眾所周知，決定企業(yè)競爭力的五大要素是時間、質量、成本、服務和環(huán)保，由于“電”這種產(chǎn)品的質量、服務、時間難以出現(xiàn)明顯差異化的特點，單個水電企業(yè)未來的競爭優(yōu)勢很大一部份將不可避免的集中在成本優(yōu)勢和環(huán)保優(yōu)勢上。環(huán)保優(yōu)勢要依賴于社會節(jié)能技術、新能源發(fā)電技術的進步。就單個水電企業(yè)來說，可以選擇出現(xiàn)的新技術，但自身獨立去開發(fā)一種新發(fā)電技術難度可想而知，因此，成本優(yōu)勢更是重中之重。對一個既定的水電項目而言，其投產(chǎn)后成本的80%以上都由投資建設階段決定；運營期運營成本改善會有一個極限幅度，在這個幅度內，改進的逐步增加最后可能會達到收益遞減點，最后使得降低成本異常艱難。因此，要想產(chǎn)生更大效益，則要力圖從根本上避免成本的發(fā)生，需要在項目決策、設計、施工階段貫徹效益觀念、實施投資成本控制。

　　一、項目投資控制的發(fā)展歷程

　　我國項目投資控制的自主要求畢竟起步較晚，是伴隨著我國項目建設投資體制改革而逐步產(chǎn)生和發(fā)展的，大致有這么三個階段。

　　第一次改革開始于改革開放，核心以實行“撥改貸”作為全面經(jīng)濟體制改革的突破口，1985年1月起，“撥改貸”在全國國有企業(yè)各行業(yè)全面推行。開始運用經(jīng)濟手段，引入競爭機制和責任制，是對由國家撥款明顯存在經(jīng)濟責任不清、資金效益低的弊端所作出的關鍵性改革。

　　第二改革始于1993年11月，黨的十四屆三中全會通過了中共中央關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定，核心是實行項目法人責任制，建立項目資本金制度和投資風險責任，項目法人對項目的籌劃籌資、建設直至生產(chǎn)經(jīng)營、歸還貸款本息和資產(chǎn)保值增值全過程負責。

　　2004年7月關于投資體制改革的決定出臺，標志著第三次改革全面突破，核心是對落實企業(yè)投資自主權邁出關鍵一步，政府對企業(yè)投資項目根據(jù)具體情況分別實行核準制和備案制，一律不再審批。開始明確工程咨詢、投資項目決策、設計、施工、監(jiān)理等部門和單位應有相應的責任約束，建立投資責任追究制度。

　　在這個變化過程中，逐步引入了招標制、合同制、監(jiān)理制的運作，項目法人對建設過程管理不斷得以強化，管理能力逐步提高，投資控制的重要性不斷提升，但鑒于水電項目的復雜性，仍有一些不足值得探索。

　　二、當前水電投資控制存在的問題

　　1、存在重規(guī)模輕效益現(xiàn)象

　　以規(guī)模論企業(yè)，加之水電發(fā)展項目資源爭奪激烈，導致投資決策不可避免地產(chǎn)生重規(guī)模而輕效益的觀念，項目經(jīng)濟評價功能難免被弱化，出現(xiàn)按可研立項審批標準倒逼項目可研指標、投入產(chǎn)出倒掛現(xiàn)象。為通過立項審查，對未來收益預估最大化，對成本費用預估保守化，使在經(jīng)濟上本不太好的項目變?yōu)榧埳峡尚?；在識別機會與威脅時，更多的是強調機會，不提威脅或對威脅輕描淡寫。如對宏觀環(huán)境分析，很少提需求是否會遇到經(jīng)濟周期性特點而不利的情況，對行業(yè)內企業(yè)數(shù)量和力量的快速增長變化與整體電力需求增長的矛盾分析不夠，分析考慮市場供需結構變化對發(fā)電未來盈利能力的不利影響不夠。

　　2、項目前期工作深度不夠

　　據(jù)分析，項目投資的80%由規(guī)劃、設計階段決定，20%由建設階段決定。由于建設單位專業(yè)能力等因素限制，水電項目的壩址選擇、淹沒區(qū)域、淹沒實物指標、地質條件的取得、分析，庫區(qū)、大壩區(qū)地質勘探、地質實驗等，都必須依靠設計單位、人員的力量。規(guī)劃設計單位、設計人員是影響水電項目造價的決定性因素，如何使這個不同利益主體的行為與建設單位利益一致，是一個需大力開拓的創(chuàng)新性工作。在一些項目建設過程中，由于前期設計深度不夠，地質處理費用大幅增加。

　　同時，水電建設中存在“三邊”工程，即是實行“邊勘測、邊設計、邊施工”的模式。甚至為了爭取工程形象進度，違背工程建設基本程序，在目標中不顧實際推進工程，出現(xiàn)現(xiàn)場“等設計圖紙征地、等設計圖紙招標、等設計圖紙施工”“三等”現(xiàn)象。這樣缺乏必要的論證，無法就具體子項目認真分析投入、產(chǎn)出的效益關系。各階段研究深度不夠就實施，必然缺少對存在或潛在風險進行識別，在施工過程中的不可預見性、隨意性較大，不可避免會加大投資成本和投資風險。

