臺商投資大陸 從稅收開始籌劃

　　“如果納稅人依據(jù)法律所做的某些安排可以少繳稅，那么就不能強迫他們多繳稅?！?0多年前，英國上議院議員湯姆林對稅收籌劃所做的表述，在日前召開的2004 海峽兩岸租稅學術研討會上得到中國大陸、臺灣省諸多財稅專家的認同。8月28日，在該研討會關于“兩岸避稅與稅收籌劃”的專題論壇上，近10位學者、專家不約而同地聚焦稅收籌劃。面對臺商投資大陸的熱潮，這些專家不僅從理論層面上對稅收籌劃進行探討，更從操作層面上為企業(yè)提供了凝聚著個人智慧的籌劃方案。

　　選擇投資方式-邁好投資第一步

　　2001年12月11日，大陸以發(fā)展中國家的身份正式加入WTO；時隔不久，臺灣也按發(fā)達地區(qū)的標準加入了WTO.兩岸共同加入WTO后，臺商對大陸的投資掀起了新的熱潮。據(jù)臺灣天下雜志最近對臺灣1000家大企業(yè)的負責人的調查顯示，大陸入世后，對臺灣企業(yè)造成“磁吸效應”，臺灣企業(yè)的“大陸熱”加速升溫。1999年，31%的臺灣企業(yè)表示已到大陸投資，這一數(shù)字在今年增加到46%.

　　那么臺商怎樣投資大陸，才能盡可能多地享受到稅收優(yōu)惠呢？廈門大學財政系講師王藝明在專題論壇上對此進行了介紹-

　　臺灣個人綜合所得稅采取屬地原則，以個人名義直接投資大陸取得的所得，要合并臺灣地區(qū)所得繳納所得稅，因此臺商多以個人名義先投資境外的避稅港，再通過境外公司間接投資大陸，這樣在法律形式上就變成了個人直接對國外投資，而在臺灣，企業(yè)來源于國外的所得免稅，從而臺商無須為匯回臺灣的股利繳納個人綜合所得稅。

　　臺灣的營利事業(yè)所得稅采用屬人原則，如果臺商以公司名義投資大陸，則要將收取的投資收益并入臺灣地區(qū)凈利一同納稅。而最近臺灣頒布的促進產(chǎn)業(yè)升級條例規(guī)定，企業(yè)營運總部收取的對外投資所匯回的投資收益，免繳臺灣地區(qū)的營業(yè)稅。

　　可以看出，臺商以個人名義間接投資和以企業(yè)營運總部方式投資大陸，投資收益可免繳個人綜合所得稅或營業(yè)稅。

　　“從稅收上考慮，這兩種方式均為最優(yōu)選擇。但對于公開發(fā)行上市的公司，由于規(guī)模較大，考慮到資金來源、投資金額和法令法規(guī)等非稅因素，還是選擇以企業(yè)名義投資比較妥當?！蓖跛嚸鹘ㄗh。

　　近年來，臺商以多層境外公司形式對大陸進行間接投資的越來越多。王藝明分析認為，臺商設置多層控股是基于海外轉投資事業(yè)節(jié)稅的考慮。他說，公司以一層境外公司投資國外，當需要轉移股權時，其轉移收益在臺灣馬上要被課征25%的營利事業(yè)所得稅。如果海外控股以多層控股的方式進行，不論未來股權如何轉移，只要將盈余保留在境外公司就不會被課稅，從而實現(xiàn)了延緩繳稅的效果。

　　另外，為了鼓勵外商投資，大陸制定了一系列稅收優(yōu)惠政策，主要包括地區(qū)性優(yōu)惠、產(chǎn)品出口企業(yè)和先進技術企業(yè)稅率優(yōu)惠、再投資退稅等。王藝明建議：“臺商可根據(jù)這些規(guī)定選擇組織形態(tài)、設立地點，并爭取獲得特定行業(yè)資格，就可享受減半繳稅、免稅以及其他更多的優(yōu)惠。”

