注冊會計師《財務成本管理》老師帶你做習題(2)

2010年注冊會計師《財務成本管理》科目
第二章　財務報表分析

　　【考情分析】

　　本章分值一般在2-8分左右。部分年度出計算題或者綜合題分值能夠達到17分左右。題型有單項選擇題、多項選擇題和計算分析題和綜合題。本年是按照08年度也就是09年度老制度的內(nèi)容為基礎(chǔ)撰寫的。今年這一章的主要變化有：充實和加深了去年的調(diào)整資產(chǎn)負債表和利潤表，改名為管理用資產(chǎn)負債表和管理用利潤表、同時增加了管理用現(xiàn)金流量表。相對于新制度而言，刪除了發(fā)展能力分析指標；盈利能力分析指標有較大的改寫；其他分析指標在指標種類和分類上也有些較小的調(diào)整。

　　教材最近三年本章考試題型、分值分布 　　

　　【主要考點（難點或重點）】

　　1.財務分析的基本方法（重點是因素分析法）

　　2.財務比率的計算與分析【指標的分類、計算、評價】

　　3.管理用財務報告的編制【2009年綜合題】

　　4.管理用財務報表分析【2009年綜合題】

　　知識點一——財務報表分析概述

　　1.多選題：在分析財務報表時，必須關(guān)注財務報表的可靠性，要注意分析數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象。下列分析結(jié)論正確的有（ ）。

　　A.原因不明的會計調(diào)整，可能是利用會計政策的靈活性“修飾”報表

　　B.與銷售相比，應收賬款異常增加，可能存在延期確認收入問題

　　C.報告收益與應稅收益的缺口增加，可能存在盈余管理

　　D.第四季度的大額調(diào)整可能是中期報告有問題

　　【正確答案】ACD

　　知識點二——短期償債能力比率

　　2.單選題：某企業(yè)2007年末凈營運資本的配置比率為0.3，則該企業(yè)此時的流動比率為（ ）。

　　A.1.33

　　 B.0.7

　　C.1.43

　　D.3.33

　　【正確答案】C

　　【答案解析】凈營運資本的配置比率＝凈營運資本/流動資產(chǎn)＝（流動資產(chǎn)－流動負債）/流動資產(chǎn)＝1－1/流動比率＝0.3

　　解得：流動比率＝1.43

　　知識點三——長期償債能力比率

　　5.單選題：下列各項中，可能導致企業(yè)資產(chǎn)負債率變化的經(jīng)濟業(yè)務是（ ）。

　　A.收回應收賬款

　　B.用現(xiàn)金購買債券（不考慮手續(xù)費）

　　C.接受股東投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)

　　D.以固定資產(chǎn)對外投資（按賬面價值作價）

　　【正確答案】C

　　知識點四——資產(chǎn)管理比率

　　9.單選題（2005）：某公司2004年度銷售收入凈額為6000萬元。年初應收賬款余額為300萬元，年末應收賬款余額為500萬元，壞賬準備按應收賬款余額10%提取。每年按360天計算，則該公司應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）天。

　　A.15 B.17 C.22 D.24

　　【正確答案】D

　　應收賬款平均余額＝（300＋500）/2＝400萬元

　　應收賬款周轉(zhuǎn)率＝6000/400＝15

　　應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/15＝24天

　　知識點六——市價比率

　　12.多選題：下列對市盈率的說法正確的有（ ）。

　　A.反映投資者愿意對公司每股凈利潤支付的價格

　　B.市盈率越高越好

　　C.一些成長性較好的高科技公司市盈率通常要高一些

　　D.可以用來估計股票的投資風險和報酬

　　【正確答案】CD

　　知識點七——傳統(tǒng)財務分析體系

　　13.單選題：（2009新制度）甲公司2008年的營業(yè)凈利率比2007年下降5%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高10%，假定其他條件與2007年相同，那么甲公司2008年的凈資產(chǎn)收益率比2007年提高（ ）。

