消息人士日前向《上海證券報(bào)》記者透露，隨著新股發(fā)行改革的逐步推進(jìn)，證監(jiān)會(huì)近期大幅壓縮審核時(shí)間，發(fā)行節(jié)奏市場(chǎng)化特征日益明顯。
這位人士稱，一季度受理主板及中小板的項(xiàng)目申報(bào)材料近200個(gè)，目前創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)超過200家，按照現(xiàn)有趨勢(shì)及發(fā)行節(jié)奏計(jì)算，全年IPO數(shù)量有望再創(chuàng)新高。
部分投行人士說，“近期IPO審核效率大大提高，材料上報(bào)后1到2個(gè)月內(nèi)就會(huì)反饋，半年之內(nèi)就有望完成從受理到發(fā)行的全過程。目前感覺審核的重點(diǎn)是潛在的法律責(zé)任和持續(xù)盈利能力。”
在IPO法律審核上，證監(jiān)會(huì)要求保薦機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注上報(bào)企業(yè)的獨(dú)立性、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易、環(huán)保、突擊入股等相關(guān)問題。
此外，大股東的違法違規(guī)行為以及高管任職資格也成為近期監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)。
“監(jiān)管層要求我們做好盡職調(diào)查，關(guān)注大股東及實(shí)際控制人是否存在重大違法行為，其違法行為與發(fā)行人的緊密度如何，是屬于職務(wù)行為還是個(gè)人行為，違法的主觀意識(shí)是怎么樣的，以及個(gè)人誠(chéng)信狀況對(duì)發(fā)行人的影響程度等。”有投行人士向記者表示，“監(jiān)管層也要求關(guān)注董監(jiān)高任職資格，有無受到證券市場(chǎng)處罰或譴責(zé)，在其他上市公司有無任職等。對(duì)于家族公司，要特別關(guān)注其構(gòu)成情況以及監(jiān)事的獨(dú)立問題。”
對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的審核，證監(jiān)會(huì)特別提出要關(guān)注信息披露、發(fā)行人成長(zhǎng)性及自主創(chuàng)新能力問題。在信息披露上，有監(jiān)管層人士指出，部分上報(bào)公司存在風(fēng)險(xiǎn)披露不充分，披露的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、市場(chǎng)占有率或排名等情況的數(shù)據(jù)來源缺乏客觀性和權(quán)威性，申請(qǐng)受理后至上市前發(fā)生的新情況不能及時(shí)報(bào)告并及時(shí)補(bǔ)充披露等問題。
在創(chuàng)業(yè)板公司的成長(zhǎng)性和自主創(chuàng)新能力上，監(jiān)管層要求，保薦機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)性專項(xiàng)意見應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人報(bào)告期及未來的成長(zhǎng)性明確發(fā)表結(jié)論性意見，對(duì)于發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力及對(duì)成長(zhǎng)性影響也要明確發(fā)表意見。成長(zhǎng)性專項(xiàng)意見應(yīng)在分析發(fā)行人業(yè)務(wù)模式和技術(shù)等基礎(chǔ)上，對(duì)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的成長(zhǎng)性表現(xiàn)及影響因素進(jìn)行分析，對(duì)持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)發(fā)行人持續(xù)成長(zhǎng)趨勢(shì)及其影響因素和制約條件加以分析說明。