股權(quán)轉(zhuǎn)讓籌劃四方案比拼節(jié)稅

    ＡＢ公司是一有限責(zé)任公司，適用所得稅率33%.ＡＢ公司2005年期末財(cái)務(wù)狀況如下：實(shí)收資本3000萬(wàn)元，盈余公積1500萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)4200萬(wàn)元，所有者權(quán)益合計(jì)8700萬(wàn)元。其中，Ａ公司持股比例為85%，所得稅率33%，初始投資成本2550萬(wàn)元；Ｂ公司持股比例為15%，所得稅率33%.2006年1月Ａ公司擬按ＡＢ公司每股凈資產(chǎn)的1.05倍的價(jià)格轉(zhuǎn)讓其所持有股份給Ｃ公司，那么在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中何種方案最優(yōu)？

    ＡＢ公司2005年末每股凈資產(chǎn)為2.9元；Ａ公司長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值為7395萬(wàn)元，其中初始成本2550萬(wàn)元，股權(quán)投資損益4845萬(wàn)元；Ｃ公司長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值為1305萬(wàn)元，其中初始成本450萬(wàn)元，股權(quán)投資損益855萬(wàn)元。

    方案1，Ａ公司直接按ＡＢ公司2005年末每股凈資產(chǎn)的1.05倍的價(jià)格轉(zhuǎn)讓，即轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為7764.75萬(wàn)元，Ａ公司確認(rèn)當(dāng)期會(huì)計(jì)收益為369.75萬(wàn)元。在稅務(wù)處理上，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問題的補(bǔ)充通知》（國(guó)稅函〔2004〕390號(hào)）規(guī)定，企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買賣中，應(yīng)按國(guó)稅發(fā)〔2000〕118號(hào)有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。根據(jù)上述規(guī)定，Ａ公司對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的稅務(wù)處理如下：轉(zhuǎn)讓所得為7764.75萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓成本（稅前可扣除成本）為2550萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓凈收益為5214.75萬(wàn)元，該筆凈收益不屬于投資收益性質(zhì)，不適用企業(yè)所得稅抵減規(guī)定，應(yīng)并入應(yīng)納稅所得額計(jì)繳企業(yè)所得稅，不考慮其他因素，該筆業(yè)務(wù)應(yīng)計(jì)繳企業(yè)所得稅1720.87萬(wàn)元。

    方案2，假設(shè)Ａ公司與Ｂ公司協(xié)商，先按賬面價(jià)值1.05倍1004.85萬(wàn)元受讓Ｂ公司所持有的11%股份，使Ａ公司的持股比例達(dá)到96%，投資成本變?yōu)?554.85萬(wàn)元，然后再將96%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給Ｃ公司。在稅務(wù)處理上，根據(jù)國(guó)稅函〔2004〕390號(hào)文件規(guī)定“企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí)，應(yīng)按國(guó)稅發(fā)〔1998〕97號(hào)文件的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤(rùn)重復(fù)征稅，影響企業(yè)改組，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得”。Ａ公司由此可以實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為8769.60萬(wàn)元，其中股息性質(zhì)的所得為5472萬(wàn)元，因雙方所得稅率一致，按現(xiàn)行稅法規(guī)定免予補(bǔ)稅。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得8769.60－5472=3297.60（萬(wàn)元），股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本3554.85萬(wàn)元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益為－257.25萬(wàn)元；Ａ公司應(yīng)繳企業(yè)所得稅為0元，形成股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失257.25萬(wàn)元，不用繳納所得稅款，并且形成以后可稅前扣除的投資損失257.25萬(wàn)元，對(duì)企業(yè)所得稅產(chǎn)生負(fù)影響-84.89萬(wàn)元。

    方案2最大的問題在于Ｂ公司能否同意出讓11%的股份，因?yàn)椋鹿境鍪?1%的股份，也會(huì)產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益，要并入應(yīng)納稅所得額計(jì)繳企業(yè)所得稅，同時(shí)，會(huì)減少Ｂ公司在ＡＢ公司的未來(lái)收益，對(duì)Ｂ公司會(huì)產(chǎn)生很大的影響。同時(shí)，上述處理手續(xù)復(fù)雜，時(shí)間周期相對(duì)較長(zhǎng)。當(dāng)然，即便如此，該方案仍有后續(xù)的操作空間。

    方案3，ＡＢ公司先將未分配利潤(rùn)全額進(jìn)行分配，然后再按每股凈資產(chǎn)的1.05倍轉(zhuǎn)讓85%的股份。利潤(rùn)分配后，Ａ公司可分回利潤(rùn)4200×85%=3570（萬(wàn)元），按稅法規(guī)定雙方所得稅率一致，分回的利潤(rùn)免予補(bǔ)稅。分配股利后，ＡＢ公司所有者權(quán)益合計(jì)為4500萬(wàn)元，每股凈資產(chǎn)降至1.5元。Ａ公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅務(wù)處理如下：股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得4016.25萬(wàn)元；股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本2550萬(wàn)元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益1466.25萬(wàn)元，應(yīng)納企業(yè)所得稅1466.25×33%=483.86（萬(wàn)元）。

    方案4，ＡＢ公司的股東同意以未分配利潤(rùn)全額及法定公積金的75%進(jìn)行增資擴(kuò)股，然后再按每股凈資產(chǎn)的1.05倍轉(zhuǎn)讓85%的股份。由于用未分配利潤(rùn)和法定公積金進(jìn)行增資擴(kuò)股，并沒有改變股東比例，故Ａ公司不需要進(jìn)行賬務(wù)處理，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)賬務(wù)處理同方案1.根據(jù)國(guó)稅發(fā)〔2000〕118號(hào)的相關(guān)規(guī)定，以未分配利潤(rùn)全額及法定公積金增資擴(kuò)股也作為分配利潤(rùn)的一種形式，按相關(guān)規(guī)定處理，由于雙方企業(yè)所得稅稅率一致，故不需要補(bǔ)稅。因此Ａ公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為7764.75-4526.25=3238.5（萬(wàn)元）；股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本2550萬(wàn)元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益688.50萬(wàn)元，應(yīng)納企業(yè)所得稅688.50×33%=227.21（萬(wàn)元）。

    對(duì)比四個(gè)方案，方案1中Ａ公司確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收益最大，應(yīng)納企業(yè)所得稅也最大，是對(duì)Ａ公司最不利的方案；方案2，根據(jù)稅法規(guī)定，Ａ公司確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收益最小，確認(rèn)轉(zhuǎn)讓損失，應(yīng)納企業(yè)所得稅當(dāng)期應(yīng)為0，對(duì)Ａ公司最有利，但方案2在實(shí)施過(guò)程中也存在其他不確定因素，能否實(shí)際實(shí)施很難判斷；實(shí)施方案4，根據(jù)稅法規(guī)定，Ａ公司確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收益為688.50萬(wàn)元，應(yīng)納企業(yè)所得稅為227.21萬(wàn)元，在上述四個(gè)方案中，僅從應(yīng)納企業(yè)所得稅來(lái)看，方案4屬于次優(yōu)方案，但方案4最具可操作性，也更符合各方面的利益需要。因此，筆者認(rèn)為，就上述四個(gè)方案而言，如能協(xié)調(diào)各方面的關(guān)系和利益的話，方案2最優(yōu)，如不能，則以方案4為佳。