2016期貨從業(yè)考試知識點《期貨基礎知識》：下單

交易指令的內(nèi)容一般包括：期貨交易的品種及合約月份、交易方向、數(shù)量、價格、開平倉等。

（一）常用交易指令

1.市價指令

（1）市價指令是期貨交易中常用的指令之一。它是指按當時市場價格即刻成交的指令。

（2）客戶在下達這種指令時不須指明具體的價位，而是要求以當時市場上可執(zhí)行的最好價格達成交易。

（3）特點：成交速度快，一旦指令下達后不可更改或撤銷。

2.限價指令

（1）限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。

（2）下達限價指令時，客戶必須指明具體的價位。

（3）特點：可以按客戶的預期價格成交，但成交速度相對較慢，有時甚至無法成交。

3.止損指令（常用于平倉）

（1）止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令。

（2）客戶利用止損指令，既可有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還可以相對較小的風險建立新的頭寸。

4.停止限價指令

（1）停止限價指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的一種指令。

（2）它的特點是可以將損失或利潤鎖定在預期的范圍，但成交速度較止損指令慢，有時甚至無法成交。

停止限價指令：指定某個價格區(qū)域成交。比如張三指定價格到5510的時候開10手白糖的多頭倉位，停止限價于5515。那么，到5510的時候就會下單，如果這個價格不能讓你成交10手，就會持續(xù)往更高的價格下單，直到這10手成交；如果價格高過5515還沒有成交滿10手，那么就不再繼續(xù)下單了。

5.觸價指令

是指在市場價格達到指定價位時，以市價指令予以執(zhí)行的一種指令。

觸價指令與止損指令的區(qū)別在于：其預先設定的價位不同。就賣出指令而言，賣出止損指令的止損點低于當前市場價格，而賣出觸價指令的觸發(fā)價格高于當前市場價格；買進指令則與此相反。

觸價指令一般用于開新倉。

6.限時指令：是指要求在某一時間段內(nèi)執(zhí)行的指令。

7.長效指令：是指除非成交或由委托人取消，否則持續(xù)有效的交易指令。

8.套利指令：指同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。

9.取消指令：又稱為撤單，是要求將某一指定指令取消的指令。通過執(zhí)行該指令，將客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。

目前，我國各期貨交易所普遍采用了限價指令。

鄭州商品交易所還采用了市價指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。

大連商品交易所則采用了市價指令、限價指令、止損指令、停止限價指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。

我國各交易所的指令均為當日有效，在指令成交前，投資者可以提出變更和撤銷。

（二）指令下達方式

1.書面下單

2.電話下單

期貨公司必須將客戶的指令同步錄音，已備查證。

3.互聯(lián)網(wǎng)下單：是最主要的指令下達方式

客戶可以在期貨公司的下單系統(tǒng)獲得成交回報。

期貨公司應當對互聯(lián)網(wǎng)交易風險進行特別提示；須將客戶的指令以適當方式保存，以備査證。

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