　　合理安排經(jīng)營-選擇最優(yōu)納稅方案

　　廈門市集美區(qū)有兩個經(jīng)國務院批準設立的臺商投資區(qū)，一是杏林臺商投資區(qū)，一是集美臺商投資區(qū)。截至2003年底，僅杏林臺商投資區(qū)就有臺資企業(yè)267 家，涉外稅收達3.7億元。來自廈門集美區(qū)的羅緒富從事稅收工作多年，富有實踐經(jīng)驗。在發(fā)言中，羅緒富特別強調了“選擇”的概念：“經(jīng)濟學實際上是選擇的學科，是研究如何使資源配置最合理，從而使投入產(chǎn)出比最佳的學問。企業(yè)不同的經(jīng)濟活動會對應不同的納稅方案，在多種納稅方案中，企業(yè)應選擇繳稅最少、收益最大的方案?！?br>
　　羅緒富舉例說，稅法規(guī)定，對于確定為生產(chǎn)性外商投資企業(yè)兼營非生產(chǎn)性業(yè)務的，如果當年度其生產(chǎn)性經(jīng)營收入超過全部業(yè)務收入的50%，在減免稅期限內，可享受當年度的免稅或減稅。如果未超過50%，即便在減免期內，也不能享受免稅或減稅。所以，臺商若想享受減免政策，生產(chǎn)性經(jīng)營收入達到總收入的50%成為“政策臨界點”，如何保證這個50%，是企業(yè)要加以著力的地方。

　　新開業(yè)的企業(yè)如何選擇獲利年度也大有學問。大陸稅收法規(guī)規(guī)定，外商投資企業(yè)于年度中間開業(yè)，如果當年獲得利潤而生產(chǎn)經(jīng)營期不足6個月的，可以選擇從下一年度起計算免征、減征企業(yè)所得稅的期限，但當年所獲利潤要依法繳納所得稅。企業(yè)怎樣才能既將稅收支出盡量降到最低，又能推遲繳納所得稅？羅緒富在對這一政策進行深入分析和仔細測算后認為，一般而言，企業(yè)在不到半年的時間內很難接近生產(chǎn)經(jīng)營全面開展后的利潤水平，為從總額上節(jié)稅，應選擇從下一年度開始計算免稅期限。但是，企業(yè)應先對今后的獲利水平作出合理的估計，尤其是對一些風險性較大或產(chǎn)品市場波動大的項目，因為按照規(guī)定，如果企業(yè)確定下年度為獲利年度，即使下年度發(fā)生虧損仍被視為獲利年度，計算減免企業(yè)所得稅的期限。

　　股權并購內企-利益風險并存

　　近些年，臺商在大陸投資規(guī)模不斷擴大，但投資難度也在加大。韓國、日本、新加坡以及歐美在華投資的增長，對臺商構成了巨大威脅。去年，香港和澳門分別與大陸簽訂了CEPA協(xié)議后，零關稅帶來的生產(chǎn)成本的降低，使港澳企業(yè)在內地市場的競爭力大大提高。在這種情況下，間接利用CEPA中的有利條款就成為臺商投資大陸的必然考慮，其中并購境內企業(yè)是一個重要途徑。

　　首都經(jīng)濟貿易大學會計學院副教授毛夏鸞對CEPA之后臺商股權并購境內企業(yè)的稅收規(guī)避行為進行了研究。他說，臺商將在港澳的投資與在大陸的并購行為結合起來，利用他們之間的關聯(lián)關系進行稅收規(guī)避，會有很大的回旋余地。

　　國家稅務總局于2003年5月發(fā)布了《關于外國投資者并購境內企業(yè)股權有關稅收問題的通知》，對外國投資者并購境內企業(yè)股權所涉及的有關稅收問題進行了規(guī)范。毛夏鸞認為，臺商在明確了股權并購相關稅法規(guī)定后，在并購大陸企業(yè)過程中可以充分利用大陸稅法進行節(jié)稅操作。

