各首次公開發(fā)行股票的公司、證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機(jī)構(gòu)投資者及合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）：

　　為保護(hù)投資者合法權(quán)益，加強(qiáng)市場約束，完善股票發(fā)行價格形成機(jī)制，現(xiàn)將首次公開發(fā)行股票試行詢價制度的若干問題通知如下：

　　一、首次公開發(fā)行股票的公司（以下簡稱發(fā)行人）及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過向詢價對象詢價的方式確定股票發(fā)行價格。

　　本通知所稱詢價對象是指符合中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII），以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的機(jī)構(gòu)投資者。

　　二、發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)公告發(fā)行價格和發(fā)行市盈率時，每股收益應(yīng)按發(fā)行前一年經(jīng)會計師事務(wù)所審計的、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤除以發(fā)行后總股本計算。

　　提供盈利預(yù)測的發(fā)行人還應(yīng)補(bǔ)充披露基于盈利預(yù)測的發(fā)行市盈率。每股收益按發(fā)行當(dāng)年經(jīng)會計師事務(wù)所審核的、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤預(yù)測數(shù)除以發(fā)行后總股本計算。

　　發(fā)行人還可同時披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點的發(fā)行價格指標(biāo)。

　　三、發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)公告招股意向書，開始進(jìn)行推介和詢價。詢價分為初步詢價和累計投標(biāo)詢價兩個階段。發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，通過累計投標(biāo)詢價確定發(fā)行價格。

　　前述招股意向書除不含發(fā)行價格、籌資金額以外，其內(nèi)容與格式應(yīng)與招股說明書一致，并與招股說明書具有同等法律效力。發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對招股意向書的真實性、準(zhǔn)確性及完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在初步詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告，研究報告應(yīng)按本通知的規(guī)定制作。

　　四、發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向不少于20家詢價對象進(jìn)行初步詢價，并根據(jù)詢價對象的報價結(jié)果確定發(fā)行價格區(qū)間及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。

　　詢價對象應(yīng)在綜合研究發(fā)行人內(nèi)在投資價值和市場狀況的基礎(chǔ)上獨立報價，并將報價依據(jù)和報價結(jié)果同時提交給保薦機(jī)構(gòu)。初步詢價和報價均應(yīng)以書面形式進(jìn)行。

　　公開發(fā)行股數(shù)在4億股（含4億股）以上的，參與初步詢價的詢價對象應(yīng)不少于50家。

　　五、發(fā)行價格區(qū)間確定后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)向詢價對象進(jìn)行累計投標(biāo)詢價，并應(yīng)根據(jù)累計投標(biāo)詢價結(jié)果確定發(fā)行價格。符合本通知規(guī)定的所有詢價對象均可參與累計投標(biāo)詢價。

　　發(fā)行價格區(qū)間、發(fā)行價格及相應(yīng)的發(fā)行市盈率確定后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將其分別報中國證監(jiān)會備案并公告；發(fā)行價格確定依據(jù)應(yīng)同時備案及公告。

　　六、發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向參與累計投標(biāo)詢價的詢價對象配售股票：公開發(fā)行數(shù)量在4億股以下的，配售數(shù)量應(yīng)不超過本次發(fā)行總量的20%；公開發(fā)行數(shù)量在4億股以上（含4億股）的，配售數(shù)量應(yīng)不超過本次發(fā)行總量的50%.

　　經(jīng)中國證監(jiān)會同意，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)可以根據(jù)市場情況對上述比例進(jìn)行調(diào)整。

　　七、累計投標(biāo)詢價完成后，發(fā)行價格以上的有效申購總量大于擬向詢價對象配售的股份數(shù)量時，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對發(fā)行價格以上的全部有效申購進(jìn)行同比例配售。配售比例為擬向詢價對象配售的股份數(shù)量除以發(fā)行價格以上的有效申購總量。有效申購的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)在發(fā)行公告中明確規(guī)定。

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對詢價對象的資格進(jìn)行核查和確認(rèn)，對不符合本通知及其他相關(guān)規(guī)定的投資者，不得配售股票。

　　八、累計投標(biāo)詢價及配售完成后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)刊登配售結(jié)果公告。配售結(jié)果公告至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：

　?。ㄒ唬├塾嬐稑?biāo)詢價情況，包括：所有詢價對象在不同價位的有效申購數(shù)量，不同價位以上的累計有效申購數(shù)量及其對應(yīng)的超額認(rèn)購倍數(shù)，申購總量和凍結(jié)資金總額；

　　（二）發(fā)行價格以上的有效申購獲得配售的比例及超額認(rèn)購倍數(shù)；

　?。ㄈ┇@得配售的詢價對象名單、獲配數(shù)量和退款金額。

　　九、累計投標(biāo)詢價完成后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將其余股票以相同價格按照發(fā)行公告規(guī)定的原則和程序向社會公眾投資者公開發(fā)行。