　　3、考核機制存在缺陷

　　目前對工程項目的考核，從各個層面看，都以工期（進度）為主要業(yè)績考核內容，而投資控制考核內容占比較低，或者一句話控制在執(zhí)行概算內。這源于工期的可見性和可量化性、容易衡量性，效果也最明顯。而在投資控制方面，因概算源于對一定裝機規(guī)模、地質構造和庫區(qū)淹沒下的機電設備、土建工程量、淹沒實物補償各投資的預計，概算按工程性質、作用分類編制，編制辦法基本上是計劃經(jīng)濟模式，一般采用統(tǒng)一的國家和行業(yè)定額及費用標準，再加上設計深度沒有達到規(guī)范的要求，其本身的科學性難以有效評價，也無法細致某個具體工程，致使設計概算難以真實反映項目的成本，特別是難以反映單位工程和分部分項工程的成本，從而實施過程中投資控制考核難免成了空中樓閣。在此情況下，建設管理者首保工期進度與施工期安全、二保質量，成本當然靠邊站也就無可奈何。

　　4、建設單位專業(yè)控制能力不強

　　水電項目的建設工程管理，涉及專業(yè)面廣。建設單位現(xiàn)場管理近幾年盡管得到加強，但工地現(xiàn)場管理人員無論從數(shù)量、質量上看，依然難以滿足工程控制的需要，尤其在在各個具體專業(yè)面上，完整的參與兩個以上項目的從立項、現(xiàn)場建設管理到竣工整個階段的一線專業(yè)人員不多，沒有一支有豐富業(yè)務經(jīng)驗的專業(yè)技術隊伍，而施工單位因往往身經(jīng)百戰(zhàn)。因各個業(yè)務面缺少可和施工單位進行有力業(yè)務談判的專業(yè)人員，往往是被動應對施工單位提出的各種要求，出現(xiàn)建設單位被施工單位牽著鼻子走的窘?jīng)r，這不得不說是一種遺憾。

　　5、開發(fā)環(huán)境變化投資控制難度加大

　　隨著社會的發(fā)展進步，民生的重要性提高。2006年出臺的《大中型水利水電工程建設征地補償和移民安置條例》，對移民搬遷、耕地補償?shù)荣M用上做了大幅度修正，是移民資金大幅攀升的直接原因，同時移民訴求變化等因素也增加移民投資。淹沒實物指標較大的水電項目，受政策或移民訴求變化影響最大。

　　2008年起實施的耕地占用稅暫行條例，也大大增加了水電投資成本。一是耕地占用稅標準大幅度提高。平均增長幅度在5倍左右。且基本農(nóng)田在新的基本標準上加征50%。二是征稅范圍大幅度擴大。由耕地擴展到林地、牧草地、農(nóng)田水利用地、養(yǎng)殖水面及漁業(yè)水域灘涂等其他農(nóng)用地建房或者從事非農(nóng)業(yè)建設的用地。

　　三、加強項目投資控制的建議

　　項目投資控制是項目財務管理的主要任務之一。投資控制真正關鍵在于解決兩個問題：一是某項具體工程或其某個子項目要不要做，二是其合理的工程量應該是多少。要回答好這兩個問題，遠遠超出了財務人員力量，它不僅需要業(yè)主各個專業(yè)面的力量，更需要設計、監(jiān)理等外部單位的力量，也需要良好建設管理機制來保障。

　　1、提高項目前期工作質量

　　水電的規(guī)劃包括裝機容量、壩址、樞紐布置一經(jīng)決定，淹沒區(qū)域也就不可改變，項目投資額和風險基本不可改變，“后天”努力，對彌補項目的“自然缺陷”或“先天不足”的作用極微，這就需要在項目可研、項目評估、勘測、初步設計等階段開展大量的、艱苦的、細致的研究、分析、管理工作，降低項目自然的不利因素，對投資項目前期論證、方案優(yōu)化、外部建設條件等做出原則性規(guī)定，引導新項目前期規(guī)劃、可研、設計中更關注項目效益評價。以自然條件制約程度相對較低、地理位置適中、經(jīng)濟指標較好為前提評價工作的評價重點。避免人為、主觀制約因素的產(chǎn)生，減少社會、經(jīng)濟、技術、管理等方面的風險影響。

　　2、完善公司治理與項目考核機制

　　完善投資管理制度和決策程序，建立投資準入門檻。對項目投資回報率設立最低標準，低于此標準原則上不準投資；對投資項目前期論證、方案優(yōu)化、外部建設條件等做出原則性規(guī)定，引導新項目前期規(guī)劃、可研、設計中更關注項目效益評價。

