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4月9日,第七屆中國大宗商品產(chǎn)業(yè)論壇在上海召開,新湖期貨股份有限公司(下稱新湖期貨)董事長馬文勝表示,中國期貨業(yè)發(fā)展進入了快車道。目前中國期貨市場的發(fā)展具備功能性極大發(fā)揮、市場多品種多工具多業(yè)務的特點。
馬文勝指出,中國期貨市場已上市90多個期貨、期權品種,對實體產(chǎn)業(yè)有了相當程度的覆蓋,產(chǎn)業(yè)以期貨價格作為基準價,開展基差定價,繼而套期保值,利用場內(nèi)期權期貨、場外互換、場外期權等手段,為中國實體產(chǎn)業(yè)構建了一道護城河。
“上市的90多個品種,形成了五縱七橫的產(chǎn)品體系,縱向是上下游的產(chǎn)品體系;橫向是同類品種、多品種的橫向的產(chǎn)品體系?!瘪R文勝表示,品種的廣覆蓋是非常有利于市場功能的發(fā)揮、上下游縱向體系的形成,有利于穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈,同類不同品種有利于企業(yè)具有前瞻性,產(chǎn)生價格信號。
此外,馬文勝認為,通過多樣的工具以及期貨公司多業(yè)務的服務,期貨、現(xiàn)貨、期權、基差通過與各類機構合作,將期貨市場的功能滲透到產(chǎn)業(yè)鏈當中去。所以,中國期貨市場應該走出了一條不同于全球發(fā)達衍生品市場的,具有中國特色的衍生品發(fā)展之路。
“中國的期貨市場迎來了萬億級的市場,過去我們把期貨市場叫‘小行業(yè)大市場’,其實小行業(yè)大市場正在轉變?yōu)椤笮袠I(yè)大市場’,萬億級的市場已經(jīng)來了。”馬文勝強調(diào),在這種變化中,期貨公司將有更深層次的轉變,今后的發(fā)展將實現(xiàn)三合一,即FCM(期貨傭金商)、衍生品風險管理機構、對沖基金三合一的轉變與發(fā)展,這是今后中國的期貨公司發(fā)展的一個必然趨勢。中國期貨公司要抓住這樣的機遇,同時抓住市場機遇,發(fā)展企業(yè)的風險管理業(yè)務,創(chuàng)新商業(yè)模式。
根據(jù)馬文勝介紹,新湖期貨近兩年沿著發(fā)揮市場功能、履行綜合衍生品服務的職責,服務實體企業(yè)和機構投資者,做了很多嘗試,摸索了一些經(jīng)驗,包括構建了“1+6”的業(yè)務平臺:“1”是以經(jīng)紀業(yè)務為基礎;“6”是通過咨詢業(yè)務、財富管理業(yè)務、場外期權業(yè)務、遠期互換業(yè)務、期現(xiàn)業(yè)務以及國際業(yè)務,把期貨公司與期貨公司的風險管理子公司業(yè)務緊密結合,為企業(yè)提供一攬子服務。
“公司形成了以五線四板塊為核心的研發(fā)體系,以宏觀量化為核心的資管體系,以波動率管理為核心的場外體系,以及以基差交易為核心的期現(xiàn)業(yè)務體系,以提供市場流動性為核心的做市商體系。公司構建了以香港子公司為核心的國際市場和代理研發(fā)體系,也初步有了成效?!瘪R文勝指出,新湖期貨現(xiàn)在的研發(fā)是把全球作為一個大的市場價格體系來看待,從海外的利率、匯率、指數(shù)、商品到國內(nèi)的利率、匯率、指數(shù)以及商品,連成一個整體,價格具有關聯(lián)性以及傳導效應,提升了公司整體的五線四板塊的作用。
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