　　十、詢價對象應(yīng)以其指定的自營賬戶或管理的投資產(chǎn)品賬戶分別獨立參與累計投標(biāo)詢價和配售，并遵守賬戶管理的相關(guān)規(guī)定。單一指定證券賬戶的累計申購上限不得超過擬向詢價對象配售的股份總量。

　　詢價對象參與累計投標(biāo)詢價和配售應(yīng)全額繳付申購資金，申購資金凍結(jié)期間產(chǎn)生的利息歸詢價對象所有。

　　十一、詢價對象應(yīng)承諾將參與累計投標(biāo)詢價獲配的股票鎖定3個月以上，鎖定期自向社會公眾投資者公開發(fā)行的股票上市之日起計算。

　　發(fā)行人股票掛牌上市的證券交易所及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)對配售股份的鎖定作出相應(yīng)安排。

　　十二、保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)組織推介、詢價和配售工作。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)聘請具有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所對申購凍結(jié)資金進(jìn)行驗資，并出具驗資報告；同時還應(yīng)聘請律師事務(wù)所對詢價和配售過程，包括但不限于配售對象、配售方式是否符合法律法規(guī)及本通知的規(guī)定等進(jìn)行見證，并出具專項法律意見書。

　　十三、參與詢價配售工作的保薦機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所及其相關(guān)工作人員應(yīng)遵守法律法規(guī)和本通知的規(guī)定，誠實守信，勤勉盡責(zé)。詢價對象的報價和申購行為應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用原則，并遵守法律法規(guī)、基金合同或公司章程等的規(guī)定。

　　十四、承銷協(xié)議和承銷團(tuán)協(xié)議可以在發(fā)行價格確定后簽訂，并報中國證監(jiān)會備案。

　　股票發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將推介、詢價和配售等發(fā)行情況及其他中介機(jī)構(gòu)意見報中國證監(jiān)會備案。

　　十五、保薦機(jī)構(gòu)制作的投資價值研究報告應(yīng)對影響發(fā)行價格的因素進(jìn)行全面、客觀地分析，報告中所引用的資料必須真實、準(zhǔn)確并注明來源。研究報告應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：

　?。ㄒ唬┌l(fā)行人的行業(yè)分類、在行業(yè)中的地位及其對定價的影響；

　?。ǘ┌l(fā)行人同行業(yè)上市公司股票的二級市場表現(xiàn)及市場整體走勢對定價的影響；

　?。ㄈ┌l(fā)行人經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿Χ▋r的影響；

　　（四）發(fā)行人盈利能力和財務(wù)狀況對定價的影響；

　?。ㄎ澹┌l(fā)行人募集資金投資項目對股票定價的影響；

　?。Πl(fā)行人股票上市后二級市場交易價格區(qū)間的預(yù)測；

　　（七）其它對發(fā)行人股票定價有重要影響的因素。

　　十六、中國證監(jiān)會依法對保薦機(jī)構(gòu)、其他中介機(jī)構(gòu)以及詢價對象的行為進(jìn)行監(jiān)管。對違反相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章的保薦機(jī)構(gòu)、其他中介機(jī)構(gòu)、詢價對象及其相關(guān)責(zé)任人員，將依法采取監(jiān)管措施，進(jìn)行行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任：

　?。ㄒ唬ΡＫ]機(jī)構(gòu)承銷未經(jīng)核準(zhǔn)擅自發(fā)行的股票，或提前泄漏股票發(fā)行信息的，將依據(jù)《證券法》第176條、第183條的規(guī)定進(jìn)行處罰；

　?。ǘε队A(yù)測的發(fā)行人，如其實際盈利不足盈利預(yù)測的80％，將依據(jù)《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》（中國證監(jiān)會令第18號，以下簡稱《保薦辦法》）第67條的規(guī)定，三個月內(nèi)不再受理相關(guān)保薦代表人推薦的項目；

　　（三）對在詢價和配售過程中存在其他不良行為的保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人，將按照《保薦辦法》第57條和第73條的規(guī)定，對其采取談話提醒、重點關(guān)注、責(zé)令改正及認(rèn)定為不適合擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等監(jiān)管措施；

　?。ㄋ模υ谠儍r和配售過程中存在違法違規(guī)行為的會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所，將根據(jù)《證券法》第202條和《保薦辦法》第72條的規(guī)定進(jìn)行處罰或采取相應(yīng)監(jiān)管措施；

　　（五）對報價、申購和配售過程中未能遵循誠實信用原則，或不再符合相關(guān)條件的詢價對象，將其從詢價對象名單中去除。

　　十七、本通知自2005年1月1日起施行。《股票發(fā)行定價分析報告指引（試行）》（證監(jiān)發(fā)［1999］8號）、《關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行方式的通知》（證監(jiān)發(fā)行字［1999］94號）、《關(guān)于修改<關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行方式的通知>有關(guān)規(guī)定的通知》（證監(jiān)發(fā)行字［2000］32號）和《法人配售發(fā)行方式指引》（證監(jiān)發(fā)行字［2000］111號）同時廢止。

　　二00四年十二月七日