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套期保值、投機(jī)和套利這三大板塊可以說(shuō)是期貨基礎(chǔ)中的靈魂內(nèi)容,同時(shí)也是基礎(chǔ)考試中的重點(diǎn)和難點(diǎn)??荚嚪种嫡急容^重,因此掌握這部分內(nèi)容,通過(guò)考試就輕松一大半。
許多金融知識(shí)較薄弱的同學(xué)在備考時(shí)極容易卡在這里,原因是對(duì)各種理論的表述很抽象,理論原理和分析過(guò)程理解起來(lái)比較困難,甚至學(xué)完在做題時(shí)容易混淆和錯(cuò)亂,應(yīng)用較差。那么通過(guò)對(duì)比區(qū)別來(lái)理解學(xué)習(xí),就容易掌握啦!
套期保值、投機(jī)、套利區(qū)別
套期保值 | 投機(jī) | 套利 | |
目的 | 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) | 賺錢(qián) | |
定義方面 | 利用期貨規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) | 預(yù)測(cè)期貨價(jià)格漲跌,賺取價(jià)差收益 | 利用合約之間的不合理價(jià)差變動(dòng)獲利 |
交易方式 | 期貨和現(xiàn)貨方向相反 | 單方向買(mǎi)空或者賣(mài)空 | 合約間兩個(gè)方向,一買(mǎi)一賣(mài) |
交易風(fēng)險(xiǎn) | 基差風(fēng)險(xiǎn) | 風(fēng)險(xiǎn)較大 | 風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 |
套期保值策略
買(mǎi)入套期保值 | 擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格上漲,在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入期貨合約 |
賣(mài)出套期保值 | 擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格下跌,在期貨市場(chǎng)賣(mài)出期貨合約 |
期貨投機(jī)策略
開(kāi)倉(cāng)階段:金字塔式建倉(cāng)?,F(xiàn)有持倉(cāng)盈利才增倉(cāng);持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。
平倉(cāng)階段:靈活運(yùn)用止損指令。“限制損失、累積盈利”。
期貨套利策略
期貨套利的策略和分類方式有多種,最重要和最??嫉臑橐韵聨最?/p>
(1)按是否涉及現(xiàn)貨市場(chǎng),分為價(jià)差套利和期現(xiàn)套利。
價(jià)差套利 | 跨期套利 | 牛市套利:買(mǎi)入近月合約,賣(mài)出遠(yuǎn)月合約 |
熊市套利:賣(mài)出近月合約,買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約 | ||
蝶式套利:買(mǎi)(賣(mài))近月+賣(mài)(買(mǎi))居中月+買(mǎi)(賣(mài))遠(yuǎn)月 | ||
跨品種套利 | 其他相同,期貨品種不同間進(jìn)行套利 | |
跨市套利 | 其他相同,在交易所不同的期貨合約間進(jìn)行套利 | |
期現(xiàn)套利 | 價(jià)差遠(yuǎn)高于持倉(cāng)費(fèi),買(mǎi)現(xiàn)貨,賣(mài)期貨;價(jià)差遠(yuǎn)低于持倉(cāng)費(fèi),賣(mài)現(xiàn)貨,買(mǎi)期貨 |
(2)按買(mǎi)賣(mài)期貨合約價(jià)格的高低,期貨套利分為:買(mǎi)入套利和賣(mài)出套利。
買(mǎi)入套利 | 買(mǎi)價(jià)格較高合約,賣(mài)價(jià)格較低合約 | 價(jià)差擴(kuò)大,盈利 |
賣(mài)出套利 | 賣(mài)價(jià)格較高合約,買(mǎi)價(jià)格較低合約 | 價(jià)差縮小,盈利 |
(3)外匯和利率類期現(xiàn)套利
國(guó)債期現(xiàn)套利 | 買(mǎi)入基差策略:買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨,賣(mài)出國(guó)債期貨,基差擴(kuò)大盈利 賣(mài)出基差策略:賣(mài)出國(guó)債現(xiàn)貨,買(mǎi)入國(guó)債期貨,基差縮小盈利 |
股指期現(xiàn)套利 | 正向套利:期價(jià)高估,賣(mài)出股指期貨,買(mǎi)入現(xiàn)貨股票 反向套利:期價(jià)低估,買(mǎi)入股指期貨,賣(mài)出現(xiàn)貨股票 |
眾所周知“知識(shí)改變命運(yùn),有證才有未來(lái)”。期貨從業(yè)資格證書(shū)有什么用?從事期貨業(yè)需要期貨從業(yè)資格證書(shū)。做期貨中介需要期貨從業(yè)資格證書(shū)。在期貨公司工作,擁有期貨從業(yè)資格證書(shū)的工資會(huì)多300-500元左右。
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