　　并購企業(yè)以股權形式并購目標企業(yè)時通常采用四種方式：以現(xiàn)金購買目標企業(yè)的股票、以股權換取目標企業(yè)的股票、以信用債券換取目標企業(yè)的股票、以上述支付形式的組合換取目標企業(yè)的股票。毛夏鸞分析說，支付方式不同，其涉稅情況也不同-

　　以現(xiàn)金購買目標企業(yè)的股票時，屬于應稅股權并購。目標企業(yè)收到并購企業(yè)的現(xiàn)金，屬有償轉讓股票的行為，其所得應該按規(guī)定繳納所得稅，但出售股權不屬于繳納營業(yè)稅的范圍。

　　以不可轉換債券購買目標企業(yè)的股票時，其涉稅情況與現(xiàn)金購買股票的情況相同，但并購企業(yè)可以在稅前扣除該債券的利息，目標企業(yè)取得的利息收入應繳納所得稅。

　　以可轉換債券購買目標企業(yè)的股票，屬于延期應稅股權并購。并購企業(yè)以可轉換債券購買目標企業(yè)的股票以后，并購企業(yè)對可轉換債券可以先不轉換為股票，而是延長其轉化為股票的時間，這樣在稅收上會得到兩個好處：并購企業(yè)支付的債券利息可以作為稅前扣除項目，從而減少應納稅所得額；并購企業(yè)將可轉換債券變?yōu)楣善钡臅r間延長，其可轉換債券處置收益的納稅會一直延長到債券轉化為股票為止，從而取得延期納稅的好處。

　　以股權換取目標企業(yè)的股票，屬于免稅股權并購。根據(jù)稅法規(guī)定，“被合并企業(yè)的股東以其持有的原被合并企業(yè)的股權（舊股）交換合并企業(yè)的股權（新股），不視為出售舊股，購買新股處理?！?br>
　　毛夏鸞說，臺商可以根據(jù)在股權并購過程中其涉稅情況的不同，結合企業(yè)實際，選擇有利的方式進行股權并購。

　　對目前外商并購活動中的有些做法，毛夏鸞深為憂慮。他說，當前，有相當一些企業(yè)認為資本運營是企業(yè)快速發(fā)展的捷徑，并購稅收優(yōu)惠更是吸引了某些外國投資者。但是，過分強調低成本擴張，熱衷于并購虧損企業(yè)，寄希望于迅速擴大資本量以獲得超常規(guī)發(fā)展，甚至舍本逐末忽視了生產(chǎn)經(jīng)營，低估了虧損企業(yè)存在的問題，使資本運營失衡，這樣不僅虧損的問題得不到解決，而且一些稅收優(yōu)惠政策也將無法享受到。

　　簽訂預約定價-這樣籌劃心里塌實

　　兩岸加入WTO后，投資環(huán)境及貿易條件的改善，為臺商在大陸投資發(fā)展提供了新的動力。目前，臺商在大陸投資設立的企業(yè)已達6.2萬家。但與蓬勃發(fā)展的兩岸投資熱潮形成鮮明對比的是大陸的臺資企業(yè)居高不下的虧損面。據(jù)媒體報道，目前有過半的臺資企業(yè)自稱虧損，而其虧損的主要原因是臺商通過轉讓定價進行避稅。

　　面對這一敏感問題，廈門稅務學會代表在研討會上實話實說：臺資企業(yè)在經(jīng)營過程中普遍存在避稅行為，在廈門2000年~2002年所得稅匯算的臺資企業(yè)，虧損面達56%.稅務機關在加強稅收管理的同時，也開始嘗試推行預約定價協(xié)議。

　　預約定價協(xié)議是國際上較為流行的一種轉讓定價稅收解決方案，由納稅人和一國稅務當局就受控交易的轉讓定價方法達成協(xié)議，如果納稅人遵守協(xié)議的規(guī)定，稅務當局就認可納稅人的轉讓定價方法，不再進行調整。1998年，廈門國稅開始了預約定價協(xié)議的嘗試。到目前，已初步取得成效。

