)際上是總結(jié)過去的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，使這部法律更細(xì)化、更具有可操作性。第三，著眼于加大和強(qiáng)化對投資者權(quán)益的保護(hù)。大家都知道，我們現(xiàn)在隨著市場的發(fā)展，除了監(jiān)管部門以及業(yè)界的經(jīng)營機(jī)構(gòu)外，現(xiàn)在很大的一部分就是廣大的投資者。

    所以證券市場的進(jìn)一步發(fā)展，要加強(qiáng)對投資者的權(quán)益保護(hù)。在這次的制度建設(shè)方面，以及規(guī)定上都做了具體的規(guī)定。比如建立證券投資者的保護(hù)基金，比如證券投資公司要交一定的資金，另外還有國家通過其他的途徑籌集資金。再有規(guī)定投資者的交易資金要由商業(yè)銀行存管，要由第三者進(jìn)行存管。禁止任何單位和個(gè)人挪用客戶的證券和資金。同時(shí)在交收環(huán)節(jié)上規(guī)定侵犯交收的證券和資金，不得隨意地挪用，也不受強(qiáng)制執(zhí)行。除非客戶自己意愿，或者是其他的法律規(guī)定，才能夠?qū)�這個(gè)交收的資金或者是有價(jià)證券進(jìn)行執(zhí)行。

    在信息披露方面是提高透明度。這次也加大了這方面的民事責(zé)任條款。首先，發(fā)行人和上市公司，要承擔(dān)一定的責(zé)任。只要提供的信息有虛假，就要承擔(dān)民事責(zé)任。這些提供信息的法人負(fù)責(zé)人，董事、監(jiān)事、高管人員都要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。當(dāng)然如果他們在參與決策的時(shí)候，沒有贊成這種做法的話，就不承擔(dān)責(zé)任，否則的話就要承擔(dān)連帶責(zé)任。再有，出據(jù)有關(guān)文件的服務(wù)機(jī)構(gòu)，比如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估或者是信用評級的機(jī)構(gòu)，對于虛假的披露也要承擔(dān)連帶責(zé)任，當(dāng)然也是過錯(cuò)的責(zé)任，如果可以證明自己沒有過錯(cuò)，那就可以免責(zé)。

    像這些方面，都是加大了對投資者權(quán)益的保護(hù)。在其他的一些方面，根據(jù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行了細(xì)化和完善。這次根據(jù)過去實(shí)踐當(dāng)中出現(xiàn)的問題，使這個(gè)規(guī)定更加嚴(yán)密。 總的來說，通過這次修訂證券法，著眼于促進(jìn)我國證券市場的健康發(fā)展，修訂進(jìn)一步完善了有關(guān)的規(guī)定，進(jìn)一步加強(qiáng)了規(guī)范。再有，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，使廣大投資者通過證券交易和證券投資，可以得到合法的收益，并且參與證券市場的發(fā)展。