期貨從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)資料《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》：外匯期貨套期保值

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來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2016/03/11 08:54:02　字體：大小

　　2016年期貨從業(yè)資格考試正處于緊張備考階段，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校特別為廣大考生整理了以下知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)廣大考生有所幫助！

外匯期貨套期保值是指交易者在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)匯市場(chǎng)上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易，通過建立盈虧沖抵機(jī)制實(shí)現(xiàn)保值的交易方式。

（一）賣出套期保值

1.定義：外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

2.適合情形：

（1）持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值

（2）出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。

（二）買入套期保值

1.定義：外匯期貨買入套期保值，又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場(chǎng)上買入外匯期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

2.適合情形：

（1）外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值

（2）國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失

（三）交叉套期保值

1.交叉套期保值（Cross Hedge）是指利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約為一種外匯保值。以回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.進(jìn)行交叉套期保值的關(guān)鍵是要把握以下兩點(diǎn)：

（1）正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的另外一種期貨，只有相關(guān)程度高的品種，才是為手中持有的現(xiàn)匯進(jìn)行保值的適當(dāng)工具。

（2）正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配。

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