　　完善考核機制，加大投資控制的考核力度，落實責任追究制，以促進經(jīng)營管理層真正重視發(fā)展方式轉變，更關注項目經(jīng)濟可行性?？煽紤]結合項目竣工決算審計和后評估對項目前期工作質量進行專項評價，并與責任人的考核掛鉤。

　　3、提高建設單位對利益博弈關系協(xié)調管理的能力

　　建設單位（業(yè)主）對工程建設的四控制（進度、質量、安全、投資）管理，實質是一種復雜的利益關系協(xié)調管理。包括與政府各部門、移民、設計單位、監(jiān)理單位、施工單位的復雜關系協(xié)調管理，這其中除了合同關系外，還需政府公信力、國家法規(guī)政策和設計、監(jiān)理、施工單位的能力、誠信度和社會大環(huán)境來支撐。無論關系如何，在各種利益博弈中，真正對投資控制有自主需求的只有業(yè)主，而決定性能力卻在設計、監(jiān)理等其他單位手中。為此，業(yè)主需要有發(fā)現(xiàn)問題的能力，這需要各專業(yè)面都有適量的精通業(yè)務（理論與實踐經(jīng)驗具豐富）的專業(yè)人員，才有可能在這種關系博弈中掌握一定主動權。

　　工程現(xiàn)場組織機構、崗位配備要符合工程建設實際需要。工程建設與電廠運營完全不一樣，電廠運營的水調、電調和設備的狀況管理，摸得著、看得見，風險相對可控；水電工程建設周期長、投資規(guī)模大、具有復雜性、系統(tǒng)性、不可預見性，建設實施過程中存在技術難題、管理問題，也會存在一些社會問題，核心是進行不斷的利益博弈，且一次性不可逆轉。為強化現(xiàn)場工程掌控能力，以減少投資風險發(fā)生的機率，要合理設置、配備現(xiàn)場招標管理（工地發(fā)起）、計劃合同、工程造價、審計、工程、移民、財務、甚至法律等機構、專業(yè)人員。

　　4、發(fā)揮設計、監(jiān)理等的作用

　　投資控制必須要落實在設計優(yōu)化、設計變更、進度控制、招投標、合同管理、資金籌集與支付方式時點等環(huán)節(jié)中，這些只有設計單位、監(jiān)理單位、業(yè)主甚至施工單位的全面參與，才能真正起作用。因此，需要研究制定怎樣的激勵約束機制，并把機制落實在合同管理中，以發(fā)揮這些外部單位尤其設計監(jiān)理的在投資造價控制的作用，這方面機制如何突破任重而道遠。

　　5、提高合同執(zhí)行風險防范能力

　　水電建設復雜性、不可預見性，造成施工中不斷出現(xiàn)新的情況，工程實施中實際情況超出合同范圍情況常有發(fā)生。實踐過程中，想曾經(jīng)實行固定總價承包合同模式，想以此來規(guī)避不可控風險、實現(xiàn)投資控制。但施工單位有各種手段實現(xiàn)風險最終仍須由業(yè)主承擔，總價合同也被突破，也未能解決大量補充協(xié)議問題，這也間接證明了水電工程項目投資控制復雜性。

　　基于此種現(xiàn)實情況，要高度重視招標文件的重要作用。招標文件含商務與技術兩方面，內容的深度和廣度遠超合同文本，招標文件的內容描述若更完整、全面、規(guī)范，一是對投標報價和投資控制大有幫助，二是能為解決合同糾紛、解決一些異議問題提供依據(jù)。而目前，公司這方面力量包括人手是遠不夠的。

　　工程計量是合同結算的基本依據(jù)，最終影響著投資額?，F(xiàn)場工程計量是監(jiān)理的職責范圍，業(yè)主具備一定的工程計量能力，并不是去替代監(jiān)理的職責，而是一種合同結算風險防控的必要措施?，F(xiàn)場缺少有經(jīng)驗的計量人員，也就少了監(jiān)控合同量風險的一種手段。

　　6、依靠政府推進移民工作

　　移民難度和困境源于移民人數(shù)多、國家政策變化、移民法律政策和移民的訴求變化，移民抵觸大的真正癥結是對離開故土、未來利益能否保障的未知恐懼，解決此問題，只能是經(jīng)濟手段為主、政策宣傳為輔，解決好移民的后顧之憂，才能有良好的移民工作局面。

　　積極依靠各級政府在移民工作中的主體作用，理順移民工作關系，促使政府責任與行動到位，形成移民工作合力，減少自然的、客觀的或人為的風險因素影響，是促進移民工作實施向好的趨勢發(fā)展的唯一依靠，問題在于有何好的措施推進政府的工作，是移民工作要研究突破的任務。

　　總之，水電項目投資控制是一個復雜的系統(tǒng)工程，正確處理好投資與效益的關系，加強水電項目投資控制，是提高水電項目盈利能力的關鍵所在，也是一項需長期不斷探索的任務。