　　業(yè)內人士認為，預約定價協(xié)議是在納稅人與稅務機關積極合作的基礎上進行的，消除了對立的氣氛，達到了雙贏的目的。簽訂預約定價協(xié)議后，如果雙方都能夠遵守預約定價的條款，稅務機關將不再對企業(yè)進行審計，企業(yè)可以省卻很多麻煩，同時它也提高了跨國企業(yè)經(jīng)營的確定性。

　　北京一位財稅專家告訴記者，利用轉讓定價進行避稅是國際通行的一種手法，很邊緣，各國稅務當局查起來都很頭疼。其實，征納雙方簽訂預約定價就是雙方“妥協(xié)”的結果，也是一種籌劃。企業(yè)心里塌實了，稅務當局保證了這部分稅收，也少了很多時間、精力的投入。

　　令人遺憾的是，目前在廈門的臺資企業(yè)主動申請簽訂預約定價協(xié)議的還不多。這位人士表示，隨著企業(yè)對預約定價協(xié)議認識的提高和大陸對轉讓定價稅收管理的加強，以及政策法規(guī)的健全，臺商會越來越深刻地感受到簽訂預約定價的好處，簽訂預約定價的企業(yè)也會越來越多。

　　更新籌劃理念-追求企業(yè)價值最大化

　　近幾年，稅收籌劃成為非常時尚的話題。有關籌劃的書籍和文章比比皆是，各種培訓班也如雨后春筍。在研討會上，稅務專家提醒納稅人，稅收籌劃雖然可以為企業(yè)節(jié)稅，但是與戰(zhàn)略發(fā)展相比，則屬于戰(zhàn)役目標，而非戰(zhàn)略目標。在市場經(jīng)濟這個戰(zhàn)場上，納稅人不能只計較“一城一池”的得失，而應從企業(yè)的長遠發(fā)展目標考慮。

　　中南財經(jīng)政法大學的李大明教授從企業(yè)減輕稅負的演變過程入手，分析了企業(yè)稅收籌劃的目標定位。他將節(jié)稅定性為稅收籌劃的初級階段，其目的是追求稅負最輕。他說，隨著現(xiàn)代經(jīng)營觀念的發(fā)展，在節(jié)稅實施過程中，人們發(fā)現(xiàn)，稅負最輕的納稅方案不一定能帶來企業(yè)稅后利潤的最大化。

　　于是，納稅人便開始追求以稅后利潤為目標的稅收籌劃。這是稅收籌劃的中級階段，它主張納稅人在選擇或放棄某一納稅方案時，不以稅負最輕為惟一依據(jù)，而是以稅后利潤最大化為最終選擇依據(jù)。但在現(xiàn)實中，利潤是以會計年度核算的。如果按照這一目標進行稅收籌劃，仍不可避免地導致企業(yè)目光短淺，只會以當年利潤或經(jīng)理人任期的利潤多少來選擇納稅方案，而不是從企業(yè)整體利益和長遠發(fā)展的角度來考慮。

　　在稅收籌劃的實踐中，經(jīng)?？梢杂龅竭@種情形：某一納稅方案能夠減輕稅負，或能帶來當年利潤最大化，但從企業(yè)長期發(fā)展來看，卻是不利的；而某一納稅方案并不能減輕稅負，或不能帶來當年利潤最大化，但從企業(yè)長遠發(fā)展而言，卻是非常必要的。如果企業(yè)選擇了前一方案而放棄后一方案，顯然不是稅收籌劃應達到的目的，也絕不是企業(yè)愿意看到的結果。

　　李大明教授認為，企業(yè)價值最大化的目標更符合現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展要求，更強調企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。因此，臺商應將稅收籌劃的目標定位于企業(yè)價值最大化，而以企業(yè)價值最大化為目標的稅收籌劃，也是稅收籌劃應追求的高級階段。