2005年12月30日，A股市場鳴金收兵，潛心運(yùn)作一年的基金業(yè)績名次也終于排定。對(duì)截至2005年12月30日的基金凈值統(tǒng)計(jì)，187只當(dāng)年披露凈值的基金中（貨幣、中短債基金除外），收益率最高的為廣發(fā)穩(wěn)健基金。另外，富國天益、嘉實(shí)債券、基金科匯分列股票型、債券型和封閉式基金的當(dāng)年度收益冠軍。

　　通過基金凈值增長率評(píng)價(jià)基金業(yè)績是眾多基金績效評(píng)估方法中最直觀的一種，但是各類基金由于風(fēng)格不同，組合中各類投資品種的風(fēng)險(xiǎn)水平不同，所以僅通過基金業(yè)績一項(xiàng)指標(biāo)并不能準(zhǔn)確反映不同類別基金在其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平下的業(yè)績。介于此原因，北京濟(jì)安金信科技有限公司推出了“基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)排名”，分別對(duì)開放式基金、封閉式基金計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益排名情況。

　　基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后績效是眾多基金績效評(píng)估方法中比較常用的一種，是衡量基金業(yè)績的重要參考依據(jù)，此處選擇幾個(gè)比較經(jīng)典的國際通用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)，包括：夏普比率、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)。

　　夏普比率（Sharpe）：一個(gè)反映風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)的比率，測量組合回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。將高于無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的部分除以某一時(shí)間段內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)差，得出的結(jié)果就是每一單位風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的超額回報(bào)。比率越高，調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)后的回報(bào)越高。

　　特雷諾指數(shù)（Treynor）：特雷諾指數(shù)是以基金收益的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)作為基金績效調(diào)整的因子，反映基金承擔(dān)單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益。指數(shù)值越大，承擔(dān)單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益越高。

　　詹森指數(shù)（Jensen）：詹森系數(shù)值源于基金收益率與證券市場線上相同風(fēng)險(xiǎn)值的投資組合的收益率之差，反映基金相對(duì)于市場組合（即平均收益水平）獲得的超額收益率，指數(shù)值越大越好。