中國保監(jiān)會27日發(fā)布《保險資產(chǎn)配置管理暫行辦法》，實行普通賬戶和獨立賬戶分賬戶管理，進(jìn)一步提高了保險業(yè)資產(chǎn)配置和投資的管理水平。
隨著投資領(lǐng)域不斷拓寬，存款、債券、基金、股票、股權(quán)和不動產(chǎn)逐漸納入投資范圍，這為改善保險資產(chǎn)配置管理提供了基礎(chǔ)條件。
保監(jiān)會表示，此次新《辦法》出臺，規(guī)范了資產(chǎn)配置管理的制度體系、組織架構(gòu)、人員隊伍和系統(tǒng)建設(shè)，要求保險公司建立資產(chǎn)管理與精算、財務(wù)、產(chǎn)品開發(fā)、市場銷售、風(fēng)險管理和信息管理等部門的溝通協(xié)商機(jī)制，將進(jìn)一步引導(dǎo)保險公司加強(qiáng)風(fēng)險管理，促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債與風(fēng)險收益平衡。
此次《辦法》要求保險公司根據(jù)保險業(yè)務(wù)和資金特點，劃分“普通賬戶”和“獨立賬戶”，成為一大亮點。《辦法》明確指出，保險公司開發(fā)壽險投資連結(jié)保險產(chǎn)品、變額年金產(chǎn)品、養(yǎng)老保障委托管理產(chǎn)品和非壽險非預(yù)定收益投資型保險產(chǎn)品等，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，設(shè)立獨立賬戶。
分析人士認(rèn)為，在國外保險公司中，普通賬戶和獨立賬戶單獨設(shè)置是一個較為普遍的做法。此次《辦法》實行普通賬戶和獨立賬戶分賬戶管理，主要是為了在風(fēng)險管理和資產(chǎn)屬性方面有一個更清晰的劃分，這是保險行業(yè)不再單純追求保費規(guī)模的體現(xiàn)，也為以后延稅型養(yǎng)老險等政策的推出留有空間。
另外，《辦法》還規(guī)定，獨立賬戶資產(chǎn)的投資范圍主要分為流動性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、另類及其他投資資產(chǎn)。各資產(chǎn)的投資比例，由保險公司通過書面合同與投保人或者受益人約定。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著取消了之前對于保險公司權(quán)益類投資比例的限制，改為具體比例按書面合同約定，有利于險資進(jìn)行權(quán)益類投資，保險資金投資股票和基金的空間將得到極大提升。
在放寬投資比例要求的同時，保監(jiān)會也進(jìn)一步強(qiáng)化了風(fēng)險控制。例如，《辦法》規(guī)定，除中國保監(jiān)會另有規(guī)定外，普通賬戶資產(chǎn)與獨立賬戶資產(chǎn)之間、獨立賬戶之間不得相互出售、交換或者移轉(zhuǎn)；設(shè)立獨立賬戶的保險公司，需定期披露投資賬戶信息等。
此外，《辦法》還要求保險公司制定資產(chǎn)配置合規(guī)和風(fēng)險管理制度，建立資產(chǎn)配置風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)指標(biāo)體系，定期進(jìn)行資產(chǎn)配置相關(guān)風(fēng)險敏感性測試和情景測試，及時識別、衡量、報告和控制資產(chǎn)配置相關(guān)風(fēng)險。