　　A.4.5% B.5.5% C.10% D.10.5

　　【正確答案】A

　　【答案解析】2008年凈資產(chǎn)收益率變動率＝（1－5%）×（1＋10%）－1＝4.5%

　　知識點八——管理用財務報表分析

　　14.多選題：下列表述正確的有（ ）。

　　A.金融資產(chǎn)是“負”的金融負債

　　B.應收賬款屬于經(jīng)營資產(chǎn)

　　C.短期權(quán)益性投資是金融資產(chǎn)

　　D.應收票據(jù)屬于經(jīng)營資產(chǎn)

　　【正確答案】ABC

　　19.計算題：（2007試題改編）

　　（1）A公司2006年的資產(chǎn)負債表和利潤表如下所示：

　　資產(chǎn)負債表

　　2006年12月31日 單位：萬元

　?。?）A公司2005年的相關(guān)指標如下表。表中各項指標是根據(jù)當年資產(chǎn)負債表中有關(guān)項目的期末數(shù)與利潤表中有關(guān)項目的當期數(shù)計算的。

　?。?）計算財務比率時假設(shè)："貨幣資金"全部為金融資產(chǎn)；"應收票據(jù)"、"應收賬款"、"其他應收款"不收取利息；"應付票據(jù)"等短期應付項目不支付利息；"長期應付款"不支付利息；財務費用全部為利息費用。

　　要求：

　?。?）計算2006年的凈經(jīng)營資產(chǎn)、凈金融負債和稅后經(jīng)營凈利潤。

　　【正確答案】

　　資產(chǎn)方除貨幣資金及可供出售金融資產(chǎn)外，其余為經(jīng)營資產(chǎn)

　　經(jīng)營資產(chǎn)＝515－10－5＝500萬元

　　負債方除短期借款、長期借款及應付債券外，其余為經(jīng)營負債

　　經(jīng)營負債＝315－30－105－80＝100萬元

　　凈經(jīng)營資產(chǎn)＝500－100＝400萬元

　　凈金融負債＝400－200＝200萬元

　　平均所得稅稅率＝17.14/57.14×100%＝30%

　　稅后經(jīng)營凈利潤＝40＋22.86×（1－30%）＝40＋16＝56萬元

　?。?）計算2006年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財務杠桿、杠桿貢獻率和權(quán)益凈利率（資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)以期末數(shù)為準）。

　　【正確答案】

　　凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率＝56/400＝14%

　　稅后利息率＝16/200＝8%

　　凈財務杠桿＝200/200＝1

　　杠桿貢獻率＝（14%－8%）×1＝6%

　　權(quán)益凈利率＝14%＋6%＝20%

　?。?）對2006年權(quán)益凈利率較上年變動的差異進行因素分解，依次計算凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財務杠桿的變動對2006年權(quán)益凈利率變動的影響。

　　【正確答案】

　　2005年權(quán)益凈利率＝17%＋（17%－9%）×50%＝21%

　　第一次替代（替代凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率）＝14%＋（14%－9%）×50%＝16.5%

　　第二次替代（替代稅后利息率）＝14%＋（14%－8%）×50%＝17%

　　第三次替代（替代凈財務杠桿）＝14%＋（14%－8%）×1＝20%＝2006年權(quán)益凈利率

　　凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率變動影響＝16.5%－21%＝－4.5%

　　稅后利息率變動影響＝17%－16.5%＝0.5%

　　凈財務杠桿變動影響＝20%－17%＝3%

　?。?）如果企業(yè)2007年要實現(xiàn)權(quán)益凈利率為21%的目標，在不改變稅后利息率和凈財務杠桿的情況下，凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率應該達到什么水平？

　　【正確答案】

　　設(shè)：凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率＝X，依題意，有：

　　X＋（X－8%）×1＝21%，解得：X＝14.5%

　　【總結(jié)】

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